未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 国内市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 上证综指 3521.26 -34.00 -0.96 深证成指 14150.57 12.23 0.09 沪深300 4726.73 -39.19 -0.82 中小100 9452.97 30.02 0.32 创业板指 3119.41 36.27 1.18 科创50 1312.29 17.64 1.36 香港恒生 24383.32 -46.45 -0.19 恒生中国 8554.79 -47.59 -0.55 风格指数 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 中证100 4605.96 -48.38 -1.04 中证500 7081.14 -16.62 -0.23 中证800 5117.23 -35.08 -0.68 股指期货 收盘点位 基差 涨跌幅% IF当月 4723.60 -3.13 -1.11 IF下月 4726.40 -0.33 -1.16 IF季后 4721.00 -5.73 -1.27 IF半年 4699.20 -27.53 -1.29 海外市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 道-琼斯 35911.81 -201.81 -0.56 纳斯达克 14893.75 86.94 0.59 日经225 28124.28 -364.85 -1.28 英国FTSE 7542.95 -20.90 -0.28 德国DAX 15883.24 -148.35 -0.93 外汇市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 美元指数 95.1606 0.2784 0.29 美元中间价 6.3677 0.0019 0.03 欧元/美元 1.1415 -0.0040 -0.35 美元/日元 114.2000 0.0300 0.03 英镑/美元 1.3679 -0.0027 -0.20 大宗商品 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 黄金USD/oz 1817.30 -4.10 -0.23 布伦特原油 86.47 2.00 2.37 LME铜 9731.50 -227.00 -2.28 LME铝 2987.00 35.00 1.19 CBOT小麦 742.75 -4.00 -0.54 CBOT玉米 598.00 10.50 1.79 CBOT玉米 570.50 -2.50 -0.44 上证综指 3533.30 (5.80) (0.16) 深证成指 14636.39 (68.98) (0.47) 沪深300 4882.38 (6.00) (0.12) 市场研究部证券研究报告 2022年1月17日 华融看市 ➢ 雪飞炎海变清凉 上周五（1月14日）大盘下跌延续，走势分化。截至收盘，上证综指收报于3521.26点，下跌0.96%；深成指收报于14150.57点，上涨0.09%；中小100上涨0.32%；创业板指上涨1.18%。两市成交量共计11070亿元，较前一日略有上升。 上周五大盘再度重挫，失守年线。北上资金小幅流入，量能环比持续上升。煤炭、地产、金融等权重股大幅回调，带动指数走低。12月出口增速再超预期，稳外贸有利于经济稳中向好。建议保持谨慎乐观，关注宏观数据和MLF续作相机布局。 财经要闻 ➢ 《求是》杂志发表习近平重要文章《不断做强做优做大我国数字经济》 ➢ 两部门进一步规范商业汇票承兑、贴现与再贴现行为 ➢ 国家统计局：2021年12月份商品住宅销售价格环比呈降势，同比涨幅回落 ➢ 中国2021年12月出口（以美元计）同比增长20.9%，进口增19.5% ➢ 北京市海淀区今日发现一例新冠病毒核酸检测复核阳性人员 海外市场综述 欧美股市涨跌互现，道指连续第二周收跌 上周五欧美股市涨跌互现，道指跌0.56%报35911.81点，标普500指数涨0.08%报4662.85点，纳指涨0.59%报14893.75点。摩根大通跌6.16%，家得宝跌3.87%，纷纷领跌道指。银行股多数下跌，高盛跌2.51%，摩根士丹利跌3.59%。科技股集体上涨。欧洲主要股指悉数收跌，德国DAX指数跌0.93%。 分析师：吕梁 执业证书号：S1490516090001 电话：010-8555618 邮箱：lvliang@hrsec.com.cn 晨会纪要 晨会纪要：2022年1月17日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 2 华融看市 雪飞炎海变清凉 ➢ 市场综述 上周五（1月14日）大盘下跌延续，走势分化。截至收盘，上证综指收报于3521.26点，下跌0.96%；深成指收报于14150.57点，上涨0.09%；中小100上涨0.32%；创业板指上涨1.18%。两市成交量共计11070亿元，较前一日略有上升。 行业方面，30个中信一级行业涨跌互现。其中医药、电子、电力设备及新能源涨幅居前，而煤炭、消费者服务及房地产则跌幅较大。概念方面，新冠肺炎检测、体外诊断及基因检测等指数表现较为活跃。 ➢ 驱动因素分析 国家发改委副主任宁吉喆表示，2021年我国GDP将连续第二年超过100万亿元人民币，占世界比重进一步上升，人均GDP将连续第三年超过1万美元，全面建成小康社会成色十足。 上周五大盘再度重挫，失守年线。北上资金小幅流入，量能环比持续上升。煤炭、地产、金融等权重股大幅回调，带动指数走低。但新冠疫苗检测、半导体、汽车配件等板块走强。12月出口增速再超预期，稳外贸有利于经济稳中向好。建议保持谨慎乐观，关注宏观数据和MLF续作相机布局。 晨会纪要：2022年1月17日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 3 财经要闻 ➢ 《求是》杂志发表习近平重要文章《不断做强做优做大我国数字经济》 央视新闻报道，1月16日出版的第2期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《不断做强做优做大我国数字经济》。 文章强调，近年来，数字经济发展速度之快、辐射范围之广、影响程度之深前所未有，正在成为重组全球要素资源、重塑全球经济结构、改变全球竞争格局的关键力量。面向未来，我们要站在统筹中华民族伟大复兴战略全局和世界百年未有之大变局的高度，统筹国内国际两个大局、发展安全两件大事，充分发挥海量数据和丰富应用场景优势，促进数字技术和实体经济深度融合，赋能传统产业转型升级，催生新产业新业态新模式，不断做强做优做大我国数字经济。 文章指出，党的十八大以来，党中央高度重视发展数字经济，将其上升为国家战略，从国家层面部署推动数字经济发展。这些年来，我国数字经济发展较快、成就显著。同时，我们要看到，同世界数字经济大国、强国相比，我国数字经济大而不强、快而不优。还要看到，我国数字经济在快速发展中也出现了一些不健康、不规范的苗头和趋势，这些问题不仅影响数字经济健康发展，而且违反法律法规、对国家经济金融安全构成威胁，必须坚决纠正和治理。 文章指出，发展数字经济是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择。数字经济健康发展，有利于推动构建新发展格局，有利于推动建设现代化经济体系，有利于推动构筑国家竞争新优势。 文章指出，要加强关键核心技术攻关，加快新型基础设施建设，推动数字经济和实体经济融合发展，推进重点领域数字产业发展，规范数字经济发展，完善数字经济治理体系，积极参与数字经济国际合作。 晨会纪要：2022年1月17日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 4 文章指出，数字经济事关国家发展大局。要结合我国发展需要和可能，做好我国数字经济发展顶层设计和体制机制建设。各级领导干部要提高数字经济思维能力和专业素质，增强发展数字经济本领，强化安全意识，推动数字经济更好服务和融入新发展格局。要提高全民全社会数字素养和技能，夯实我国数字经济发展社会基础。 ➢ 两部门进一步规范商业汇票承兑、贴现与再贴现行为 为进一步规范商业汇票承兑、贴现与再贴现行为，促进票据业务健康发展，更好发挥服务实体经济作用，人民银行会同银保监会对《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法》（以下简称《办法》）进行修订，现说明如下： 一、起草背景 为支持企业资金周转和优化信贷结构，1997年人民银行发布《办法》，允许商业银行为持票企业提供贴现融资、商业银行之间转贴现交易，并为商业银行提供再贴现融资，对支持企业融资发挥了重要作用。随着市场经济的发展和市场主体之间的债权债务关系多样化，部分票据的功能和性质发生变化，《办法》对承兑和贴现的管理滞后于市场发展实践。根据票据业务发展变化和金融市场宏观管理需要，人民银行、银保监会修订完善《办法》，加强票据承兑和贴现资质管理，建立完善信用约束和风险防控机制，保护中小企业权益，促进票据市场规范发展。 二、主要内容 《办法》修订稿包括总则、承兑、贴现和再贴现、风险控制、信息披露、监督管理、法律责任和附则，共八章四十二条。主要内容包括： 一是明确承兑和贴现资质要求。承兑、贴现应具备相应的资质和符合监管要求。承兑人应经营和财务状况良好，具备到期付款能力。持票人申请贴现，应具有真实交易关系。 晨会纪要：2022年1月17日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 5 二是加强风险防控。银行承兑汇票和财务公司承兑汇票的最高承兑余额不得超过该承兑人总资产的15%，保证金余额不得超过承兑人存款规模的10%。 三是缩短最长付款期限。商业汇票的付款期限自出票日起至到期日止，最长不得超过6个月。 四是强化信息披露管理。企业、财务公司、银行未按要求披露票据承兑信息的，不得开展票据业务。 五是加强监督管理。人民银行、银保监会对超出承兑限额和付款期限、未按规定披露信息、逾期兑付、无真实交易关系承兑贴现、欺诈骗取承兑贴现、未经许可从事票据贴现的依法追究责任。 ➢ 国家统计局：2021年12月份商品住宅销售价格环比呈降势，同比涨幅回落 国家统计局数据显示，国家统计局城市司首席统计师绳国庆解读2021年12月份商品住宅销售价格变动情况统计数据指出，2021年12月份，70个大中城市商品住宅销售价格环比总体延续四季度以来的下降态势，同比涨幅回落。 一、一线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格环比一降一升，二三线城市均为下降 据测算，12月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月持平转为下降0.1%。其中，北京环比持平，上海上涨0.4%，广州、深圳分别下降0.6%和0.1%。一线城市二手住宅销售价格环比由上月下降0.2%转为上涨0.1%。其中，北京、上海环比分别上涨0.8%和0.4%，广州、深圳分别下降0.3%和0.4%。二线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格环比均下降0.3%，降幅比上月均收窄0.1个百分点。三线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.3%，降幅与上月相同；二手住宅销售价格环比下降0.5%，降幅比上月扩大0.1个百分点。 晨会纪要：2022年1月17日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 6 二、一二线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比涨幅回落，三线城市新建商品住宅销售价格同比涨幅回落、二手住宅销售价格同比持平 据测算，12月份，一线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比分别上涨4.4%和5.3%，涨幅比上月分别回落0.4和0.5个百分点。二线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比分别上涨2.8%和1.5%，涨幅比上月均回落0.5个百分点。三线城市新建商品住宅同比上涨0.9%，涨幅比上月回落0.5个百分点；二手住宅销售价格同比由上月上涨0.5%转为持平。 ➢ 中国2021年12月出口（以美元计）同比增长20.9%，进口增19.5% 海关总署公布数据显示，中国2021年12月出口（以美元计）同比增长20.9%，预期18.2%，前值22%；进口增19.5%，预期22%，前值31.7%；贸易顺差944.6