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光大期货农产品商品日报

2022-01-14侯雪玲、吕品、孔海兰、王娜光大期货自己努力一次
光大期货农产品商品日报

农产品日报请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES1光大期货农产品商品日报一、研究观点品种点评观点玉米周四,玉米震荡上行,五月合约继续增仓,玉米期价呈现震荡偏强表现。目前玉米5月合约持仓已经达到108.8万手,玉米市场多空分歧加大。技术上,玉米5月合约短期关注2750元价格压力表现,玉米期价延续震荡偏强表现。震荡豆一周四,豆一期货价格继续震荡下行,总持仓量增加至29万手左右,多空分歧进一步加剧。中储粮油脂公司发布公告称,从1月13日起,敦化直属库的大豆收购价调整到3.08元/斤,大杨树直属库红彦库区、塔温敖宝库区、北安直属库收购价调整为3.06元/斤,哈尔滨直属库收购价调整为3.05元/斤,绥棱直属库收购价调整为2.995元/斤,九三集团宝泉岭粮食仓储有限公司收购价调整为3.02元/斤,均较之前下调了5分/斤。连续大幅下调收购价格,对豆价施压明显,预计短期豆价将继续弱势运行为主,关注2205合约在5700元/吨的支撑力度。震荡豆粕周四,CBOT大豆收低,因阿根廷降雨对作物有利,CRB商品指数下跌也对市场形成压力。多家机构下调南美大豆产量预估,限制了跌幅。数据方面,美豆出口销售73万吨,在市场预期的40-120万吨范围内,远好于上周数据。其中向中国销售约30万吨。美豆粕出口销售数据环比也显著增加,但低于均值,美豆油出口销售数据低迷。国内方面,豆粕偏弱运行。市场预计本周大豆到港量将增加,压榨跟随增加,以满足豆粕提货需求。豆粕现货强于期货。价格震荡运行。操作上,震荡思路。震荡偏弱油脂周四,CBOT豆油收低,因出口数据低迷。周四,BMD棕榈油涨至历史高位,因市场担心劳动力不足的情况将持续到2022年初,并导致产出受创。夜盘,价格回落,因资金获利平仓,及周边市场走低。国内方面,油脂现货坚挺,库存稳中有降,整体处于偏低水平。全国疫情散点爆发,影响了供需两面,市场平淡。菜油继续流拍,资金情绪谨慎。春节前,油脂价格预计震荡走低。操作上,短线思路。震荡偏弱生猪周四,生猪期货价格继续低位震荡,主力2203合约报收13710元/吨,2205合约则再次跌破15000元/吨整数关口。河南生猪现货价格为14.45元/公斤,较前一日上涨0.10元/公斤。现货价格经过元旦后的连续下跌后虽有所企稳,但是随着春节日益临近,留给消费端可以炒作的空间已经越来越小,此外,新冠疫情多地爆发使得猪肉社会消费预期转弱,屠宰端与养殖端之间的博弈中,屠宰渐渐占得上风,因此现货价格大幅反弹的可能性较低。大部分上市猪企12月份生猪出栏量恢复至10月份高点水平,预计全年生猪出栏高峰已过,关注旺季结束后消费端的萎缩程度。期货方面2203合约跌至13500元/吨附近,做空动能有所放缓,市场担心春节提前出栏现象显著,影响3月份的生猪供给,高位空单可考虑逢低止盈。震荡偏弱 农产品日报请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES2鸡蛋周四,鸡蛋期价延续震荡表现。鸡蛋五月合约期价围绕短期均线支撑波动,5月合约区间围绕4000-4200元波动。现货市场春节备货已经接近尾声,鸡蛋现货需求转弱,期货市场多空分歧加大,期价呈现震荡表现。春节前,鸡蛋5月合约延续逢高做空判断,技术上可关注区间上沿的做空机会。震荡 农产品日报请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES3二、市场信息​​​​1.美国农业部(USDA)公布数据显示,美国2021/2022年度大豆出口净销售为735600吨,符合市场预期的40—120万吨,较前一周增加92%,较前四周平均水平下降1%,对中国大陆出口净销售301800吨;美国2021/2022年度玉米出口净销售为457700吨,低于市场预期的50—150万吨,较前一周增长79%,但较前四周平均水平下降59%。2.国际谷物理事会(IGC)周四公布最新月报,考虑到干旱天气对南美作物前景的影响,下调2021/22年度全球大豆产量预测1200万吨至3.68亿吨,此外,下调2021/22年度世界玉米产量预估500万吨至12.07亿吨,上调2021/22年度世界小麦产量预估400万吨至7.81亿吨。3.美国气候预测中心(CPC):预计拉尼娜现象将持续至春季(2022年3—5月的可能性为67%),然后过渡到ENSO(厄尔尼诺/南方涛动)中性(2022年4—6月的可能性为51%)。4.阿根廷罗萨里奥谷物交易所周四表示,预计阿根廷2021/22年度玉米产量因干旱而减少14%,至4800万吨,此前预估为5600万吨;下调阿根廷2021/22年度大豆产量预估500万吨至4000万吨。5.马来西亚公司PBSB关于1月1—10日马来半岛、印尼棕榈油产量调查的数据显示,①马来半岛产量幅度为-15%至-25%;②马来东部产量幅度为-6%至-10%;③印尼产量-15%。三、​图表汇总3.1主力合约基差图表1:玉米主力合约基差(元/吨)图表2:玉米淀粉主力合约基差(元/吨) 农产品日报请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES4图表3:豆一主力合约基差(元/吨)图表4:豆粕主力合约基差(元/吨)图表5:豆油主力合约基差(元/吨)图表6:棕榈油主力合约基差(元/吨) 农产品日报请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES5图表7:鸡蛋主力合约收盘价(元/吨)资料来源:wind光大期货研究所3.2合约价差图表8:玉米9-5月价差(元/吨)图表9:玉米淀粉9-5月价差(元/吨)图表10:大豆9-5价差(元/吨)图表11:豆粕9-5价差(元/吨) 农产品日报请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES6图表12:豆油9-5价差(元/吨)图表13:棕榈油9-5价差(元/吨)图表12:鸡蛋9-5价差(元/吨) 农产品日报请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES7四、基差监测 农产品日报请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES8农产品研究团队成员介绍王娜,光大期货研究所农产品研究总监,大连商品交易所优秀分析师,2019年大商所十大投研团队负责人。连续多年获得中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师“最佳农产品分析师称号”,带领团队荣获大商所十大投研团队称号。新华社特约经济分析师,CCTV经济及新闻频道财经评论员,曾多次代表公司在《经济信息联播》、《环球财经连线》中发表独家评论。从业资格号:F0243534投资咨询资格号:Z0001262E-mail:wangn@ebfcn.com.cn联系电话:0411-84806856侯雪玲,光大期货豆类分析师,期货从业十年。2013-2016年连续四年获得中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师“最佳农产品分析师称号”。2013年所在团队荣获大连商品交易所最具潜力农产品期货研发团队称号,2019年所在团队获大连商品交易所十大研发团队称号。先后在《期货日报》、《粮油市场报》等行业专刊上发表多篇文章。从业资格号:F3048706投资咨询资格号:Z0013637E-mail:houxl@ebfcn.com.cn联系电话:0411-84806827孔海兰,经济学硕士,现任光大期货研究所鸡蛋、生猪行业研究员。担任第一财经频道嘉宾分析师。从业资格号:F3032578投资咨询资格号:Z0013544E-mail:konghl@ebfcn.com.cn联系电话:0411-84806842吕品,光大期货农产品分析师,大连理工大学工学硕士。从业资格号:F3079825E-mail:lvpin@ebfcn.com.cn联系电话:0411-84806842 农产品日报请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES9免责声明本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性、可靠性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,并不构成任何具体产品、业务的推介以及相关品种的操作依据和建议,投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏,与本公司和作者无关。

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