您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。有色商品日报_【发现报告】
回到首页
Hi,欢迎来发现报告
发现报告发现数据研选报告社群订阅VIP权益
当前位置:首页/其他报告(晨会/期货/金工等)/报告详情/

有色商品日报

2022-01-14王珩、刘轶男、展大鹏光大期货南柯故人
有色商品日报

有色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 有色商品日报(2022年1月14日) 一、研究观点 品种 点评 铜 隔夜铜震荡偏弱。宏观方面,美联储释放提前加息的预期,流动性过快收紧预期,也会造成金融市场的不稳定性,美10年期国债收益率未能进一步走高,说明市场对通胀预期或有所转变;国内方面,稳增长预期仍在进行,专项债的快速推进以及特高压审批加快都在对稳增长加码,但临近年末市场也偏向于理性。基本面方面,下游企业陆续有停工动作,基本面推动有限,虽然因下游部分企业囤货导致累库步伐放缓,但预期不变。综合来看,本轮反弹宏观因素仍然重于基本面,但铜的低库存以及超高虚实比也成为基本面被利用的点,笔者认为宏观预期或在春节后陆续证伪,届时国内铜价或回归弱势,不建议这段时间追多,投资者可在此期间观察海外资金动向。 铝 隔夜沪铝震荡偏弱,夜盘AL2202主力收于21305元/吨,跌幅1.3%,持仓减仓4382手至16.84万手。现货方面,佛山A00报价21580元/吨,对无锡A00报升水20元/吨,现货贴水在10元/吨附近。加工费方面,昨日铝棒加工费多地持稳,新疆、南昌、广东地区上调10-20元/吨;铝杆各地加工费基本持稳;铝合金ADC12系列及A380价格持稳,A356及ZLD102/104下调100元/吨。库存方面,本周铝锭再度回归去库节奏,周度去库5.2万吨至72.4万吨,南海、无锡、上海等地贡献主要减量,仍需持续关注后续库存走势。基本面来看,步入1月欧洲能源短缺问题不减反增,能源价格持续走高,欧洲冶炼厂为应对成本压力纷纷减产的选择引发全球持续供应担忧,据SMM,当前欧洲已减产总规模超过80万吨。欧洲供应短缺将成为国内铝材出口的利好因素,加之国内铝锭持续去库,铝棒加速累库印证着在春节放假前下游加工商普遍存在一定备货需求,当前内外需求均有支撑,近期铝价将偏强运行,投资者可维持轻仓看多的投资策略,持续关注海外能源危机进展以及国内季节性累库拐点,同时警惕疫情扩散为生产加工带来的额外干扰。 镍 隔夜镍震荡偏强。在印尼欲增收镍制品出口税的加持下,镍价出现快速拉升,另外近月表现强势,现货升水走高,验证挤仓预期。此前提及春节前乃至一季度镍将维系紧平衡状态,镍或继续去库;德龙印尼也即将在一季度投产,对镍铁或有一定的截留作用,镍“不足”担忧情绪较难缓解。可交割库存的明显不足成为本轮资金推动的核心逻辑。不过,本轮电解镍涨价对产业链价格带动性不强,虽有涨价但并非需求面推动,因此本轮反弹就看资金挤仓意愿何时结束。从目前价位来看,一是镍价已至上涨通道的上限,二是电解镍比镍铁高出近2万多的差价,或刺激火法高冰镍的产出,从这两方面来看反弹或接近尾声,此时不建议投资者介入。 锌 沪锌夜盘震荡收涨0.12%至24910元/吨,2201合约持仓减少10手至4485手,上期所注册仓单持平于3.61万吨。LME上涨0.24%至3560.5美元/吨,库存减少2975吨至18.50万吨。上海0#锌普通对2202合约报升水150-200元/吨左右;广东0#锌报价贴水60-70元/吨,粤市较沪市贴水250元/吨;天津0#锌普通报贴水0-50元/吨附近,津市较沪市贴水200元/吨。下游春节停产在即,现货市场成交大多表现清淡。1月冶炼厂停产时间较往年来看有所前置,而开工时间基本保持在元宵节后,今年春节累库预期或将不如历年。欧洲电力危机也未见拐点,锌价短期内或走势偏强。 锡 沪锡夜盘收跌1.58%至306110元/吨,2201持仓持平于2140手,上期所仓单增加534吨至1476吨。LME收跌1.94%至40600美元/吨,LME库存增加75吨至2160吨。现货市场,小牌对2月升水7000元/吨,云字对2月升水9000元/吨附近,云锡对02升水10000元/吨。02-03价差缩窄至5010元/吨,03-04价差缩窄至6890元/吨。目前价格已上至高位,单边操作风险较高,2202合约节前移仓需求仍在,建议关注02-03正套机会。 有色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 二、日度数据监测 2022/1/132022/1/12涨跌平水铜72180708801300平水铜升贴水145285-1401#光亮废铜:广东6470064200500精废价差:广东304118861155无氧铜杆(8mm):上海7290072000900低氧铜杆(8mm):上海7130070600700冶炼加工(周度)粗炼TC(美元/吨)62620LME注册+注销(吨)8380083850-50仓单(吨)47745074-300总库存(吨,周度)2918238182-9000COMEX库存(吨)7000669411595社会库存保税区(万吨)16.115.50.613.817.0-3.355.055.00.0-297.0-621.0324.0平均价:1#铅:长江有色15225150751501#铅锭升贴水:华东-165-155-10沪铅:连1-连二-45-450含税:再生精铅(≥pb99.97)1505014950100含税:再生铅(≥pb98.5)1487514775100含税:还原铅:山东1405013900150到厂价:铅精矿:济源50%1422514075150到厂价:铅精矿:郴州50%1402513875150到厂价:铅精矿:个旧50%1407513925150到厂价:铅精矿:50%:济源9009000到厂价:铅精矿:50%:郴州115011500到厂价:铅精矿:50%:个旧125012500LME注册+注销(吨)54650546500仓单8200583032-1027库存(周度)891478638327643-cashCIF提单(美元/吨)最新上期15130.00#N/A-3054库存上期所(吨)升贴水现货进口盈亏(元/吨)资料来源:同花顺、WIND、SMM、Mysteel、光大期货研究所铅市场行情铅精矿(元/吨)加工费(元/吨)价格(元/吨)LME0-3 premium(美元/吨)CIF提单(美元/吨)其他现货进口盈亏铜价格(元/吨)库存上期所废铜(元/吨)下游(元/吨)市场行情 有色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 2022/1/132022/1/12涨跌无锡报价(元/吨)2156021655-95南海报价(元/吨)2158021700-120南海-无锡(元/吨)2045-25现货升水(元/吨)010-10山西低品铝土矿(元/吨)4384380山西高品铝土矿(元/吨)5805800氧化铝CIF(美元/吨)#N/A#N/A#N/A山东氧化铝290729070氧化铝:内-外#N/A#N/A#N/A预焙阳极5428542806063铝(φ90):广东(元/吨)10080201A60铝杆:广东(元/吨)3503500铝合金ADC12:华南(元/吨)20750207500LME注册+注销(吨)895000898525-3525仓单(吨)1994001979141486总库存(吨,周度)314859323569-8710电解铝(万吨)72.475.2-2.8氧化铝(万吨)40.843.5-2.73-cashCIF提单(美元/吨)最新上期-12.1475.00#N/A-655金川镍:板状(元/吨)1677501664001350金川镍-无锡(元/吨)48005250-4501#进口镍-无锡(元/吨)22502400-150低镍铁:1.5-1.8%(元/吨)500050000印尼镍铁:10-15%(元/吨)13801325551.4%-1.6%:日照港62562501.8%:菲律宾:连云港8588580201冷轧:佛山(元/吨)1060010500100304冷轧:佛山(元/吨)1790017800100430冷轧:佛山(元/吨)9150910050硫酸镍:≥22%:国产34000340000523普通:国产2350002350000622普通:国产2500002500000LME注册+注销(吨)9836499462-1098仓单27673057-290库存(周度)48595057-1983-cashCIF提单(美元/吨)最新上期241390.00-212-821资料来源:同花顺、WIND、SMM、百川、光大期货研究所现货进口盈亏(元/吨)升贴水镍市场行情价格原材料下游加工费市场行情电解镍镍铁镍矿(元/吨)不锈钢新能源(元/吨)升贴水现货进口盈亏(元/吨)铝库存上期所(吨)库存上期所社会库存(周度) 有色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 2022/1/132022/1/12涨跌主力结算价(元/吨)24880247200.6%LmeS3(美元/吨)3534.53558.5-0.7%沪伦比7.046.95-近-远月价差(元/吨)-40-6020SMM 0# 现货(元/吨)2499025030-40SMM 1# 现货(元/吨)2492024960-40国内现货升贴水平均(元/吨)19016030进口锌升贴水平均(元/吨)16013030LME0-3 premium(美元/吨)18.3516.51.85锌合金Zamak3(元/吨)2569025730-40锌合金Zamak5(元/吨)2609026130-40氧化锌ZnO≥99.7%(元/吨)23600236000Zn50%国产(元/金属吨)410041000Zn50%进口(美元/干吨)80800上期所(吨)周度62685475793LME(吨)1849501849500社会库存(万吨)周度11.3211.20.12上期所(吨)36107361070LME(吨)132125132350-225最新(元/吨)CIF提单 (美元/吨)-1705802022/1/132022/1/12涨跌主力结算价(元/吨)3110103091300.6%LmeS3(美元/吨)41540407002.1%沪伦比7.497.60-近-远月价差(元/吨)59906660-670SMM现货(元/吨)320000317000300060%锡精矿(元/金属吨)301000298000300040%锡精矿(元/金属吨)2970002940003000国内现货升贴水平均(元/吨)80007500500LME0-3 premium(美元/吨)309349-40上期所(吨)周度17231260463LME(吨)216021600上

关于我们

发现报告是苏州互方得信息科技有限公司推出的专业研报平台。平台全面覆盖宏观策略、行业分析、公司研究、财报、招股书、定制报告等内容。通过前沿的技术和便捷的产品体验,为金融从业人员、投资者、市场运营等提供信息获取和整合的专业服务。

商务合作、企业采购、机构入驻、报告发布 > 添加微信:hufangde04

联系我们

0512-88971002

hfd04@hufangde.com

中国(江苏)自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区旺墩路269号星座商务广场1幢圆融中心33楼

微信公众号

微信公众号
公众号
小程序