请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 金融工程研究 Page 1 证券研究报告—定期报告 金融工程 [Table_Title] 热点追踪周报 数量化投资 2021年12月31日 [Table_BaseInfo] 相关研究报告： 《港股投资周报：电力概念股大涨，港股精选组合今年以来超恒生指数21.83%》 ——2021-12-26 《数量化投资周报：多因子选股周报—换手因子表现出色，沪深300指数增强组合本周超额0.52%》 ——2021-12-26 《主动量化策略周报：强势板块回调，超预期精选组合今年以来满仓收益39.04%》 ——2021-12-26 《ETF周报：新能车ETF单周跌超7%，中证500ETF净申购近60亿》 ——2021-12-27 《公募基金周报：交易所就ETF纳入互联互通达成共识，今年以来FOF发行规模超千亿》 ——2021-12-27 证券分析师：张欣慰 电话： 021-60933159 E-MAIL：zhangxinwei1@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980520060001 独立性声明： 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 金融工程周报 由创新高个股看市场投资热点（第28期）  乘势而起：市场新高趋势追踪 截至2021年12月31日，上证指数、深证成指、沪深300、中证500、中证1000、创业板指、科创50指数250日新高距离分别为2.03%、6.92%、14.93%、3.78%、0.56%、6.75%、13.20%。中信一级行业指数中传媒、轻工制造、国防军工、电力及公用事业、通信行业指数距离250日新高较近，消费者服务、银行、非银行金融、家电、医药行业指数距离250日新高较远。概念指数中，医疗物资出口、卫星导航、阿里巴巴平台、5G、智慧医疗、数字货币、网络游戏等概念指数距离250日新高较近。  见微知著：利用创新高个股进行市场监测 截至2021年12月31日，共606只股票在过去20个交易日间创出250日新高。其中创新高个股数量最多的是电力设备及新能源、机械、医药行业，创新高个股数量占比最高的是综合、传媒、汽车行业。按照板块分布来看，本周科技、制造板块创新高股票数量最多；按照指数分布来看，中证1000、中证500、沪深300、创业板指、科创50指数中创新高个股数量占指数成份股个数比例分别为：13.10%、9.40%、5.67%、5.00%、6.00%。  平稳创新高股票跟踪 我们根据分析师关注度、股价相对强弱、趋势延续性、股价路径平稳性、创新高持续性等角度，本周从全市场创新高股票中筛选出了包含明泰铝业、振华科技、中航机电、中国核电等50只平稳创新高的股票。按照板块来看，创新高股票数量最多的是科技、制造板块，分别有14、14只入选。其中，科技板块中创新高最多的是电子、电力设备及新能源行业；制造板块中创新高最多的是机械、汽车行业。 风险提示：市场环境变动风险，本报告基于历史客观数据统计，不构成投资建议。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 2 内容目录 乘势而起：市场新高趋势追踪 ...................................................................................... 4 指数相对近250日新高距离 ................................................................................. 4 见微知著：利用创新高个股进行市场监测 .................................................................... 6 不同样本空间创新高个股概况 .............................................................................. 6 平稳创新高股票跟踪 .................................................................................................... 7 平稳创新高股票筛选方法 ..................................................................................... 7 本周平稳创新高股票 ............................................................................................ 8 总结 ........................................................................................................................... 10 国信证券投资评级 ...................................................................................................... 11 分析师承诺 ................................................................................................................ 11 风险提示 .................................................................................................................... 11 证券投资咨询业务的说明 ........................................................................................... 11 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 3 图表目录 图1：指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20211231） ............ 4 图2：中信一级行业指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20211231） ............................................................................................................................ 5 图3：部分概念指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20211231） ............................................................................................................................ 5 图4：不同行业中创新高股票数量及占比（20211231） .............................................. 6 图5：不同板块中创新高股票数量及占比（20211231） .............................................. 7 图6：不同指数中创新高股票数量及占比（20211231） .............................................. 7 图7：平稳创新高股票筛选要素 ................................................................................... 7 图8：本周平稳创新高股票全景图（20211231） ........................................................ 8 表1：本周平稳创新高股票列表（20211231） ............................................................ 9 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 4 乘势而起：市场新高趋势追踪 触及新高的个股、行业和板块可被视为市场的风向标。越来越多的研究表明动量、趋势跟踪策略的有效性。本报告旨在定期跟踪市场中创新高的个股及其分布，以追踪市场趋势、把握市场热点。 [George@2004] 发现股票价格在接近52周最高价时其未来收益显著高于股价离52周最高价较远的股票的收益。威廉·欧奈尔在其成长股选股体系CANSLIM中的字母L即是 Leader 的意思，强调要买不断创新高的股票。马克·米勒维尼在《股票魔法师》中也提出要重点关注“最近52周新高”的股票，同时也需要关注在股市下跌中表现不错并接近最近一年价格高点的股票。本报告中统一使用250日新高距离来表示创新高情况，具体计算方法如下： 250日新高距离 = 1−Closetts_max(Close,250) Closet为最新收盘价，ts_max(Close,250)为过去250个交易日收盘价的最大值。若最新收盘价创出新高，则250日新高距离为0；若最新收盘价较新高回落，则250日新高距离为正值，表示回落幅度。 指数相对近250日新高距离 本周市场主要指数相对250日新高距离及指数收盘价所处近250日分位点如下图所示。截至2021年12月31日，上证指数、深证成指、沪深300、中证500、中证1000、创业板指、科创50指数250日新高距离分别为2.03%、6.92%、14.93%、3.78%、0.56%、6.75%、13.20%。 图1：指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20211231） 资料来源: Wind，国信证券经济研究所整理 本周中信一级行业指数相对250日新高距离及指数收盘价所处近250日分位点如下图所示。截至2021年12月31日，传媒、轻工制造、国防军工、电力及公用事业、通信行业指数距离250日新高较近，距离分别为：0.00%、0.00%、0.71%、2.00%、2.44%；消费者服务、银行、非银行金融、家电、医药行业指数距离250日新高较远。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 5 图2：中信一级行业指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20211231） 资料来源: Wind，国信证券经济研究所整理 本周部分概念指数相对250日新高距离及指数收盘价所处近250日分位点如下图所示。截至2021年12月31日，医疗物资出口、卫星导航、阿里巴巴平台、5G、智慧医疗、数字货币、网络游戏等概念指数距离250日新高较近。 图3：部分概念指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20211231） 资料来源: Wind，国信证券经济研究所整理 说明：所选指数为Wind概念指数，成份股个数需大于10个。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 6 见微知著：利用创新高个股进行市场监测 马克·米勒维尼在《股票魔法师》提出每个牛市都是有一些领头羊带来的，在指数还在低谷中挣扎的时候，这些领头羊已经开始不断创新高。很多领头羊股票