数字货币治理联盟白皮书系列CBDC 技术考虑白纸N O V E M B E R 2 0 2 1 数字货币治理联盟白皮书系列2图片：盖蒂图片社内容1CBDC 政策目标和技术设计考虑 41.11.21.31.41.51.61.71.82基于区块链的 CBDC 13 的权衡2.12.23CBDC 系统的网络安全注意事项 173.13.23.33.43.5本白皮书是数字货币治理联盟白皮书系列。其作者、贡献者和致谢可在该纲要报告中找到。免责声明本文件由世界经济论坛作为对项目、洞察领域或互动的贡献。此处表达的发现、解释和结论是世界经济论坛促进和认可的协作过程的结果，但其结果不一定代表世界经济论坛的观点，也不代表其全体成员、合作伙伴或其他利益相关者的观点。© 2021 世界经济论坛。版权所有。不得以任何形式或任何方式（包括影印和录制）或任何信息存储和检索系统复制或传播本出版物的任何部分。 数字货币治理联盟白皮书系列3十一月2021CBDC 技术考虑前言本白皮书为政策制定者提供信息，以帮助他们就有效的中央银行数字货币 (CBDC) 的技术设计要求和安全功能做出选择。鉴于技术实验和开发的快速步伐，以及众多变数，评估最佳技术选择可能具有挑战性。新的CBDC。本白皮书旨在通过主要技术考虑来指导中央银行和其他决策者。它共分三章，具体如下：1.CBDC 政策目标和技术设计考虑2. 基于分布式账本技术（DLT）的CBDC权衡3.网络安全注意事项我们本白皮书的目标是帮助中央银行建立一个潜在的基于 CBDC采取整体方法，并促进公共和私人利益相关者之间围绕 CBDC 要求的对话。此外，本文可作为 2020 年 1 月发布的世界经济论坛中央银行数字货币政策制定者工具包第 10 节（“技术选择、考虑和风险”）的扩展。1本文假设决策者首先确定了一个有利的价值主张CBDC（大多数司法管辖区正在调查的问题）并阐明了 CBDC 寻求实现的具体政策目标。换句话说，只有在对 CBDC 在特定国家背景下提供明确的政策目标的价值进行严格评估后，才能做出合理的 CBDC 技术决策。技术决策必须遵循经济和政策决策。 CBDC 政策目标和技术设计考虑许多研究报告描述了 CBDC 可以帮助实现的各种政策目标。2 本章描述了 CBDC 的八个不同（但相关）的政策目标，以及实现每个目标的关键技术设计考虑因素。3它为了解如何在技术上设计和实施 CBDC 以实现各种政策目标提供了一个起点。本章的内容并非旨在规定某些技术决策。每个中央银行都必须密切考虑其管辖范围的独特条件，并根据其独特的目标、条件和约束为 CBDC 做出明智的技术决策。还应注意的是，在许多情况下，仅靠实施 CBDC 并不能实现政策目标——监管和政策变化往往是全面实现这些目标所必需的。4本章详细介绍了 CBDC 的以下每个不同目标（以下不按特定顺序列出）：1. 继续获得中央银行的资金2.金融包容性3.支付系统效率（国内或跨境）4.支付系统的安全性和弹性5.降低货币替代风险6.提高支付和银行竞争力7.货币政策执行8.家庭财政转移无论 CBDC 旨在支持什么政策目标，任何 CBDC 部署的关键技术考虑因素包括：–强大的网络安全、技术稳定性和弹性–完善的技术治理如果不满足这些要求，CBDC 的技术基础就不太可能适合公众使用，并且与 CBDC 部署相关的风险很高。1数字货币治理联盟白皮书系列4 数字货币治理联盟白皮书系列5这些风险可能包括技术故障、用户资金损失、机密用户数据泄露和中央银行声誉风险。健全的技术治理包括对 CBDC 网络和基础设施管理、数据托管、执法特权等问题的考虑。安全可靠的托管对于 CBDC 也至关重要。例如，如果用户的手机或任何其他物理存储设备丢失、被盗，用户不应失去对资金的访问权限或损坏。其他技术治理考虑应包括与现有法律框架的兼容性以及审计交易和升级软件以保持符合不断发展的法律框架的能力。最后，CBDC 系统应保持灵活性，以更新软件以满足未来需求以及功能、监管、网络安全和其他要求的变化。英格兰银行、国际清算银行 (BIS) 和七国集团与 BIS 合作的当局针对针对各种目标的有效 CBDC 的技术和政策要求进行了有价值的研究：5–英格兰银行，中央银行数字货币：机遇、挑战和设计，2020 年 3 月–国际清算银行，零售央行数字货币技术，2020 年 3 月–中央银行集团，中央银行数字货币：基本原则和核心特征，2020最后，作为本白皮书的一部分，世界经济论坛与行业专家合作，为创建 CBDC 的技术人员共同创建了重要技术设计考虑因素的可视化映射。61.1继续获得中央银行的资金背景持续获得中央银行资金（直接向中央银行索取的资金）是发达经济体潜在 CBDC 最受欢迎的政策目标之一。7BIS 描述了该目标如下：“在现金使用率下降的司法管辖区，家庭和企业可能无法再获得无风险的中央银行资金。一些中央银行认为提供公众准入是一项义务，而这种准入对于货币的信心至关重要。 CBDC 可以充当‘数字钞票’，可以履行这一义务。”8这种持续获取中央银行资金的方式可以为公民和最终用户提供各种好处。例如，它可以支持在出现信用危机、信心丧失或私营部门选择能力崩溃的情况下提供稳定、安全和可靠的公共储蓄和支付选择。9例如，当电子零售货币仅由私营部门提供的选项组成时中介机构，这些提供商的问题，例如资不抵债、流动性不足、欺诈或技术中断，可能会危及用户获取资金的机会。10技术考虑为实现这一政策目标，以下技术考虑因素尤为突出：–CBDC 的“类现金”特性，例如非常广泛的接受度和便利性、即时结算、24/7/365 连续可用性和离线能力。–与流行的销售点硬件兼容，以促进采用和商家接受。政策制定者可能会考虑补贴商家获得必要的技术升级。–与隐私相关，实物现金对所有各方都是高度私密的，除了在许多情况下看到付款人身份的收款人； CBDC 的隐私考虑可以注意不同的隐私配置文件加拿大银行工作人员注释“CBDC 技术隐私”中的支付技术。11在现金减少的司法管辖区，存在家庭和企业将不再能够获得无风险的中央银行资金的危险。一些中央银行认为提供公众准入是一项义务，而这种准入对于货币的信心至关重要。 CBDC 可以充当“数字钞票”，并可以履行这一义务。国际清算银行 数字货币治理联盟白皮书系列61.2金融包容性背景有明确的定义很重要金融包容性目标，对辖区内存在的包容性障碍的详细分析，以及了解 CBDC 如何在特定背景下解决这些障碍金融包容性是 CBDC 最重要和被广泛引用的政策目标之一，特别是在新兴经济体，中央银行将其列为国内支付效率之外最重要的动机。12 CBDC 能否在大多数经济体中有意义地解决金融包容性问题尚未得到充分证明，13但关于如何做到这一点的常见争论集中在以下两点：1. 由于 CBDC 可以降低支付的复杂性和对中介机构的依赖，因此可以为消费者带来节省时间和成本的收益。较低的成本可实现更广泛的访问。2.CBDC 可以填补私营部门尚未提供的低成本、便捷和可靠的储蓄、存款和支付服务的空白。它可以以更低的费用或合规要求提供比现有服务更广泛的访问。普惠金融的挑战与私营部门无法满足的服务需求有关，公共部门有能力和意愿介入并提供它。鉴于私营部门通常具有更强的创新能力，这些情况可能很少见向公众提供金融产品。总体而言，有必要避免简单地考虑 CBDC 支持金融包容性的方式，这些方式对于私营部门同样可行（例如创建一个开环、可互操作的支付系统）或可以通过公共政策实现（例如，银行费用限制、存款保险要求或金融教育和扫盲活动）。要问的问题是这样的：CBDC 在哪里启用以下功能或服务：a.不能仅通过私营部门或公共政策举措实际发生，b.私营部门缺乏动力来交付，c.与其他政策工具相比，涉及的经济或政治资本的风险或支出更少？此外，明确定义普惠金融目标、详细分析辖区内存在的普惠障碍以及了解 CBDC 如何能够在特定背景下解决这些障碍。技术考虑下文详述了为实现此政策目标而突出的技术考虑因素。低成本CBDC 的目标应该是零成本或非常低的成本。要考虑的总成本包括获取应用程序和/或交易设备的成本、链接和激活帐户的成本以及诸如交易和数据使用费等持续成本。与电信和手机使用相关的成本应该是透明和低的。公共部门可以通过多种渠道支持低成本。它可以通过中央银行铸币税来支付成本。14 除其他活动外，中央银行可以执行以下操作：–免费提供CBDC设备或应用程序–补贴特定成本，例如用户与 CBDC 交易的数据–与某些私营部门公司（例如电信提供商）建立伙伴关系，为用户提供额外的好处或负担得起的服务私营部门还可以通过刺激竞争来帮助降低成本。例如，获得许可的实体可能会提供 CBDC 支付应用程序和服务，通过提供增值功能集和产品以及以极低的费用提供顶级客户服务来争夺市场份额。15可达性和便利性从合规性的角度来看，可以通过使用 CBDC 来扩大可访问性，并通过不同的或分层的了解您的客户(KYC) 要求，具体取决于交易或账户规模。将 CBDC 开发与改进的国内数字身份计划相结合还可以扩大访问范围（在全球范围内，20% 的无银行账户人口缺乏适当的 ID 来满足金融机构强加的 KYC 规则）。16政府还可以提供金融和数字扫盲计划。政策制定者应该“与用户见面”，通过以一种与公民已经广泛可用和可访问的工具和技术配合使用的方式提供 CBDC，例如： 数字货币治理联盟白皮书系列7–公民使用的多种设备（例如智能手机和功能手机、个人电脑、预付费卡等）上的服务可用性–通过最流行的应用程序商店提供的应用程序–非常易于使用，具有清晰直观的 UI/UX 和简单的基础层功能，可让用户充满信心–能够在离线或低连接环境中成功执行某些操作，并且可能在功能手机上执行17最后，CBDC 与相关支付基础设施（包括移动货币）的互操作性及其在管辖范围内的广泛接受将增加 CBDC 可以为公民提供的便利和价值。这些因素也可以提高国内汇款的效率。对于跨境汇款，与兑换货币的相关支付基础设施的互操作性可能是有价值的或必要的。关于此主题的其他资源–加拿大银行（2020 年）：“为普遍接入设计 CBDC”18–GSMA（2020 年）：“2020 年移动互联网连接状况”19–堪萨斯城联邦储备银行（2020 年）：“动机很重要：检查中央银行数字货币设计中的潜在张力”20–堪萨斯城联邦储备银行（2020 年）：“设计包容：打造中央银行数字货币以惠及所有美国人”21–哈佛肯尼迪学院，贝尔弗中心（2020 年）：“央行数字货币：面向包容性未来的工具？”22–大西洋理事会地理技术中心（2020 年）：“央行数字货币可以促进金融普惠，但无法解决其根本原因”23政策制定者应该“在用户所在的地方会见他们”，通过以一种与公民已经广泛可用和可访问的工具和技术配合使用的方式提供 CBDC1.3支付系统效率（国内或跨境）背景CBDC 可能做出的最有价值的贡献之一是提高国内和/或跨境支付效率。为了国内支付效率，在大多数情况下，应考虑替代方案，例如在不使用 CBDC 的情况下实施快速支付系统。尽管如此，CBDC 可以通过以下方式提高国内和跨境支付的支付效率。国内支付CBDC 可以主要通过减少中介机构以支持央行交易结算和清算来提高国内支付的支付效率。如果该国缺乏有效的国内银行间系统（例如实时全额结算或递延净额结算系统）或快速支付，则尤其如此提供近乎即时的 24/7/365 零售支付结算的系统。24跨境支付CBDC 可以通过以下方式提高跨境支付的支付效率：–如果国内发行的 CBDC 与国外 CBDC（在双边或“多 CBDC 安排”中）或国外支付系统兼容，那么零售支付将不再需要通过国际银行间系统，可以更直接地结算–如果外国实体可以访问 CBDC，这将使外国和国内实体都能够通过清算更有效地进行交易并在国内中央银行结算25 数字货币治理联盟白皮书系列8技术考虑下文详述了为实现此政策目标而突出的技术考虑因素。跨境支付效率为提高 CBDC 的跨境支付效率，司法管辖区至少需要执行以下操作之一：其他技术注意事项–连续 24/7/365 功能，具