华泰期货|期权日报 2021-12-09 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 研究院 量化组 研究员 陈辰  0755-23887993  chenchen@htfc.com 从业资格号：F3024056 投资咨询号：Z0014257 高天越  0755-23887993  gaotianyue@htfc.com 从业资格号：F3055799 投资咨询号：Z0016156 孙玉龙  0755-23887993  sunyulong@htfc.com 从业资格号：F3083038 投资咨询号：Z0016257 镇谌博  0755-23887993  zhenchenbo@htfc.com 从业资格号：F3080231 何绪纲  0755-23887993  hexugang@htfc.com 从业资格号：F3069194 股票期权日报 12月8日，在疫情疑云消散和外盘大幅回暖下，沪深两市日内缩量反弹，三大指数均收涨逾1%，全天呈普涨态势，超3200只个股飘红。普涨格局下主线题材并不清晰，由股王带队的白酒和集齐“东西南北”的军工涨幅更甚。但同时近期涨幅堪比15年大牛市的ST板块午后突然大幅下杀，多只明星股出现“天地板”，板块内炒作资金兑现欲望强烈。 期权方面： 1.成交量方面，50ETF期权成交量为321万张，沪市300ETF期权成交量为197万张，深市300ETF期权成交量为35万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.78，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.95，处于近期较低位置；深市300ETF期权报1.12，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为15.75%，沪市300ETF期权为15.18%，深市300ETF期权为14.24%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报21.89点，处于近期较高位置。 华泰期货|期权日报 2021-12-09 2/6 一、行情观点 12月8日，在疫情疑云消散和外盘大幅回暖下，沪深两市日内缩量反弹，三大指数均收涨逾1%，全天呈普涨态势，超3200只个股飘红。普涨格局下主线题材并不清晰，由股王带队的白酒和集齐“东西南北”的军工涨幅更甚。但同时近期涨幅堪比15年大牛市的ST板块午后突然大幅下杀，多只明星股出现“天地板”，板块内炒作资金兑现欲望强烈。 二、经济日历 表格 1：近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 2021-12-09 09:30:00 中国 11月CPI同比 1.5 2.5 * 2021-12-09 12:02:00 中国 11月M0货币供应同比 6.2 * * 2021-12-09 12:02:00 中国 11月M1货币供应同比 2.8 2.5 * 2021-12-09 12:02:00 中国 11月M2货币供应同比 8.7 8.7 * 2021-12-09 09:30:00 中国 11月PPI同比 13.5 12.1 * 2021-12-09 12:02:00 中国 11月新增人民币贷款(亿人民币) 8262 15725 * 2021-12-09 12:02:00 中国 11月社会融资规模增量(亿人民币) 15900 27000 * 资料来源：华泰期货研究院 华泰期货|期权日报 2021-12-09 3/6 三、重要信息资讯跟踪 1.香港万得通讯社报道，发改委等四部门印发关于《贯彻落实碳达峰碳中和目标要求 推动数据中心和5G等新型基础设施绿色高质量发展实施方案》的通知，鼓励使用风能、太阳能等可再生能源，通过自建拉专线或双边交易，提升数据中心绿色电能使用水平，促进可再生能源就近消纳；结合储能、氢能等新技术，提升可再生能源在数据中心能源供应中的比重。 2.新浪报道，美国众议院周二以222票对212票通过了一项立法，该法案将允许参议院只要简单多数票即可提高美国债务上限。根据该法案的条款，民主党将获得一次性的快速审批权力(fast track authority )，以提高美国债务上限，增加的金额可能足以支付到2022年的借款。通过这项立法后，降低了美国在本月份违约的风险。参议院多数党领袖舒默和少数党领袖麦康奈尔稍早宣布，他们已达成协议以利提高债务上限。 3.香港万得通讯社报道，国家卫健委通报数据显示，12月7日0-24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎确诊病例74例。其中境外输入病例30例（上海8例，广西8例，福建3例，广东3例，四川3例，云南3例，天津1例，陕西1例），含4例由无症状感染者转为确诊病例（四川3例，广西1例）；本土病例44例（内蒙古34例，均在呼伦贝尔市；浙江8例，其中宁波市5例、杭州市2例、绍兴市1例；黑龙江1例，在哈尔滨市；上海1例，在浦东新区），含1例由无症状感染者转为确诊病例（在内蒙古）。无新增死亡病例。新增疑似病例1例，为境外输入病例（在上海）。 华泰期货|期权日报 2021-12-09 4/6 成交量方面，50ETF期权成交量为321万张，沪市300ETF期权成交量为197万张，深市300ETF期权成交量为35万张。 图 1： 股票期权成交量（万张） 图 2： 股票期权成交量 PCR 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 PCR方面，50ETF期权报0.78，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.95，处于近期较低位置；深市300ETF期权报1.12，处于近期较高位置。 标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 图 3： 股票期权标的物历史波动率（%） 图 4： 股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为15.75%，沪市300ETF期权为15.18%，深市300ETF期权为14.24%。 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 华泰期货|期权日报 2021-12-09 5/6 图 5： 股票期权隐含波动率微笑（%） 图 6： VIX（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 VIX方面，最新价报21.89点，处于近期较高位置。 华泰期货|期权日报 2021-12-09 6/6  免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院“，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。  公司总部 地址：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层 电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com