华泰期货|期权日报 2021-12-06 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 研究院 量化组 研究员 陈辰  0755-23887993  chenchen@htfc.com 从业资格号：F3024056 投资咨询号：Z0014257 高天越  0755-23887993  gaotianyue@htfc.com 从业资格号：F3055799 投资咨询号：Z0016156 孙玉龙  0755-23887993  sunyulong@htfc.com 从业资格号：F3083038 投资咨询号：Z0016257 镇谌博  0755-23887993  zhenchenbo@htfc.com 从业资格号：F3080231 何绪纲  0755-23887993  hexugang@htfc.com 从业资格号：F3069194 股票期权日报 12月3日，A股震荡攀升，权重股表现更为突出。沪指涨近1%重返3600点。上证指数收盘涨0.94%报3607.43点，深证成指涨0.86%报14892.05点，创业板指涨0.34%报3478.67点。两市成交额11353亿元，连续31个交易日突破万亿；北向资金实际净买入92.21亿元。 期权方面： 1.成交量方面，50ETF期权成交量为203万张，沪市300ETF期权成交量为141万张，深市300ETF期权成交量为20万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.85，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报1.07，处于近期较高位置；深市300ETF期权报1.17，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.31%，沪市300ETF期权为12.84%，深市300ETF期权为13.15%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报27.95点，处于近期较高位置。 华泰期货|期权日报 2021-12-06 2/6 一、行情观点 12月3日，A股震荡攀升，权重股表现更为突出。沪指涨近1%重返3600点。上证指数收盘涨0.94%报3607.43点，深证成指涨0.86%报14892.05点，创业板指涨0.34%报3478.67点。两市成交额11353亿元，连续31个交易日突破万亿；北向资金实际净买入92.21亿元。 二、经济日历 表格 1：近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 2021-12-04 02:00:00 美国 12月3日当周天然气钻井数 102 102 * 2021-12-04 02:00:00 美国 12月3日当周总钻井数 569 572 * 2021-12-04 02:00:00 美国 12月3日当周石油钻井数 467 470 * 资料来源：华泰期货研究院 华泰期货|期权日报 2021-12-06 3/6 三、重要信息资讯跟踪 1.香港万得通讯社报道，工信部印发《“十四五”工业绿色发展规划》提出，壮大绿色环保战略性新兴产业。着力打造能源资源消耗低、环境污染少、附加值高、市场需求旺盛的产业发展新引擎，加快发展新能源、新材料、新能源汽车、绿色智能船舶、绿色环保、高端装备、能源电子等战略性新兴产业，带动整个经济社会的绿色低碳发展。推动绿色制造领域战略性新兴产业融合化、集群化、生态化发展，做大做强一批龙头骨干企业，培育一批专精特新“小巨人”企业和制造业单项冠军企业。 2.据21世纪经济报道，12月3日举行的全国煤炭交易会公布了2022年煤炭长期合同签订履约方案征求意见稿。该意见稿由国家发改委制定，其中明确2022年的煤炭长协签订范围进一步扩大，核定能力在30万吨及以上的煤炭生产企业原则上均被纳入签订范围；需求一侧，要求发电供热企业除进口煤以外的用煤100%签订长协。价格方面，“基准价+浮动价”的定价机制不变，但意见提出，新一年的动力煤长协将每月一调。5500大卡动力煤调整区间在550-850元之间，其中下水煤长协基准价为700元/吨，较此前的535元上调约31%。 3.据21世纪经济报道，谈及科创板如何更好地支持科技自立自强，上海证券交易所副总经理刘逖指出，要持续发挥科创板“改革试验田”功能，加快制度创新，适时推出做市商制度；争取率先建设成为成熟市场，更好服务实体经济、服务投资人；聚焦硬科技，尽快使科创50指数成为中国硬科技行业的晴雨表；为世界贡献资本市场的中国范式。 华泰期货|期权日报 2021-12-06 4/6 成交量方面，50ETF期权成交量为203万张，沪市300ETF期权成交量为141万张，深市300ETF期权成交量为20万张。 图 1： 股票期权成交量（万张） 图 2： 股票期权成交量 PCR 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 PCR方面，50ETF期权报0.85，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报1.07，处于近期较高位置；深市300ETF期权报1.17，处于近期较高位置。 标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 图 3： 股票期权标的物历史波动率（%） 图 4： 股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为14.31%，沪市300ETF期权为12.84%，深市300ETF期权为13.15%。 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 华泰期货|期权日报 2021-12-06 5/6 图 5： 股票期权隐含波动率微笑（%） 图 6： VIX（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 VIX方面，最新价报27.95点，处于近期较高位置。 华泰期货|期权日报 2021-12-06 6/6  免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院“，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。  公司总部 地址：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层 电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com