华泰期货|期权日报 2021-11-30 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 研究院 量化组 研究员 陈辰  0755-23887993  chenchen@htfc.com 从业资格号：F3024056 投资咨询号：Z0014257 高天越  0755-23887993  gaotianyue@htfc.com 从业资格号：F3055799 投资咨询号：Z0016156 孙玉龙  0755-23887993  sunyulong@htfc.com 从业资格号：F3083038 投资咨询号：Z0016257 镇谌博  0755-23887993  zhenchenbo@htfc.com 从业资格号：F3080231 何绪纲  0755-23887993  hexugang@htfc.com 从业资格号：F3069194 股票期权日报 11月29日，全球市场下跌扰动下，A股大幅低开，不过随后逐步收复失地，创业板指表现更为突出。上证指数收跌0.04%报3562.7点，深证成指涨0.22%报14810.2点，创业板指涨1%报3503.41点。两市成交额11776亿元，连续27个交易日突破万亿；北向资金实际净买入32.84亿元。 期权方面： 1.成交量方面，50ETF期权成交量为167万张，沪市300ETF期权成交量为110万张，深市300ETF期权成交量为17万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.94，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报1.25，处于近期较高位置；深市300ETF期权报1.07，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为16.10%，沪市300ETF期权为15.07%，深市300ETF期权为15.17%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报28.62点，处于近期较高位置。 华泰期货|期权日报 2021-11-30 2/6 一、行情观点 11月29日，全球市场下跌扰动下，A股大幅低开，不过随后逐步收复失地，创业板指表现更为突出。上证指数收跌0.04%报3562.7点，深证成指涨0.22%报14810.2点，创业板指涨1%报3503.41点。两市成交额11776亿元，连续27个交易日突破万亿；北向资金实际净买入32.84亿元。 二、经济日历 表格 1：近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 2021-11-30 08:30:00 澳大利亚 10月季调后营建许可环比 -4.3 -2 * 2021-11-30 09:00:00 中国 11月官方制造业PMI 49.2 49.8 * 2021-11-30 09:00:00 中国 11月官方综合PMI 50.8 * * 2021-11-30 09:00:00 中国 11月官方非制造业PMI 52.4 51.4 * 2021-11-30 18:00:00 欧元区 11月调和CPI同比 4.1 4.3 * 2021-11-30 23:00:00 美国 11月谘商会消费者信心指数 113.8 110 * 2021-11-30 21:30:00 加拿大 三季度GDP年化季环比 -1.1 3 * 资料来源：华泰期货研究院 华泰期货|期权日报 2021-11-30 3/6 三、重要信息资讯跟踪 1.香港万得通讯社报道，上海人大官网消息，上海市人大常委会发布公告，《上海市数据条例》已由上海市第十五届人民代表大会常务委员会第三十七次会议于2021年11月25日通过，现予公布，自2022年1月1日起施行。 2.央视新闻报道，联合国世界旅游组织11月29日说，预计2021年全球旅游业因新冠疫情损失2万亿美元。尽管部分地区旅游业有所回暖，但是整体复苏步伐仍然“缓慢而脆弱”。根据这项预测，2021年全球国际游客总人次比2019年减少70%至75%，与2020年情况大致相同。在遭受疫情冲击前，2019年全球国际游客总人次为15亿。 3.据央视新闻报道，11月29日，国家能源局透露，截至目前，我国风电并网装机容量达到30015万千瓦，突破3亿千瓦大关，较2016年底实现翻番，是2020年底欧盟风电总装机的1.4倍、是美国的2.6倍，已连续12年稳居全球第一。 华泰期货|期权日报 2021-11-30 4/6 成交量方面，50ETF期权成交量为167万张，沪市300ETF期权成交量为110万张，深市300ETF期权成交量为17万张。 图 1： 股票期权成交量（万张） 图 2： 股票期权成交量 PCR 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 PCR方面，50ETF期权报0.94，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报1.25，处于近期较高位置；深市300ETF期权报1.07，处于近期较高位置。 标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 图 3： 股票期权标的物历史波动率（%） 图 4： 股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为16.10%，沪市300ETF期权为15.07%，深市300ETF期权为15.17%。 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 华泰期货|期权日报 2021-11-30 5/6 图 5： 股票期权隐含波动率微笑（%） 图 6： VIX（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 VIX方面，最新价报28.62点，处于近期较高位置。 华泰期货|期权日报 2021-11-30 6/6  免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院“，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。  公司总部 地址：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层 电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com