华泰期货|期权日报 2021-11-11 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 研究院 量化组 研究员 陈辰  0755-23887993  chenchen@htfc.com 从业资格号：F3024056 投资咨询号：Z0014257 高天越  0755-23887993  gaotianyue@htfc.com 从业资格号：F3055799 投资咨询号：Z0016156 孙玉龙  0755-23887993  sunyulong@htfc.com 从业资格号：F3083038 投资咨询号：Z0016257 镇谌博  0755-23887993  zhenchenbo@htfc.com 从业资格号：F3080231 何绪纲  0755-23887993  hexugang@htfc.com 从业资格号：F3069194 股票期权日报 11月10日，沪深股指早盘单边下滑，受累于新能源汽车产业链深度调整，创业板指一度跌超2%。午后，恒瑞医药、沃森生物突然飙升提振创新药板块，两股均一度接近涨停；地产板块连续拉涨，缓和市场情绪，保利发展收升近8%，周期板块亦纷纷回弹。元宇宙、工业母机概念股全天活跃，中文在线、易尚展示等涨停。上证指数收跌0.41%，创业板指跌0.3%，万得全A跌0.28%。大市成交1.08万亿元，连续14日超万亿，上日为1.01万亿。新股炒作升温，创业板的两只新股强瑞技术、隆华新材盘中均因涨幅超限而临停两次，不过尾盘均出现跳水。 期权方面： 1.成交量方面，50ETF期权成交量为275万张，沪市300ETF期权成交量为210万张，深市300ETF期权成交量为32万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.83，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报1.05，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.94，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.80%，沪市300ETF期权为16.37%，深市300ETF期权为17.83%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报17.78点，处于近期中等位置。 华泰期货|期权日报 2021-11-11 2/6 一、行情观点 11月10日，沪深股指早盘单边下滑，受累于新能源汽车产业链深度调整，创业板指一度跌超2%。午后，恒瑞医药、沃森生物突然飙升提振创新药板块，两股均一度接近涨停；地产板块连续拉涨，缓和市场情绪，保利发展收升近8%，周期板块亦纷纷回弹。元宇宙、工业母机概念股全天活跃，中文在线、易尚展示等涨停。上证指数收跌0.41%，创业板指跌0.3%，万得全A跌0.28%。大市成交1.08万亿元，连续14日超万亿，上日为1.01万亿。新股炒作升温，创业板的两只新股强瑞技术、隆华新材盘中均因涨幅超限而临停两次，不过尾盘均出现跳水。 二、经济日历 表格 1：近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 2021-11-11 07:50:00 日本 10月国内企业商品物价指数同比 6.3 7 * 2021-11-11 07:50:00 日本 10月国内企业商品物价指数环比 0.3 0.4 * 2021-11-11 03:00:00 美国 10月政府预算(亿美元) -615 -1830 * 2021-11-11 01:00:00 美国 11月5日当周EIA天然气库存变动(亿立方英尺) 630 90 * 2021-11-11 15:00:00 英国 三季度GDP同比初值 23.6 6.8 * 2021-11-11 15:00:00 英国 三季度GDP季环比初值 5.5 1.5 * 2021-11-11 00:00:00 奥地利 欧佩克公布月度原油市场报告。 * * * 资料来源：华泰期货研究院 华泰期货|期权日报 2021-11-11 3/6 三、重要信息资讯跟踪 1.香港万得通讯社报道，据中国汽车工业协会统计分析，2021年10月，我国宏观经济运行总体稳定，但国内外环境依然复杂严峻。汽车行业努力克服电力供应紧张、原材料价格高位运行等诸多不利因素影响，以及车规级芯片供应形势稍好于三季度，汽车产销继续呈现恢复态势，总体形势有好转迹象。 2.据上海教育报道，11月10日，上海市教委发布《上海市教育数字化转型实施方案（2021-2023）》（以下简称《实施方案》），为上海整体性推进教育数字化转型、全方位赋能教育综合改革、革命性重塑高质量教育体系、服务国家战略和上海城市发展擘画了新的蓝图。《实施方案》明确提出：上海教育数字化转型将坚持“育人为本”“整体推进”“全面赋能”“多元协同”“安全稳妥”五项基本原则，力争到2023年，将上海建设成为全国教育数字化转型标杆。要形成一批高质量、可复制、可推广的教育数字化转型经验和示范场景。积极探索教育数字化“新环境、新体系、新平台、新模式、新评价”建设，推进教育更高层次的优质均衡、个性多元。围绕立德树人根本任务，更新教育理念，变革教育模式，以数字化支撑高质量教育体系建设。 3.证券时报报道，11月9日，信息无障碍开放许可联合声明签署仪式暨信息无障碍技术和知识产权开放工作组成立大会举办。中国信通院联合阿里巴巴集团、蚂蚁集团、快手集团、饿了么、腾讯、哔哩哔哩、360集团共同组建“信息无障碍技术和知识产权开放工作组”。上述代表签署了《信息无障碍技术与知识产权开放联合声明》，将28件涉及“适老、助残”的专利免费开放，适老化方面主要涉及远程协助、声纹注册、网络直播交互等；无障碍化方面主要涉及视障、听障用户的在线行为识别及优化、在线操作过程中的隐私保护等。 华泰期货|期权日报 2021-11-11 4/6 成交量方面，50ETF期权成交量为275万张，沪市300ETF期权成交量为210万张，深市300ETF期权成交量为32万张。 图 1： 股票期权成交量（万张） 图 2： 股票期权成交量 PCR 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 PCR方面，50ETF期权报0.83，处于近期中等位置；沪市300ETF期权报1.05，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.94，处于近期中等位置。 标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 图 3： 股票期权标的物历史波动率（%） 图 4： 股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为17.80%，沪市300ETF期权为16.37%，深市300ETF期权为17.83%。 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 华泰期货|期权日报 2021-11-11 5/6 图 5： 股票期权隐含波动率微笑（%） 图 6： VIX（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 VIX方面，最新价报17.78点，处于近期中等位置。 华泰期货|期权日报 2021-11-11 6/6  免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院“，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。  公司总部 地址：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层 电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com