本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 台积电11月营收同比增长5.6% 证券研究报告 所属部门 । 股票研究部 报告类别 । 行业周报 所属行业 । 信息科技/电子 报告时间 । 2018/12/16 分析师 方科 证书编号：S1100518070002 021-68595195 fangke@cczq.com 联系人 王睿 证书编号：S1100117090008 0755-25332321 wangrui@cczq.com 川财研究所 北京 西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，100034 上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳 福田区福华一路6号免税商务大厦21层，518000 成都 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ——电子行业周报（20181216）  川财周观点 台积电近日宣布11月营收，在苹果、高通和海思下修投片预估，加上iPhone销售情况不理想的影响下，营收较上个月下滑，单月合并营收约为983.89亿元新台币，较上月减少了3.1%，年增5.6%，大致符合预期，为历史第三高、历年同月新高，累计2018 年1至11月营收约为9416.43亿元新台币，较去年同期增加了6.1%。市场调研机构TrendForce于近日发布了2018年第四季度全球智能手机产量及市场份额预估报告。报告指出，由于市场需求低迷，全球智能手机第四季度与第三季度的总产量大致相当，达到约3.8亿部。但苹果预计将采取降低旧款iPhone价格的战略以刺激销售，因此该机构预计四季度iPhone产量将达到7600万部，这将使苹果超越华为，并首次迈过三星产量排名全球第一。建议关注消费电子板块的超跌优质个股，相关标的：立讯精密、东山精密等。  市场表现 本周川财信息科技指数下跌0.73%，上证综指下跌0.47%，收于2593.74点，电子行业指数上涨0.68%，收于2112.38点。电子行业指数版块排名18/28，整体表现一般。周涨幅前三的个股为雪莱特、春兴精工、贤丰控股，涨幅分别为14.61%、11.03%和10.55%。跌幅前三的个股分别为苏大维格、超华科技、坚瑞沃能，跌幅分别为11.22%、10.92%和10.71%。  行业动态 SEMI在SEMICON Japan 2018展览会上发布年终总设备预测报告，2018年新的半导体制造设备的全球销售额预计将增加9.7%达到621亿美元，超过去年创下的566亿美元的历史新高。预计2019年设备市场将收缩4.0％，但2020年将增长20.7％，达到719亿美元，创历史新高。（SEMI中国） TheVerge报道称，苹果正在开发通讯芯片，这样就能与高通更好竞争了。苹果正在招募工程师，设计开发蜂窝PHY芯片第一层，也就是物理层，它是芯片的最底层。言下之意就是说苹果正在开发真正的物理网络硬件。（新浪科技）  公司公告 乾照光电（300102）：为充分发挥公司已有的技术优势、设备优势，提升产品结构，加快实现科技成果的转化，公司拟建设VCSEL、高端LED芯片等半导体研发生产项目，该项目由公司全资子公司乾照半导体负责承办；晶方科技（603005）：公司近日收到国家科技重大专项—02专项国拨经费人民币1.776亿元。  风险提示：行业景气度不及预期；技术创新对传统产业格局的影响。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 2/9 正文目录 一、川财周观点 ..................................................................................................................... 4 二、市场表现 ......................................................................................................................... 4 三、行业动态 ......................................................................................................................... 5 四、公司动态 ......................................................................................................................... 7 4.1 股价表现 ...................................................................................................................... 7 4.2 公司公告 ...................................................................................................................... 7 风险提示 ................................................................................................................................ 8 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 3/9 图表目录 图 1： 各版块本周涨跌幅 ............................................................................................................. 4 表格 1. 电子二、三级行业表现 ..................................................................................................... 5 表格 2. 涨跌幅前十（%） .............................................................................................................. 7 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 4/9 一、川财周观点 台积电近日宣布11月营收，在苹果、高通和海思下修投片预估，加上iPhone销售情况不理想的影响下，营收较上个月下滑，单月合并营收约为983.89亿元新台币，较上月减少了3.1%，年增5.6%，大致符合预期，为历史第三高、历年同月新高，累计2018 年1至11月营收约为9416.43亿元新台币，较去年同期增加了6.1%。市场调研机构TrendForce于近日发布了2018年第四季度全球智能手机产量及市场份额预估报告。报告指出，由于市场需求低迷，全球智能手机第四季度与第三季度的总产量大致相当，达到约3.8亿部。但苹果预计将采取降低旧款iPhone价格的战略以刺激销售，因此该机构预计四季度iPhone产量将达到7600万部，这将使苹果超越华为，并首次迈过三星产量排名全球第一。建议关注消费电子板块的超跌优质个股，相关标的：立讯精密、东山精密等。 二、市场表现 本周川财信息科技指数下跌0.73%，上证综指下跌0.47%，收于2593.74点，电子行业指数上涨0.68%，收于2112.38点。电子行业指数版块排名18/28，整体表现一般。 图 1： 各版块本周涨跌幅 资料来源：wind, 川财证券研究所 -4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.003.00家用电器建筑装饰食品饮料房地产公用事业通信汽车建筑材料机械设备轻工制造休闲服务化工传媒钢铁电气设备银行交通运输电子非银金融纺织服装采掘商业贸易有色金属国防军工综合计算机农林牧渔医药生物 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 5/9 本周电子版块二级子版块中，半导体、其他电子、元件、光学光电子、电子制造分别下跌3.61%，1.62%、1.61%、1.48%、1.63%。电子版块三级行业中，跌幅前三的是半导体材料、光学元件、分立器件，分别下跌5.39%、4.85%、4.30%。 表格 1. 电子二、三级行业表现 代码 名称 周收盘价 周涨跌幅（%） 月涨跌幅（%） 801081.SI 半导体(申万) 1472.49 -3.61 -1.55 801082.SI 其他电子II(申万) 3631.56 -1.62 -1.02 801083.SI 元件II(申万) 2810.17 -1.61 -1.07 801084.SI 光学光电子(申万) 1149.23 -1.48 -1.37 801085.SI 电子制造II(申万) 3026.93 -1.63 -0.97 850811.SI 集成电路(申万) 1,678.95 -3.37 -1.41 850812.SI 分立器件(申万) 1,014.97 -4.30 -3.46 850813.SI 半导体材料(申万) 1,517.58 -5.39 -0.79 850822.SI 印制电路板(申万) 2,270.86 -1.90 -1.98 850823.SI 被动元件(申万) 3,184.17 -1.31 -0.14 850831.SI 显示器件III(申万) 804.82 -1.32 -0.77 850832.SI LED(申万) 1,547.25 -0.61 0.25 850833.SI 光学元件(申万) 2,324.11 -4.85 -8.63 850841.SI 其他电子III(申万) 3,640.30 -1.62 -1.02 850851.SI 电子系统组装(申万) 2,285.79 0.99 1.53 850852.SI 电子零部件制造(申万) 3,565.84 -4.04 -3.27 资料来源：wind, 川财证券研究所 三、行业动态 1、TheVerge报道称，苹果正在开发通讯芯片，这样就能与高通更好竞争了。苹果正在招募工程师，设计开发蜂窝PHY芯片第一层，也就是物理层，它是芯片的最底层。言下之意就是说苹果正在开发真正的物理网络硬件。有两则招聘消息说，苹果准备招募两名蜂窝通讯芯片系统架构师，一名在圣克拉拉（Santa Clara）工作，还有一名在圣迭戈（San Diego）工作，而高通的故乡正是圣迭戈。苹果还发布一些与圣迭戈有关的招聘消息，准备招募RF设计工程师。（新浪科技） 2、2018年12月12日 – SEMI在SEMICON Japan 2018展览会上发布年终总设备预测报告，2018年新的半导体制造设备的全球销售额预计将增加9.7%达到621亿美元，超过去年创下的566亿美元的历史新高。预计2019年设备市场将收缩4.0％，但2020年将增长20.7％，达到719亿美元，创历史新高。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 6/9 SEMI年终预测指出晶圆加工设备将在2018年增长10.2％至502亿美元。另一个前端部分 - 包括fab厂设备，晶圆制造和掩模/掩模设备 - 预计今年将增长0.9％至25亿美元。预计2018年封装设备部门将增长1.9％至40亿