请阅读正文后的声明 黑色金属研究团队 研究员：肖维 021-60635725 xiaow@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3011551 投资咨询证书号：Z0011422 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihp@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3033782 投资咨询证书号：Z0014484 研究员：吴凯航 021-60635735 wukh@ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 行业 铁矿石 日期 2021年10月22日 请阅读正文后的声明 - 2 - 每日报告 一、行情回顾与操作建议  盘面表现 表1：铁矿石主力I2201合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 日期 前收 盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 收盘价变化 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流向 2021-10-21 1755.4 1587.4 1587.4 1587.4 1587.4 -168.0 -9.57 6052 68254 -3981.0 -2.21 2021-10-20 1835.6 1760.2 1824.4 1755.4 1755.4 -80.2 -4.37 49307 72235 -3724.0 -1.52 2021-10-19 1829.0 1856.0 1982.0 1832.0 1835.6 6.6 0.36 147588 75959 -6368.0 -1.34 2021-10-18 1692.0 1729.8 1829.0 1685.0 1829.0 137.0 8.10 103925 82327 -771.0 1.20 2021-10-15 1615.8 1620.8 1692.0 1602.0 1692.0 76.2 4.72 92623 83098 1778.0 1.10 数据来源：聚宽，Wind，建信期货研投中心 图1：铁矿石各合约行情解析图（单位：元/吨，亿元） 数据来源：聚宽，Wind，建信期货研投中心 表2：铁矿石主力I2201近期持仓情况（单位：手、%） 日期 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 2021-10-20 37430.0 37191.0 -1540.0 -1972.0 432.0 1.16 2021-10-19 38970.0 39163.0 -2920.0 -3196.0 276.0 0.71 2021-10-18 41890.0 42359.0 129.0 -147.0 276.0 0.66 2021-10-15 41761.0 42506.0 373.0 1652.0 -1279.0 -3.04 2021-10-14 41388.0 40854.0 1597.0 1117.0 480.0 1.17 数据来源：聚宽，Wind，建信期货研投中心 请阅读正文后的声明 - 3 - 每日报告  基本面分析 表1：2021年10月15日最新基本面相关数据 指标 更新日期 频率 近期描述 分析 铁矿石期现货价格及价差 青岛港61.5%Fe澳洲PB粉 截至10月15日 周 青岛港61.5%Fe澳洲PB粉为876元/湿吨,较上周上升33元/湿吨,环比上升3.91% 铁矿石现货价格有所上升，中高品和中低品价差有所上升。 青岛港56.5%Fe超特粉 截至10月15日 周 青岛港56.5%Fe超特粉为540元/湿吨,较上周下降3元/湿吨,环比下降0.55% 青岛港65%Fe卡粉 截至10月15日 周 青岛港65%Fe卡粉为1125元/湿吨,较上周上升45元/湿吨,环比上升4.17% 青岛港60.5%Fe金布巴粉 截至10月15日 周 青岛港60.5%Fe金布巴粉为763元/湿吨,较上周上升30元/湿吨,环比上升4.09% 青岛港PB粉与超特粉价差 截至10月15日 周 青岛港PB粉与超特粉价差为336元/湿吨,较上周上升36元/湿吨,环比上升12% 青岛港卡粉与PB粉价差 截至10月15日 周 青岛港卡粉与PB粉价差为249元/湿吨,较上周上升12元/湿吨,环比上升5.06% 青岛港 铁矿石基差（以61.5%FePB粉为现货） 截至10月15日 周 青岛港铁矿石基差（以61.5%FePB粉为现货）为145元/湿吨,较上周下降4元/湿吨,环比下降2.68% 产量、发货量 力拓发货量 截至10月8日 周 力拓发货量为489.6万吨,较上周下降106.1万吨,环比下降17.81% 10月8号四大矿山除FMG外发货量均有所下降，四大矿山合计发货量大幅下降 FMG发货量 截至10月8日 周 FMG发货量为300.6万吨,较上周上升67.4万吨,环比上升28.9% 淡水河谷发货量 截至10月8日 周 淡水河谷发货量为607.1万吨,较上周下降131.9万吨,环比下降17.85% 必和必拓发货量 截至10月8日 周 必和必拓发货量为458.7万吨,较上周下降23.7万吨,环比下降4.91% 四大合计发货量 截至10月8日 周 四大合计发货量为1856万吨,较上周下降194.3万吨,环比下降9.48% 澳大利亚发货量 截至10月8日 周 澳大利亚发货量为1704.3万吨,较上周下降96.1万吨,环比下降5.34% 巴西发货量 截至10月8日 周 巴西发货量为708.3万吨,较上周下降235.5万吨,环比下降24.95% 到港船舶数 截至10月10日 周 到港船舶数为84只,较上周上升15只,环比上升21.74% 北方六大港口到货量（万吨） 截至10月10日 周 北 方 六 大 港 口 到 货 量 （ 万 吨 ） 为1358.2万吨,较上周上升270.8万吨,环比上升24.9% 库存 45港港口铁矿石库存 截至10月15日 周 45港港口铁矿石库存为13898.19万吨,较上周上升478.89万吨,环比上升3.57% 上周铁矿石港口、钢厂库存较上周均有所回升，钢厂采近期有所补库，，港口库存持续上升。 247家钢厂进口铁矿石库存 截至10月15日 周 247家 钢 厂 进 口 铁 矿石 库 存 为10375.52万吨,较上周上升242.66万吨,环比上升2.39% 铁矿石周到港量 截至10月8日 周 铁矿石周到港量为2456.2万吨,较上周上升28.6万吨,环比上升1.18% 铁矿石周疏港量 截至10月15日 周 铁矿石周疏港量为1871.94万吨,较上周下降47.39万吨,环比下降2.47% 进口铁矿石平均库存可用天数:国内大中截至10月8日 两周 进口铁矿石平均库存可用天数:国内大中型钢厂为62.37天,较前两周下 请阅读正文后的声明 - 4 - 每日报告 型钢厂 降0.89天,环比下降1.41% 国内矿山开工率 国内矿山开工率 截至10月8日 两周 国内矿山开工率为62.37%,较前两周减少0.89个百分点 国内矿山开工率有所下降。 生产情况 高炉开工率 截至10月8日 周 高炉开工率为77.52%,较上周增加4.28个百分点 高炉开工率、产能利用率有所回升 产能利用率 截至10月8日 周 产能利用率为79.94%,较上周增加1.25个百分点 海运 运价：西澳-青岛 截至10月13日 周 运价：西澳-青岛为18.93美元/吨,较上周下降4.623美元/吨,环比下降19.63% BDI和BCI价格指数大幅回落 运价：图巴朗-青岛 截至10月13日 周 运价：图巴朗-青岛为46.05美元/吨,较上周下降3.55美元/吨,环比下降7.16% BDI 截至10月13日 周 BDI为5206,较上周下降441,环比下降7.81% BCI 截至10月13日 周 BCI为8988,较上周下降1487,环比下降14.2% 港口成交量 截至10月14日 日 港口成交量为95.2万吨,较昨日上升32.4万吨 下游需求 生铁日均产量 截至10月10日 旬 生铁日均产量为209.96万吨,较上周下降1.19万吨,环比下降0.56% 数据显示，上周铁水产量有所增加 粗钢日均产量 截至10月10日 旬 粗钢日均产量为244.06万吨,较前值增加9.44万吨,环比上升4.02% 铁水产量 截至10月15日 周 铁水产量216.22万吨，较上周增加1.92万吨，环比增加0.9% 总评：近期钢厂有所补库，铁水粗钢的产量有所回升，但港口库存进一步增加，铁矿石目前仍供过于求，另外海运价格大幅下降，预计铁矿石矿山成本线有所下降，铁矿石存在更大的 下跌空间。 数据来源：Wind，MySteel，建信期货研投中心。 请阅读正文后的声明 - 5 - 每日报告 从目前数据来看，粗钢限产力度较大，9月份粗钢产量7357.9万吨，当月同比下降19.37%，从9月份累计产量来看，粗钢9月累计产量仅同比增加1.03%，已几乎完成平控目标。 图2：粗钢当月生产状况 数据来源：Wind，建信期货研投中心 图3：粗钢累计生产状况 数据来源：Wind，建信期货研投中心 请阅读正文后的声明 - 6 - 每日报告  技术分析 图2：铁矿石主力合约日级K线图 数据来源：Wind，建信期货研投中心 图2：铁矿石主力连续合约历年收盘价走势 数据来源：Wind，聚宽，建信期货研投中心 请阅读正文后的声明 - 7 - 每日报告  后市展望 铁矿石目前仍供过于求，港口库存进一步增加，另外海运价格大幅下降，铁矿石矿山进口成本有所下降，铁矿石盘面价格仍存进一步下跌空间。 但从目前数据来看， 9月份粗钢产量7357.9万吨，当月同比下降19.37%，从9月份累计产量来看，粗钢9月累计产量仅同比增加1.03%，已几乎完成平控目标。而10月8号数据显示四大矿山合计发货量大幅回落，预计在未来两周铁矿石到港量会大幅减少，由于供给随着需求的减少而减少，预计铁矿石价格下降空间有限。但在港口库存不断增加的当下，铁矿石价格难以回升，预计10月底，11月初，港口库存随到港量的减少而开始下降时，铁矿石盘面价格会有所回升。 请阅读正文后的声明 - 8 - 每日报告 二、行业要闻  10月20日，国家发改委组织赴河北秦皇岛港、曹妃甸港督导煤炭保供稳价  10月20日，国家发改委在河南煤炭储配交易中心鹤壁园调研，强调严厉打击煤炭现货市场哄抬物价、扰乱市场经济秩序行为  10月19日晚，国家发改委陆续发出三篇政策文章，研究依法对煤炭价格实行干预，文章分别为《国家发改委在郑州商品交易所调研强调依法加强监管、严厉查处资本恶意炒作动力煤期货》、《国家发改委组织召开煤电油气运重点企业保供稳价座谈会》、《国家发展改革委研究依法对煤炭价格实行干预措施》。  工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长罗俊杰10月19日表示，今年以来，国际市场能源价格在大幅度上涨，国内电力、煤炭供需也在持续偏紧，多种因素导致近期一段时期有一些地方确实出现了拉闸限电，对企业的正常生产经营以及产业链供应链稳定都造成了一定的冲击。  18日，按照国家煤矿安全监察局《煤矿安全生产标准化管理体系考核定级办法（试行）》《煤矿安全生产标准化管理体系基本要求及评分方法（试行）》规定，经资料审查和现场检查考核，准格尔旗川掌李家