请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 金融工程研究 Page 1 证券研究报告—定期报告 金融工程 [Table_Title] 热点追踪周报 数量化投资 2021年8月6日 [Table_BaseInfo] 相关研究报告： 《数量化投资周报：多因子选股周报—波动率类因子表现出色，沪深300指数增强组合今年以来超额8.61%》 ——2021-08-02 《数量化投资周报：市场大跌，股指期货主力合约均持续贴水》 ——2021-07-27 《主动量化策略周报：分化行情愈演愈烈，超预期精选组合今年以来满仓收益42.29%》 ——2021-07-31 《港股投资周报：市场探底回升，港股精选组合本周超恒生指数2.67%》 ——2021-08-02 《数量化投资周报：市场波动加剧，股指期货主力合约贴水幅度扩大》 ——2021-08-03 证券分析师：张欣慰 电话： 021-60933159 E-MAIL：zhangxinwei1@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980520060001 独立性声明： 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 金融工程周报 由创新高个股看市场投资热点（第8期）  乘势而起：市场新高趋势追踪 截至2021年8月6日，上证指数、深证成指、沪深300、中证500、中证1000、创业板指、科创50指数250日新高距离分别为6.44%、7.11%、15.26%、1.25%、0.00%、2.03%、2.23%。中信一级行业指数中有色金属、煤炭、汽车、机械、电力设备及新能源行业指数距离250日新高较近，传媒、综合金融、消费者服务、交通运输、农林牧渔行业指数距离250日新高较远。概念指数中，汽车配件、光伏玻璃、稀土永磁、锂电正极、风力发电、核电、光伏逆变器等概念指数距离250日新高较近。  见微知著：利用创新高个股进行市场监测 截至2021年8月6日，共659只股票在过去20个交易日间创出250日新高。其中创新高个股数量最多的是基础化工、机械、电力设备及新能源行业，创新高个股数量占比最高的是有色金属、基础化工、电力设备及新能源行业。按照板块分布来看，本周周期、科技板块创新高股票数量最多；按照指数分布来看，中证1000、中证500、沪深300、创业板指、科创50指数中创新高个股数量占指数成份股个数比例分别为：20.60%、17.20%、14.33%、28.00%、30.00%。  平稳创新高股票跟踪 我们根据分析师关注度、股价相对强弱、趋势延续性、股价路径平稳性、创新高持续性等角度，本周从全市场创新高股票中筛选出了包含星源材质、东富龙、远兴能源、精达股份等50只平稳创新高的股票。按照板块来看，创新高股票数量最多的是周期、科技板块，其中，周期板块中创新高最多的是基础化工、钢铁行业；科技板块中创新高最多的是电力设备及新能源、电子行业。 风险提示：市场环境变动风险，本报告基于历史客观数据统计，不构成投资建议。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 2 内容目录 乘势而起：市场新高趋势追踪 ...................................................................................... 4 指数相对近250日新高距离 ................................................................................. 4 见微知著：利用创新高个股进行市场监测 .................................................................... 6 不同样本空间创新高个股概况 .............................................................................. 6 平稳创新高股票跟踪 .................................................................................................... 7 平稳创新高股票筛选方法 ..................................................................................... 7 本周平稳创新高股票 ............................................................................................ 8 总结 ........................................................................................................................... 10 国信证券投资评级 ...................................................................................................... 11 分析师承诺 ................................................................................................................ 11 风险提示 .................................................................................................................... 11 证券投资咨询业务的说明 ........................................................................................... 11 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 3 图表目录 图1：指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20210806） ............ 4 图2：中信一级行业指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20210806） ............................................................................................................................ 5 图3：部分概念指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20210806） ............................................................................................................................ 5 图4：不同行业中创新高股票数量及占比（20210806） ............................................. 6 图5：不同板块中创新高股票数量及占比（20210806） ............................................. 7 图6：不同指数中创新高股票数量及占比（20210806） ............................................. 7 图7：平稳创新高股票筛选要素 ................................................................................... 7 图8：本周平稳创新高股票全景图（20210806） ........................................................ 8 表1：本周平稳创新高股票列表（20210806） ............................................................ 9 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 4 乘势而起：市场新高趋势追踪 触及新高的个股、行业和板块可被视为市场的风向标。越来越多的研究表明动量、趋势跟踪策略的有效性。本报告旨在定期跟踪市场中创新高的个股及其分布，以追踪市场趋势、把握市场热点。 [George@2004] 发现股票价格在接近52周最高价时其未来收益显著高于股价离52周最高价较远的股票的收益。威廉·欧奈尔在其成长股选股体系CANSLIM中的字母L即是 Leader 的意思，强调要买不断创新高的股票。马克·米勒维尼在《股票魔法师》中也提出要重点关注“最近52周新高”的股票，同时也需要关注在股市下跌中表现不错并接近最近一年价格高点的股票。本报告中统一使用250日新高距离来表示创新高情况，具体计算方法如下： 250日新高距离 = 1−Closetts_max(Close,250) Closet为最新收盘价，ts_max(Close,250)为过去250个交易日收盘价的最大值。若最新收盘价创出新高，则250日新高距离为0；若最新收盘价较新高回落，则250日新高距离为正值，表示回落幅度。 指数相对近250日新高距离 本周市场主要指数相对250日新高距离及指数收盘价所处近250日分位点如下图所示。截至2021年8月6日，上证指数、深证成指、沪深300、中证500、中证1000、创业板指、科创50指数250日新高距离分别为6.44%、7.11%、15.26%、1.25%、0.00%、2.03%、2.23%。 图1：指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20210806） 资料来源: Wind，国信证券经济研究所整理 本周中信一级行业指数相对250日新高距离及指数收盘价所处近250日分位点如下图所示。截至2021年8月6日，有色金属、煤炭、汽车、机械、电力设备及新能源行业指数距离250日新高较近，距离分别为：0.00%、0.00%、0.00%、0.00%、0.20%；传媒、综合金融、消费者服务、交通运输、农林牧渔行业指数距离250日新高较远。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 5 图2：中信一级行业指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20210806） 资料来源: Wind，国信证券经济研究所整理 本周部分概念指数相对250日新高距离及指数收盘价所处近250日分位点如下图所示。截至2021年8月6日，汽车配件、光伏玻璃、稀土永磁、锂电正极、风力发电、核电、光伏逆变器等概念指数距离250日新高较近。 图3：部分概念指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20210806） 资料来源: Wind，国信证券经济研究所整理 说明：所选指数为Wind概念指数，成份股个数需大于10个。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 6 见微知著：利用创新高个股进行市场监测 马克·米勒维尼在《股票魔法师》提出每个牛市都是有一些领头羊带来的，在指数还在低谷中挣扎的时候，这些领头羊已经开始不断创新高。很多领头羊股票会在其行业中率先开始上涨，由行业带动整个市场进入上涨周期。通过