黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 黑色商品日报（2021年6月16日） 一、研究观点 品种 点评 观点 钢材 昨天螺纹盘面大幅回落，截止日盘螺纹2110合约收盘价格为5168元/吨，较上一交易日收盘价格下跌154元/吨，跌幅为2.89%，持仓下降7.45万手。现货价格下跌，成交回落，唐山地区钢坯价格下跌40元/吨至5020元/吨，杭州市场中天资源价格下跌60元/吨至5060元/吨，我的钢铁监测的全国建材成交量为20.09万吨。在端午节前螺纹盘面受限产加码预期带动大幅上涨，但节日期间各地环保限产未见进一步加严的动作，现货成交低迷，多地现货价格下跌，对节后螺纹盘面走势形成一定压制。不过当前各种环保限产传闻依然不断，加之原料大涨使得螺纹成本支撑增强，整体螺纹走势预计仍会较为反复，重点关注今日下午将公布的5月份宏观及行业数据。 反复震荡 铁矿石 昨日，铁矿石期货主力合约i2109盘中下跌后反弹，最终收盘于1225.5元/吨，较前一日结算价下跌21.5元/吨，增仓925手。日照港PB粉价格下跌5元/吨至1500元/吨，金布巴粉价格环比下跌5元/吨至1375元/吨。普氏铁矿石指数62%涨0.05美元报222.35美元，月均价213.31美元。据mysteel数据显示，中国45港到港总量2211.7万吨，环比增加161.4万吨；北方六港到港总量为1143.3万吨，环比增加187.4万吨。近期基本面来看上周供应端发运量、到港量均有所增加，需求端铁水由于部分高炉检修小幅下降，港口库存呈现下降走势，压港增加，主流资源仍处于低位水平，下游钢材临近淡季，近期限产消息较多，需关注限产政策出台和执行情况，预计短期铁矿石价格持续高位震荡。 高位震荡 焦煤 昨日，焦煤主力合约震荡上行。截止日盘，JM2109合约报收1955.5元/吨，较上一交易日收盘下跌27元/吨，持仓14.7万手。焦煤现货价格偏强。洗煤厂开工率下降，采购情绪一般。国产端放开生产后供应增加，同时近期煤矿安全事故较多，后期安全生产检查或增多。进口方面澳煤暂未放开进口，目前其他海运煤进口增加。蒙古疫情严重，蒙煤通关车辆仍在低位。库存方面，随着焦化厂开工率提高，下游补库增加，焦化厂钢厂焦煤库存上升，港口库存下降。后期来看，国产供应增加后现货价格暂稳，蒙煤价格高位，后期震荡走势为主。 震荡 焦炭 昨日，焦煤主力合约震荡上行。截止日盘，J2109合约报收2724.5元/吨，较上一交易日收盘价上涨3元/吨，持仓17.8万手。焦炭现货暂稳。供应方面，焦化开工率基本持稳，焦炭供应高位。近期山东供应端消息影响。需求方面，高炉开工率高位维持，高炉限产消息不断。整体焦炭需求仍维持在高位。库存方面，下游补库，钢厂焦化厂焦炭库存都有上升。焦炭总库存小幅下降。近期关注，山东省印发《2021 年全省焦化产能和产量压减工作方案》，按照文件要求全省焦化产能由 4600万吨压减到3300万吨左右，焦钢比降至0.4左右，产量控制在3200万吨。预计全年影响量约700万吨。后期来看，现货仍有提降预期，但供应端题材不断有扰动，短期或震荡走势。 震荡 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 二、日度数据监测 品种合约价差最新环比基差最新环比现货最新环比5-10月-231.016.005合约336.6127.7上海5120.0-10.0北京5150.0-20.010-1月123.0-3.010合约105.6143.7广州5160.00.05-10月-244.017.005合约368.067.0上海5560.0-90.0天津5720.0-10.010-1月130.0-15.010合约124.084.0广州5720.0-50.05-9月-232.011.005合约546.15.1PB粉1500.0-5.09-1月119.5-4.509合约314.116.1金布巴1375.0-5.05-9月-158.0-0.505合约453.5-2.5日照准一2870.00.09-1月91.019.009合约295.5-3.05-9月-103.019.505合约147.57.5山西主焦煤2100.00.09-1月43.0-3.009合约44.527.0最新环比价差最新环比价差最新环比长流程利润短流程利润螺纹盘面利润螺矿比焦矿比卷螺差焦煤比740.7-120.0268.0-20.0利润螺纹热轧铁矿焦炭焦煤1.40.02-134.1-144.54.2-0.052.20.04螺焦比250.9-58.31.9-0.06 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 三、市场信息 1、国家能源局今天发布的最新数据显示，5月份，我国经济持续稳定恢复，全社会用电量持续快速增长，达到6724亿千瓦时，同比增长12.5%，较2019年同期增长18.7%。（国家能源局） 2、近日，应急管理部派出6个工作组，赴北京、天津、河北、山东、江苏等14个重点省份开展危化品重大危险源企业专项督导核查。（应急管理部） 3、山西省政府安委办下发《关于深入开展安全生产集中检查督查工作的通知》，决定在全省开展为期一个月的安全生产集中检查督查。(山西省政府网） 4、近日山东省印发《2021年全省焦化产能和产量压减工作方案》，按照文件要求全省焦化产能由 4600万吨压减到3300万吨左右，焦钢比降至0.4左右，产量控制在3200万吨。据Mysteel调研当前山东焦炭日产10.54万吨，如要完成全年3200万吨焦炭产量控制目标，根据Mysteel对前五个月山东焦炭实际产量数据测算，6-12月山东焦炭日产较当前应下降3.3万吨，全年影响量约700万吨。（我的钢铁） 5、中国45港到港总量2211.7万吨，环比增加161.4万吨；北方六港到港总量为1143.3万吨，环比增加187.4万吨。（我的钢铁） 6、Mysteel澳大利亚巴西铁矿发运总量2613.5万吨，环比增加111.1万吨；澳大利亚发货总量1849.9万吨，环比增加162.2万吨；其中澳大利亚发往中国量1550.6万吨，环比增加159.6万吨；巴西发货总量763.6万吨，环比减少51.1万吨。全球发运总量3205.9万吨，环比增加110.6万吨。（我的钢铁） 7、Mysteel山西焦煤讯：15日山西炼焦煤主流市场稳中有涨。供应端，临近建党一百周年，山西安全检查频繁，煤矿产能供应释放困难，而需求端前期下游观望情绪浓厚，经过一段时间消耗库存有所下降，对原料煤采购需求旺盛，支撑精煤价格向好发展。近期仍需关注煤矿产量变化、蒙煤通关数量以及政府相关政策。（我的钢铁） 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 四、图表分析 4.1主力合约价格 图1：螺纹钢主力合约收盘价（元/吨） 图2：热卷主力合约收盘价（元/吨） 图3：铁矿石主力合约收盘价（元/吨） 图4：焦炭主力合约收盘价（元/吨） 图5：焦煤主力合约收盘价（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 250035004500550065002017年2018年2019年2020年2021年2500350045005500650075002017年2018年2019年2020年2021年2004006008001000120014002017年2018年2019年2020年2021年1000150020002500300035002017年2018年2019年2020年2021年8001300180023002017年2018年2019年2020年2021年 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 4.2主力合约基差 图6：螺纹钢基差（元/吨） 图7：热卷基差（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 图8：铁矿石基差（元/吨） 图9：焦炭基差（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 图10：焦煤基差（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -300-100100300500700091011120102030405060708JM1809基差JM1909基差JM2009基差JM2109基差-10040090014001900101112010203040506070809RB1810基差RB1910基差RB2010基差RB2110基差-2000200400600800101112010203040506070809HC1810基差HC1910基差HC2010基差HC2110基差-1000100200300400500091010111201010203030405050607070809I1809基差I1909基差I2009基差I2109基差-40010060011001600091011120102030405060708J1809基差J1909基差J2009基差J2109基差 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 6 4.3跨期合约价差 图11：螺纹钢合约价差10-01（元/吨） 图12：螺纹钢合约价差01-05（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 图13：热卷合约价差10-01（元/吨） 图14：热卷合约价差01-05（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 图15：铁矿石合约价差09-01（元/吨） 图16：铁矿石合约价差01-05（元/吨） 资料来源：