本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读正文之后的免责声明。 股指期货期权日报 2021年6月11日星期五 股指期货期权日报 投资咨询业务资格 证监许可 【2011】 1292号 发展研究中心股指组 胡岸：020-88818001 huan@gf.com.cn 投资咨询资格：Z0011267 陈俊州：020-88818017 chenjunzhou@gf.com.cn 投资咨询资格：Z0014862 股指：国内经济数据显示实体经济投融资活跃，美国通胀创历史式高企 【市场表现】 昨日A股放量走升，上证指数收涨0.54%再上3600点，创业板指涨2.43%。软件股爆发，数码视讯、科蓝软件等10股录得涨停，润和软件4日收获3板。新能源、光伏、半导体、海运板块纷纷大涨，宁德时代再创新高推升创业板；美国三大股指集体收涨，道指涨0.06%报34466.24点，标普500指数涨0.47%报4239.18点，纳指涨0.78%报14020.33点。 期指方面，昨日三大期货指数合约均收涨；IF、IC合约基差收敛，其中IC2106合约基差从贴水34.90收敛至贴水19.44，IH合约基差走阔。三大期货合约的成交量与持仓量均较前一日大幅上涨，反映市场交易情绪活跃。从三大股指期货合约前二十席位净持仓来看，空单均较前一日有所增加。 期权方面，从T型报价来看，看涨期权成交集中在5200-5400点，持仓相对分散，看跌期权成交集中在5100-5300点，持仓相对分散，沪深300指数在5300点有支撑。成交CPR为1.9，持仓CPR为1.61，看涨期权维持活跃。HV30波动率17.40%，较前日上涨0.04%，历史波动率处于较低的位置，远月期权合约波动率维持左偏形态，近月期权波动率维持常态，显示期权市场对近月相对乐观。 【消息面】 昨日A股量能抬升，整体蹿高，两市上涨家数2144家，涨停家数为87家，上涨数量较前一交易日上升，昨日赚钱效应好。 昨日A股放量走升，央行公布了5月社融规模增量为1.92万亿元，比上年同期少1.27万亿元，不及预期；5月末社融存量为297.98万亿元，同比增长11%，随着基数效应越来越弱，政府债发行加速，预计下半年金融数据将更为平稳，5月末M2余额227.55万亿元，同比增长8.3%，增速比上月末高0.2个百分点，比上年同期低2.8个百分点。5月新增人民币贷款1.5万亿元，比上年同期多增143亿元。从社融、M2以及新增人民币贷款数据的表现来看，反映了实体经济投融资活跃，货币派生能力强，较疫情前的2019年来看，M2同比两年均值和新增人民币贷款明显较高，我国当前信贷环境仍较为宽松。海外方面，美国公布了5月CPI数据，同比增长5%，创13年来新高小幅超出预期；核心CPI同比增长3.8%，创1992年来新高，为28年来最高增速，若美联储仍认为通胀为短期因素，则短期内不会退出宽松的货币政策，若美联储改变态度认为通胀将比预期更加持久，则未来大概率会提前缩紧或放弃QE，并有望提振美元上行。消息面来看，国内经济数据稳定向好，整体利多。美国CPI走势创历史新高，后续市场仍需密切关注美联储对于通胀的表态。 【资金面】 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎 Page 2 股指期货期权日报 沪深两市成交金额再超万亿元，北向资金净买入68.20亿元，其中沪股通净买入40.91亿元，深股通净卖出27.29亿元。从A股资金流向来看，沪深300、上证50、中证500的资金净主动买入额分别为63.90亿，34.64亿，26.78亿。从资金面上来看，资金纷纷入场，且情绪面由观望转为入市，量能仍有延续，整体偏多。 【操作建议】 从央行公布的经济数据来看，国内市场实体经济投融资活跃，信贷环境较为宽松，美国通胀数据创历史式高企，需重点关注美联储后续对于通胀的表态，中证500在盈利与估值双驱动下的上涨仍具持续性，建议投资者继续持有多IC的头寸。 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎 Page 1 股指期货期权日报 一、股指期货指标 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 二、沪深300股指期权数据 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 图：股指期货行情数据 图：股指期货合约净持仓数据 图：沪深300股指期权T型报价 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎 Page 2 股指期货期权日报 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 图：沪深300股指期权Greeks 图：沪深300股指期权CPRatio 图：沪深300股指期权行权价持仓分布 图：沪深300指数历史波动率 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎 Page 3 股指期货期权日报 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 图：沪深300股指期权波动率微笑 图：沪深300股指期权波动率期限结构 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎 Page 4 股指期货期权日报 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎！ 相关信息 广发期货发展研究中心 http://www.gfqh.cn 电话：020-38456888 地址：广州市天河区天河北路183-187号大都会广场41楼 邮政编码：510620