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财富通每周策略

2021-06-07费小平、岳佳杰、包冬青东莞证券意***
财富通每周策略

请参阅最后一页的免责声明 本报告的信息均来自已公开信息,关于信息的准确性与完整性,建议投资者谨慎判断,据此入市,风险自担。请务必阅读末页声明。 1 海外市场指数 指数名称 周收盘(点) 涨跌幅 道琼斯 34756.39 0.66% S&P500 4229.89 0.61% NASDAQ 13814.49 0.48% 日经指数 28941.52 -0.71% 恒生指数 28918.10 -0.71% 美原油连 69.37 4.60% A股市场近一周走势 指数名称 周收盘(点) 涨跌幅 上证指数 3591.84 -0.25% 深证成指 14870.91 0.12% 沪深300 5282.28 -0.73% 中小板指 9567.87 0.65% 创业板指 3242.61 0.32% 资料来源:东莞证券研究所,Wind资讯 上证指数周K线图 资料来源:东莞证券研究所,Wind资讯 【本周策略】 ◆上周走势回顾 上周市场震荡整理,小幅收跌,沪指回落至3600点下方。周初沪指震荡上扬,收获两连阳,随后周中沪指弱势回调,走势稍有休整,回落至3600点下方,两市成交维持放量态势。从周K线来看,三大指数走势出现分化,上证综指微跌0.25%,深证成指小幅上涨0.12%,创业板上涨0.32%。个股板块涨跌互现,化工、采掘、通信、食品饮料和纺织服装等板块涨幅居前;休闲服务、家用电器、非银金融、计算机和房地产等板块跌幅居前。上周北向资金净流入88.88亿元,其中当周沪市净流入45.46亿元,深市净流入43.41亿元。 ◆本周大势研判:有望在震荡反复中走强 从本周市场来看: 首先,央行上调外汇存款准备金,叠加海外经济持续恢复,人民币汇率进入双向波动概率加大。 其次,三孩生育政策有望给市场带来新风,中美经贸领域恢复正常沟通或将稳定国内外市场。 再次,北向资金保持净流入态势,资金面较为平稳。 综合来看,大盘震荡整理,小幅收跌,沪指回落至3600点下方,个股板块涨跌互现,成交量保持温和放大态势。从本周市场环境来看,本周将公布物价、信贷等经济数据,预计保持平稳概率较大;中美经贸关系适度缓和,而人民币汇率近期逐步进入双向波动,市场总体环境仍较为平稳,印花税消息明确稳定市场预期,不过北向资金持续流入趋势仍在延续,加上近期基金发行的适度回温,对市场仍有支持。近期两市成交量保持在9000亿以上,市场人气维持活跃。总体来看,市场经历横盘整固走势,在3600点附近仍有反复,但总体趋势仍偏强,特别是随着通胀预期回落、中美经贸关系缓和以及北向资金持续流入,对市场仍有支持,预计市场有望在震荡反复中走强,关注量能释放和板块轮动。建议关注金融、食品饮料、化工、家电、有色、汽车、TMT等行业机会。 ◆操作建议 操作上建议关注金融、食品饮料、化工、家电、有色、汽车、TMT等行业。 ◆风险提示: 贸易摩擦升级;海外疫情恶化;外部环境突变。 证券研究报告 风险评级:中风险 2021年6月7日 星期一 请参阅最后一页的免责声明 请务必阅读末页声明。 财富通每周策略 2 1.本周策略 ◆本周大势研判:有望在震荡反复中走强 上周市场震荡整理,小幅收跌,沪指回落至3600点下方。周初沪指震荡上扬,收获两连阳,随后周中沪指弱势回调,走势稍有休整,回落至3600点下方,两市成交维持放量态势。从周K线来看,三大指数走势出现分化,上证综指微跌0.25%,深证成指小幅上涨0.12%,创业板上涨0.32%。个股板块涨跌互现,化工、采掘、通信、食品饮料和纺织服装等板块涨幅居前;休闲服务、家用电器、非银金融、计算机和房地产等板块跌幅居前。上周北向资金净流入88.88亿元,其中当周沪市净流入45.46亿元,深市净流入43.41亿元。 从本周来看: 首先,央行上调外汇存款准备金,叠加海外经济持续恢复,人民币汇率进入双向波动概率加大。4、5月份人民币兑美元汇率持续走高。不过面对人民币汇率的持续走强,央行决定自6月15日起上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即外汇存款准备金率由现行的5%提高到7%。从央行此举来看,有望降温人民币持续升值,强化汇率的双向波动,从政策出台后的汇率走势来看,出现了一定幅度降温迹象。特别是近期美国公布的经济数据也持续向好,美元指数回到90之上。短期来看,人民币对美元汇率仍维持相对强势,但后续进入双向波动的概率在加大。另外,本周还会公布5月物价和信贷数据,期相关数据将保持韧性。 其次,三孩生育政策有望给市场带来新风,中美经贸领域恢复正常沟通或将稳定国内外市场。5月中央政治局会议表示,要积极应对人口老龄化,多举措缓解老龄化问题,同时将全面实施三孩生育政策;会议表示将进一步优化生育政策,实施一对夫妻可以生育三个子女政策及配套支持措施,有利于改善我国人口结构、落实积极应对人口老龄化国家战略、保持我国人力资源禀赋优势。三孩生育政策有望给市场带来新风,特别是缓解国内老龄化以及后续经济发展的持续性等问题。此外,商务部表示,中美经贸领域已开始正常沟通,为生产者和消费者务实地解决一些具体问题,推动中美经贸关系健康稳定发展。中美经贸关系可能适度得到缓解,将有助于稳定国内外市场。最后,法工委表示,印花税法草案二次审议稿拟适当降低税率,据向有关部门了解,此次印花税法草案修改,不涉及降低证券交易印花税税率问题。短线市场有所异动,但随着消息明朗,有望回归正常格局。 再次,北向资金保持净流入态势,资金面较为平稳。上周央行公开市场操作累计进行了500亿元逆回购操作,操作利率保持不变,同期共有500亿元逆回购到期,完全对冲到期量。本周将有500亿元逆回购到期,还需央行进行常规的流动性对冲。上周北向资金总体流入88.88亿元,继续保持着净流入态势。另外,产业资本在上周减持53.71亿元,减持力度较之前有所减少。另外,本周有15只新股发行,仍保持较快的发行节奏。除此之外,本周限售股解禁的金额较高,市场存在一定的抛压压力。 综合来看,大盘震荡整理,小幅收跌,沪指回落至3600点下方,个股板块涨跌互现,成交量保持温和放大态势。从本周市场环境来看,本周将公布物价、信贷等经济数据,预计保持平稳概率较大;中美经贸关系适度缓和,而人民币汇率近期逐步进入双向波动,市场总体环境仍较为平稳,印花税消息明确稳定市场预期,不过 财富通每周策略 3 北向资金持续流入趋势仍在延续,加上近期基金发行的适度回温,对市场仍有支持。近期两市成交量保持在9000亿以上,市场人气维持活跃。总体来看,市场经历横盘整固走势,在3600点附近仍有反复,但总体趋势仍偏强,特别是随着通胀预期回落、中美经贸关系缓和以及北向资金持续流入,对市场仍有支持,预计市场有望在震荡反复中走强,关注量能释放和板块轮动。建议关注金融、食品饮料、化工、家电、有色、汽车、TMT等行业机会。 ◆操作建议 操作上建议关注金融、食品饮料、化工、家电、有色、汽车、TMT等行业。 ◆上周走势回顾 图1:近期上证指数日线走势 资料来源:东莞证券研究所、Wind资讯 图2:行业周涨幅 资料来源:东莞证券研究所、Wind资讯 表1:一周消息面大事一览 日期 重要事件 5月31日 中共中央政治局指出,进一步优化生育政策,实施一对夫妻可以生育三个子女政策及配套支持措施,有利于改善我国人口结构、落实积极 财富通每周策略 4 应对人口老龄化国家战略、保持我国人力资源禀赋优势;中国5月制造业PMI为51.0,非制造业PMI为55.2,恢复势头良好;农业农村部表示,到2025年培育一批年产值超百亿的农业“链主”企业。 6月1日 银保监会表示,将对新增房地产贷款占比较高的银行实施名单制管理,督促这些银行落实房地产金融调控要求,合理控制房地产贷款增速;中国5月财新制造业PMI为52,录得2021年以来最高值,制造业继续保持扩张,海内外需求强劲,供给稳步恢复。 6月2日 国务院表示,将进一步为市场主体放权赋能 减少不当干预,反对垄断和不正当竞争;文化和旅游部公布《“十四五”文化和旅游发展规划》,鼓励金融机构开发适合文化和旅游企业特点的金融产品和服务,推动文化和旅游基础设施纳入不动产投资信托基金(REITs)试点范围。 6月3日 商务部表示,中美经贸领域已开始正常沟通,将共同努力务实解决具体问题;财政部下达2021年新增地方债限额42676亿元,低于预算安排额度;商务部表示,将持续做好大宗商品保供稳价工作,积极推进进口多元化。 6月4日 财政部表示,国有土地使用权出让收入等划转税务部门征收;联合国粮农组织表示,全球粮价上涨至近十年高点,糖、植物油及谷物的价格在5月创下最大涨幅;法工委表示,印花税法草案二次审议稿拟适当降低税率,据向有关部门了解,此次印花税法草案修改,不涉及降低证券交易印花税税率问题。 6月5-6日 商务部表示,将推动更高水平开放,为全球和区域发展创造更多机遇;央行计划实行相关气候信息强制披露制,将确定银行绿色转型截止期;两部门联合调研小麦市场情况,继续密切关注粮食市场动态,坚决打击囤积居奇、哄抬价格、捏造散布涨价信息等行为,维护粮食市场秩序和价格稳定。 资料来源:东莞证券研究所 2.个股跟踪 ◆本月月度潜力股跟踪 表2:东莞证券2021年6月份潜力股跟踪(数据从月初截止上周末) 代码 名称 上周收盘价 区间最大涨幅 区间收盘涨幅 601166 兴业银行 22.39 0.65% -3.12% 600999 招商证券 19.95 0.24% -3.16% 601318 中国平安 70.85 1.39% -1.32% 002601 龙蟒佰利 36.89 10.57% 8.56% 000807 云铝股份 13.31 4.61% -4.11% 600276 恒瑞医药 82.65 1.68% -4.23% 002304 洋河股份 229.95 7.92% 5.58% 000333 美的集团 77.73 2.10% -2.12% 300750 宁德时代 432.21 1.24% -0.44% 600862 中航高科 28.59 2.95% -5.39% 000001.SH 上证综指 3,591.84 0.38% -0.65% 财富通每周策略 5 000300.SH 沪深300 5,282.28 0.40% -0.92% 资料来源:东莞证券研究所、Wind资讯 表3:东莞证券2021年二季度潜力股表现 代码 名称 收盘价 (2021-3-31) 收盘价 (2021-6-4) 区间涨幅 区间最大涨幅 600036 招商银行 51.10 57.53 12.58% 15.30% 000001 平安银行 21.84 24.54 12.37% 15.21% 601318 中国平安 77.25 70.85 -8.29% 1.08% 601601 中国太保 37.84 33.89 -10.44% 2.17% 601668 中国建筑 5.19 4.89 -5.78% 2.70% 600585 海螺水泥 51.22 48.28 -5.74% 1.07% 600048 保利地产 14.23 13.42 -5.69% 2.46% 600900 长江电力 21.44 19.87 -7.32% 1.35% 600426 华鲁恒升 28.65 32.12 12.11% 18.50% 600309 万华化学 104.36 113.90 9.14% 12.87% 600519 贵州茅台 2009.00 2,251.50 12.07% 15.48% 603288 海天味业 122.19 137.42 12.46% 15.66% 600887 伊利股份 40.03 39.58 -1.12% 6.57% 000333 美的集团 80.62 77.73 -3.58% 7.62% 002821 凯莱英 288.87 384.93 33.25% 34.32% 600276 恒瑞医药 92.09 82.6

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