2021/4/29铜铝早报有色金属团队电话：0571-28132615邮箱：loujiahao@cindasc.com美国>>美国总统拜登拟提议对富人征收最高43.4%的资本利得税。>>香港万得通讯社报道，美国雇主在未来几个月可能难以足够快地招聘员工，以跟上预期中的经济增长。劳动力市场复苏缓慢可能让消费者感到不安，至少暂时如此，直到劳动力供需平衡。随疫情缓解，餐厅、酒店和沙龙的消费支出已经开始飙升。但许多经济学家预计，至少在最初阶段，经济活动增长速度将快于就业增长，这将造成瓶颈和薪资压力。>>4月20日新浪：美国总统拜登表示，愿意就基建法案妥协，并在未来数月讨论该问题，美国政府官员透露，预计国会通过该项法案的时间会在7月中旬，早些时候还再度讨论了调高公司税至25%，而不是最初提议的28%，目前仅为21%。>>4月15日鲍威尔表示美联储将在加息之前很长时间就开始减少债券购买，美联储隔夜报告也表示企业在上调物价，这两个消息打压科技股、推高美债收益率，投资者加大了对科技股和其他高增长公司股票的抛售，每当有迹象表明经济正在走强、通胀正在上升(这最终将导致利率上升)时，投资者就会对科技股失去兴趣。更高的利率会削弱科技和其他公司未来的收益。>>美国3月零售销售环比增9.8%，创去年5月来新高，预期增5.9%，前值从减3%修正为减2.7%。美国3月核心零售销售环比增8.4%，预期增5%，前值从减2.7%修正为减2.5%。美国3月工业产出环比增1.4%，预期增2.8%，前值由减2.2%修正为减2.6%。>>美国4月10日当周初请失业金人数为57.6万人，预期为70万人，前值由74.4万人修正为76.9万人；4月3日当周续请失业金人数为373.1万人，预期为370万人，前值为373.4万人。>>美联储主席鲍威尔：美国经济似乎已来到拐点，经济和就业正进入快速扩张期，但新冠肺炎病例激增的风险仍然存在；在2022年年底之前加息的可能性非常小，大多数美联储官员认为2024年前不会加息；预计将在加息前开始减少购债规模；联储副主席克拉里达：政策必须是稳健的；通胀预期至关重要；美联储将在较长时间内维持利率在低位，并推迟加息；如果美联储的通胀预期指数“持续上升”，那就意味着政策需要调整；预计美联储将在任何加息决定之前缩减购债规模。>>惠誉：预计美国政府的刺激计划将刺激国内增长，加速美国的进口，可能在短期内扩大与亚洲贸易伙伴的双边赤字。>>美国3月PPI环比和同比增速都远超市场预期，增加CPI上行风险。荷兰国际银行经济学家Knightley表示美国强劲的经济增速和就业岗位的快速增加，预计美联储在2022年底加息，而非所透露的2024年。>>美国将实施大规模基建计划将，有望刺激市场对大宗商品的需求，但美国经济复苏预期将令市场增加对美联储缩减购债预期，对大宗商品价格构成一定打压，且该计划的渐进形式将可能引发美国政府加税预期，对大宗商品而言，该消息整体呈现短期利空影响。>>美国制造业PMI超预期上升，3月ISM制造业PMI录得64.7%，超出市场预期的61.3%，比2月60.8%上升3.9个百分点，创1984年以来新高。>>美国公布3月失业率6%，与预期值相同，低于前值6.2%。3月季调后非农就业人口91.6万人，远超于预期值64.7万人，前值为37.8万人。>>美联储保持近零利率和每月购债规模不变，上调今明两年GDP增速预期和三年内PCE通胀预期，强烈承诺将实现通胀和就业目标，官员们认为取得实质性进展需要一段时间，购债步伐不太可能很快改变。美联储主席鲍威尔3月25日表示随经济好转，将逐步减少所购买的美国国债和抵押贷款支持证券数量，并在经济几乎完全恢复只是，撤回紧急时期提供的支持，全球流动性或将收紧。>>美联储主席鲍威尔近期表述美国劳动力市场情况改善，复苏还远未完成，劳动参与率仍远低于疫情前水平；经济发展路径仍将取决于疫情；美联储的行动帮助向小企业、城市和州释放超过2万亿美元的资金。中国>>全国碳市场筹备工作进入关键时期，碳排放权交易相关条例的制定在抓紧推进当中，碳市场登记交易结算相关规则也将尽快发布。国家发改委正在研究制定2030年前碳达峰的具体行动方案，并将在此框架下编制出台煤炭、电力、钢铁、石化、化工、有色金属、建材、建筑、交通、民工、农业、农村新型基础设施等一系列的实施方案。>>国家统计局：全年CPI有望保持在一个比较温和的区间，在工业消费品领域，工业产业体系比较完整，生产能力比较充足，宏观调控手段比较有效有力，从供需基本面来讲，工业消费品不存在大幅上涨的基础。>>一季度，全国工业生产者出厂价格同比上涨2.1%。其中3月份同比上涨4.4%，涨幅比2月份扩大2.7个百分点，环比上涨1.6%。全国工业生产者购进价格同比上涨2.8%。其中3月份同比上涨5.2%，涨幅比2月份扩大2.8个百分点，环比上涨1.8%。>>中国一季度GDP同比增18.3%，预期增18.4%，比2020年四季度环比增长0.6%；比2019年一季度增长10.3%，两年平均增长5.0%，表明我国经济稳定恢复。>>4月15日中国证券报：二季度消费回升的有利因素较多。国内疫情控制较好，随着疫情对经济的影响逐步减弱，服务业有望进一步复苏，假期增多可能成为二季度消费回升的一大有利因素，上游原材料价格上涨将部分传导至下游终端消费品价格，消费电子和汽车消费需求回暖带动消费增加，叠加扩内需促消费政策形成合力，部分线下消费和可选消费景气度将提升。二季度消费有望继续呈现稳中向好态势。>>银河证券：出口下半年有压力，进口走高持续时间存疑。>>申万宏源:欧日疫情再现高峰，生产恢复路径推迟，拉动我国消费品出口普遍性的超高增速延续。进口高增主要来自原油、铁矿石、铜等各类大宗商品进口的拉动，显示前期大宗价格持续走高导致进口短期集中。加工贸易直接相关的进口趋势稳定。欧日疫情三轮高峰可能已经是年内发达国家消费品供需缺口总量最大的阶段。>>中国3月CPI同比由负转正，PPI大涨凸显需求改善。>>4月8日，国务院金融稳定发展委员会召开第十五次会议，会议中国务院总理李克强：要保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性，政策不“急转弯”，加强原材料等市场调节，缓解企业成本压力。>>《有色金属行业碳达峰实施方案》正在征求行业意见，计划到2025年有色金属行业力争率先实现碳达峰，2040年力争实现减碳40%。>>国家统计局：3月，制造业PMI为51.9，高于上月1.3个百分点，制造业景气回升。>>据国家统计局网站消息，2021年2月份全国工业生产者出厂价格PPI同比上涨1.7%，环比上涨0.8%。>>央行公布数据显示，初步统计2020年末我国金融业机构总资产为353.19万亿元，同比增长10.7%，中国人民银行公布2月金融数据，2月社会融资规模增量、新增信贷双双高于预期，信贷投放将加大对制造业等领域的支持。宏观资讯 欧洲全球及其他地区电子电力房地产白色家电交通运输>>据SMM调研，预计3月电线电缆企业开工率为68.72%，环比增加26.81个百分点，同比下降7.11个百分点。>>国家电网公布的2020年社会责任报告指出，2020年电网实际投资完成率为100.1%，为过去3年来首次。>>一季度电网订单较2019年减少90%，国网发布2021年电网投资目标，2021年电网投资4730亿，同比增加125亿，这将是二季度铜价上涨的主要推动力。>>国家统计局：1-3月份，全国房屋新开工面积36163万平方米，增长28.2%；房屋竣工面积19122万平方米，增长22.9%。>>卓创：1-3月份房地产市场用铝量为573.42万吨，较去年同期上涨6.95%，较 1至2月份上涨8.59%。>>国内房地产竣工数据有望持续收敛，18年开始持续挤压的地产项目有望在21年集中释放，基建托底同样带来需求增长。>>空调：2020年2月空调累计产量为2940.4万台，同比增长70.8%。从产销量数据来看，空调生产延续高景气度，产量同比修复，空调生产部门有望在二季度继续主动补库，结合房地产市场竣工周期节奏，空调产销有望继续增长。>>汽车：中汽协消息，中国汽车工业协会根据行业内11家汽车重点企业上报的数据整理显示，2021年4月上旬，11家重点企业汽车生产完成48.8万辆，同比下降5.1%。其中，乘用车生产完成39.1万辆，同比下降1.2%；商用车生产完成9.7万辆，同比下降18%。>>欧元区4月制造业PMI初值为63.3，创历史新高，预期62，前值62.5；服务业PMI初值为50.3，预期49.1，前值49.6；综合PMI初值为53.7，预期52.8，前值53.2。>>欧洲央行表示，欧洲央行和其他主要央行决定停止84天的美元流动性操作。>>IMF将欧洲2021年通胀预期大幅上调1.1个百分点至3.1%，部分原因是大宗商品价格走高，并认为欧洲经济有望在2022年恢复到危机前水平。欧洲央行行长拉加德称，美国的财政措施将使欧洲GDP在中期内提高0.3%，对欧元区通胀的溢出效应为0.15%。>>欧洲3月汽车销售激增63%，抹去了年初的下滑。>>欧洲央行管委维勒鲁瓦：欧洲央行政策在未来几年应保持宽松，可能会在2022年3月退出紧急抗疫购债计划（PEPP），但这不意味着宽松政策的结束；如果认为2%的通胀是目标，而不是上限，那么PEPP将至少持续到2022年3月。>>德国、法国、意大利疫情愈发严重，4月3至5日复活节期间，意大利升级为红色疫情防疫区，非必要原因不得外出。法国本土全境也采取了“封城”措施，为期四周。>>欧盟药管局称阿斯利康疫苗安全有效，德法意等多个欧洲国家计划恢复使用该疫苗。>>英国基于市场的通胀预期指标升至全球金融危机以来最高水平。10年期盈亏平衡通胀率上升3个基点，至3.48％，为2008年以来的最高水平。>>欧洲疫情病例有所上升，欧洲重新实施防疫限制措施，德国宣布将把封锁措施延长到4月18日，欧洲多国加入收紧封锁措施的阵营。美国变异新冠病毒在全国蔓延，全球经济复苏进程或再度推迟。>>4月20日，波罗的海干散货指数上涨1.64%，报2472点，创2019年9月5日以来新高，意味着全球海洋运输需求提升及贸易活动增加。促使散货船运价走高的原因有中国放弃进口澳大利亚煤炭，改从印尼、南非、中南美等其他地区进口，来回航程比澳大利亚要长10到20天，降低了船舶周转率，也进一步推升运价。随全球市场好转、需求回升，加上运力不足的情况持续存在，散货船日租金未来还有上涨空间。业界普遍预期，在铁矿砂、煤炭和南美谷物货载需求持续升温的背景下，散运市场的火爆场面将延续至三季度。>>4月21日，加拿大央行宣布，将资产购买计划规模下调至每周30亿加元，此前为每周40亿加元。>>加拿大政府预算预计2020-21财年预算赤字3540亿加元，2021-22财年预算赤字1550亿加元；预计2021-22财年债务占GDP比重升至51.2%；提议从2022年开始征收3%的数字服务税。>>机构前瞻下周俄罗斯央行利率决议预计俄罗斯央行4月将加息25个基点，6月将再次加息25个基点，让下半年有回旋的余地。>>香港万得通讯社：乌克兰央行将关键利率上调1%至7.5%。乌克兰央行行长Shevchenko称，如果有必要，乌克兰准备好进一步提高利率。>>澳大利亚4月西太平洋/墨尔本消费者信心指数为118.8，创2010年8月以来新高。>>香港万得通讯社：新加坡第一季度GDP同比升0.2%，好于预期。>>新西兰联储维持基准利率在0.25%不变，符合市场预期,寻求在4月19日当周购买4亿纽元的政府债券，大规模资产购买计划维持在1000亿纽元；如果需要，准备降低官方现金利率；融资贷款计划没有改变，维持货币刺激政策。>>日本央行行长黑田东彦：日本经济形势严峻，但有好转的趋势，未来日本经济将继续改善>>近期，海外疫情并不乐观，印度和巴西的新增确诊病例超过美国，成为疫情最严重的两个国家。>>面对通胀压力骤增与资本外流冲击，越来越多新兴市场国家不得不选择紧急加息，巴西、土耳其、俄罗斯三大新兴市场国家近日先后选择加息。>>全球住宅