中信期货研究|XX（板块名称）专题报告(XX)品种名称 中信期货研究|量化数据日报 投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 1001101201301401501601701801902001031051071091111131151172020-022020-042020-062020-082020-10中信期货商品指数走势中信期货十年期国债期货指数中信期货沪深300股指期货指数中信期货商品指数资产配置研究团队 研究员： 张革 021-60812988 从业资格号F3004355 投资咨询号Z0010982 姜婧 021-60812990 从业资格号F3018552 投资咨询号Z0013315 重要提示：本报告中发布的观点和信息仅供中信期货的专业投资者参考。若您并非中信期货客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本报告的任何信息。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 2020-12-23 摘要： 套利数据 基差： 铜、锌、铅、螺纹钢、焦炭、焦煤、锰硅、豆油、棕榈油、白糖、菜油、菜粕、PVC、纸浆基差处于近一年来波动区间边界附近。 价差： 农产品：无。 黑色建材：螺卷差、螺矿比处于近一年来波动区间边界附近。 化工能源：PP-3*MA处于近一年来波动区间边界附近。 有色金属：铅连1连2月价差、金6、12价差、银6、12价差处于近一年来波动区间边界附近。 金融期货：10年国债期货次季合约跨期价差、股指期货IH基差（季月）、股指期货IH基差（下季）、股指期货IH跨期价差(季月-次月）、股指期货IC跨期价差(季月-次月）处于近一年来波动区间边界附近。 铜、锌、铅、螺纹钢、焦炭、焦煤、锰硅、豆油、棕榈油、白糖、菜油、菜粕、PVC、纸浆基差处于近一年来波动区间边界附近。 报告要点 中信期货研究|量化数据日报 2 / 14 一、 基差数据 资料来源：Wind 中信期货研究部 中信期货研究|量化数据日报 3 / 14 备注：1.期货指标均为品种的主力连续合约；2. 平均值取最近一年历史数据计算；3. 螺纹钢基差=现货/0.97-期货；4.排位指标根据价差指标近200个交易日内有效数据，计算最新值处于历史分布的排序位置。约靠近0的指标越接近历史顶部，越靠近1的指标越接近历史底部。 二、 价差数据 大类 品种对 现值 前值 变动值 排位 农产品 豆油/豆粕 2.32 2.29 0.03 0.18 豆粕-菜粕 577.15 595.45 -18.30 0.34 豆油-棕榈油 977.14 954.03 23.11 0.13 菜油-豆油 1569.62 1636.32 -66.69 0.66 菜油-棕榈油 2546.76 2590.34 -43.58 0.58 菜油/菜粕 3.38 3.39 -0.01 0.55 玉米淀粉-玉米 327.49 316.93 10.56 0.39 黑色建材 螺卷差 350.60 355.78 -5.18 0.02 螺矿比 4.15 4.12 0.03 0.95 煤焦比 1.70 1.71 -0.01 0.09 化工能源 L-PP -600.00 -600.00 0.00 0.29 PP-3*MA 1005.00 970.00 35.00 0.99 有色金属 铝锌比 0.73 0.73 0.01 0.84 铜锌比 2.72 2.70 0.02 0.29 金银比 0.07 0.07 0.00 0.81 铜当月次月价差 -70.00 -40.00 -30.00 0.76 铝当月次月价差 185.00 185.00 0.00 0.49 铅当月次月价差 -20.00 -65.00 45.00 0.71 锌当月次月价差 10.00 10.00 0.00 0.74 铜连1连2月价差 -60.00 -20.00 -40.00 0.86 铝连1连2价差 145.00 80.00 65.00 0.62 铅连1连2月价差 -75.00 -80.00 5.00 0.97 锌连1连2月价差 55.00 55.00 0.00 0.61 金6、12价差 -5.94 -7.70 1.76 0.87 银6、12价差 -122.00 -98.00 -24.00 0.99 金融期货 国债期货活跃合约跨品种价差 2.05 2.09 -0.04 0.11 国债期货当季合约跨品种价差 2.05 2.09 -0.04 0.11 国债期货次季合约跨品种价差 2.18 2.18 0.00 0.06 5年国债期货当季合约跨期价差 0.11 0.13 -0.02 0.88 5年国债期货次季合约跨期价差 0.22 0.17 0.05 0.85 10年国债期货当季合约跨期价差 0.24 0.22 0.02 0.86 10年国债期货次季合约跨期价差 0.09 0.05 0.05 0.97 两岸汇差 0.00 -0.01 0.01 0.38 中信期货研究|量化数据日报 4 / 14 股指期货IF基差（当月） -5.32 0.23 -5.55 0.23 股指期货IF基差（次月） -9.92 -6.97 -2.95 0.11 股指期货IF基差（季月） -20.52 -12.97 -7.55 0.08 股指期货IF基差（下季） -62.12 -57.57 -4.55 0.13 股指期货IH基差（当月） 0.81 -0.30 1.12 0.15 股指期货IH基差（次月） 0.01 -7.70 7.72 0.10 股指期货IH基差（季月） 0.41 -6.30 6.72 0.05 股指期货IH基差（下季） -14.39 -17.90 3.52 0.03 股指期货IC基差（当月） -37.00 -11.26 -25.74 0.50 股指期货IC基差（次月） -90.60 -54.86 -35.74 0.35 股指期货IC基差（季月） -130.80 -104.46 -26.34 0.07 股指期货IC基差（下季） -284.40 -253.86 -30.54 0.11 股指期货IF跨期价差(次月-当月） -4.60 -7.20 2.60 0.10 股指期货IF跨期价差(季月-次月） -10.60 -6.00 -4.60 0.07 股指期货IF跨期价差(下季-季月） -41.60 -44.60 3.00 0.54 股指期货IH跨期价差(次月-当月） -0.80 -7.40 6.60 0.08 股指期货IH跨期价差(季月-次月） 0.40 1.40 -1.00 0.03 股指期货IH跨期价差(下季-季月） -14.80 -11.60 -3.20 0.26 股指期货IC跨期价差(次月-当月） -53.60 -43.60 -10.00 0.28 股指期货IC跨期价差(季月-次月） -40.20 -49.60 9.40 0.03 股指期货IC跨期价差(下季-季月） -153.60 -149.40 -4.20 0.52 资料来源：Wind 中信期货研究部 备注：排位指标根据价差指标近200个交易日内有效数据，计算最新值处于历史分布的排序位置。约靠近0的指标越接近历史顶部，越靠近1的指标越接近历史底部。 中信期货研究|量化数据日报 5 / 14 图表1：豆油/豆粕价比序列 图表2：豆粕-菜粕价差序列 资料来源：Wind 中信期货研究部 资料来源：Wind 中信期货研究部 图表3：豆油-棕榈油价差序列 图表4：菜油-豆油价差序列 资料来源：Wind 中信期货研究部 资料来源：Wind 中信期货研究部 图表5：菜油-棕榈油价差序列 图表6：菜油-菜粕价差序列 资料来源：Wind 中信期货研究部 资料来源：Wind 中信期货研究部 0.00.51.01.52.02.53.0豆油/豆粕0100200300400500600700800豆粕-菜粕020040060080010001200豆油-棕榈油050010001500200025003000菜油-豆油05001000150020002500300035004000菜油-棕榈油0112233445菜油/菜粕 中信期货研究|量化数据日报 6 / 14 图表7：玉米淀粉-玉米价差序列 图表8：卷螺差序列 资料来源：Wind 中信期货研究部 资料来源：Wind 中信期货研究部 图表9：螺矿比价比序列 图表10：煤焦比价比序列 资料来源：Wind 中信期货研究部 资料来源：Wind 中信期货研究部 图表11：L-PP价差序列 图表12：PP-MA价差序列 资料来源：Wind 中信期货研究部 资料来源：Wind 中信期货研究部 050100150200250300350400450玉米淀粉-玉米-300-200-1000100200300400卷螺差0.01.02.03.04.05.06.0螺矿比0.00.20.40.60.81.01.21.41.61.82.0煤焦比-2500-2000-1500-1000-5000L-PP05001000150020002500300035004000PP-3*MA 中信期货研究|量化数据日报