5月1号起全国范围内全面推开营改增试点2016年03月25日第68期（内参）周一：加拿大2月工业品物价指数年率(%)周二：日本2月失业率(%)周三：欧元区3月工业景气指数周四：英国第四季度GDP季率终值(%周五：中国3月官方制造业PMI主编:崔科增陈陈责任编辑:边健伟邮箱:bianjw@sci99.com电话:0533-6099959本周看点卓创大宗商品价格指数下周财经日历3月25日当周，化工板块SCII显示，较上周，上涨板块有8个，占42.1%；持平板块有1个，占5.3%；下跌板块有10个，占52.6%。上涨板块中，化肥、胶黏剂和橡胶板块涨幅较大，较上周分别上涨113点、90点和79点。下跌板块中，煤炭开采和洗选业、化学药和氟化工跌幅较大，较上周分别下跌48点、38点和26点。企业SCII方面，川化股份、四川美丰和建峰化工较上周涨幅较大，企业SCII达到106点、106点和106点，较上周上涨分别在27点、27点和27点。化工产品价格，液氯、乙醇胺和工业萘涨幅较大，本周价格分别在630、9350和366元/吨，较上月涨幅分别为32.63%，6.37%和5.93%。毛利率较高的化工产品是溴素、四氢呋喃和R134a等。5月1日起，营改增试点全面推开，房地产业、建筑业等纳入试点范围。按照昨日最新公布的营改增执行细则，建筑业和房地产业适用11%税率。虽然较之前5%的营业税相比税率有所提高，但由于此次细则将土地成本、建安成本等纳入抵扣项，因此实际应纳税额较营业税大幅下降，房企实际税负未必增加。全球股指收盘周涨幅%上证综指29790.81 深证成指103402.10 恒生指数206150.04 道琼工业175160.20 标准普尔2036-0.24 纳斯达克4774-0.02 俄RTS859-0.81 日经225170001.57 南韩综合1984-0.20 德DAX9867-0.06 市场&价值MARKET & VALUE 1 / 31 卓创资讯市场&价值研究周刊 目 录 一、化工板块SCII（卓创指数）评估 .......................... 2 二、化工企业SCII涨幅TOP10 ................................ 3 三、化工产品价格涨幅TOP10 ................................. 3 四、化工产品价差排行榜 ..................................... 3 附表1：化工重点监测板块说明 ............................... 4 附表2：化工企业SCII排名 ................................. 12 附表3：化工产品价格列表 .................................. 23 2 / 31 一、化工板块SCII（卓创指数）评估 3月25日当周，化工板块SCII显示，较上周，上涨板块有8个，占42.1%；持平板块有1个，占5.3%；下跌板块有10个，占52.6%。上涨板块中，化肥、胶黏剂和橡胶板块涨幅较大，较上周分别上涨113点、90点和79点。下跌板块中，煤炭开采和洗选业、化学药和氟化工跌幅较大，较上周分别下跌48点、38点和26点。 本周各板块具体情况如图1： 图 1 化工细分板块盈利指数排行 注：化工板块SCII（卓创指数）是基于企业盈利状况而做的指数，是板块内所有企业的SCII加权平均，基期取值1000点，大于1000说明板块盈利情况好于基期收益，基期收益按化工品毛利20%计算，500作为化工品收益10%，可认为盈利指数盈亏的分水岭。 3 / 31 二、化工企业SCII涨幅TOP10 表 1 本周化工重点企业SCII列表 序号 板块 企业名称 是否上市 SCII 较上周 1 化肥 川化股份 是 106 27 2 化肥 四川美丰 是 106 27 3 化肥 建峰化工 是 106 27 4 化肥 河池化工 是 106 27 5 化肥 山西天泽 否 92 25 6 化肥 赤天化 是 91 25 7 化肥 山东联盟 否 81 24 8 化肥 安徽泉盛 否 81 20 9 化肥 柳化股份 是 91 19 10 基础化学品 乐天化学 否 15 17 注：①企业SCII（卓创指数）是按企业盈利状况综合计算的指数，以2014年12月26日当周产品基准收益为100；②计算公式（价差增长率+1）*100（取整数）；③本刊选取行业内全国主流市场均价作为计算依据，反应各行业主流盈利水平，并非以上企业真实的利润情况。 三、化工产品价格涨幅TOP10 表 2 重点化工产品价格涨幅TOP10 行业分类 产品名称 周均价 周环比 周同比 月均价 月环比 年均价 基础化学品 液氯 630 32.63% -3.82% 509 61.49% 443 精细化学品 乙醇胺 9350 6.37% -4.20% 8742 10.26% 8172 煤化工 工业萘 3660 5.93% -19.74% 3380 11.61% 2899 4 / 31 行业分类 产品名称 周均价 周环比 周同比 月均价 月环比 年均价 基础化学品 丙酮 4470 5.92% -20.11% 4136 16.03% 3703 精细化学品 阴离子表面活性剂 7260 5.83% 12.73% 6816 10.87% 6330 基础化学品 环氧丙烷 8869 5.82% -29.83% 8206 9.66% 7617 聚氨酯 软泡聚醚 9120 5.68% -29.36% 8637 6.04% 8391 基础化学品 MMA 10844 5.59% -26.23% 10264 4.09% 10036 基础化学品 裂解C9 2990 5.28% -14.81% 2813 31.29% 2401 聚氨酯 苯胺 6258 5.03% -0.71% 5864 9.32% 5538 四、化工产品价差排行榜 表 3 本周化工产品市场价差排名 序号 产品名称 本周毛利 涨跌幅 本周均价 毛利率 1 溴素 9753 -10.1% 24250 40.22% 2 四氢呋喃 5325 3.5% 13250 40.19% 3 R134a 5293 -0.1% 18500 28.61% 4 BOPA 5100 -6.3% 26500 19.25% 5 PPR管 4809 -11.5% 17800 27.02% 6 MMA 4329 9.3% 10844 39.93% 7 MBS 4155 -1.8% 18000 23.09% 8 纯MDI 3440 -7.9% 14500 23.72% 9 PE 3394 3.9% 9600 35.36% 10 PE燃气管 2913 0.4% 16000 18.20% 11 PE给水管 2437 -10.0% 13500 18.05% 5 / 31 序号 产品名称 本周毛利 涨跌幅 本周均价 毛利率 12 PTMEG 2425 8.1% 14850 16.33% 13 ACR 1913 0.5% 16000 11.96% 14 PP 1707 9.6% 7213 23.66% 15 R22 1600 1.9% 9300 17.20% 16 MTBE 1434 -9.1% 4665 30.75% 17 环氧丙烷 1433 21.5% 8869 16.15% 18 苯胺 1238 25.8% 6258 19.79% 19 磷酸二铵 1077 0.8% 2694 39.99% 20 腈纶 1018 3.0% 12475 8.16% 21 ABS 973 42.2% 11600 8.38% 22 三羟甲基丙烷 963 6.9% 9000 10.69% 23 丁二烯 907 -13.3% 8150 11.13% 24 聚乙二醇 850 -16.4% 8400 10.12% 25 马尾松香 844 0.0% 11625 7.26% 26 DMF 767 -10.6% 4250 18.05% 27 环氧氯丙烷 765 -33.3% 7770 9.84% 28 顺酐 752 24.8% 6456 11.65% 29 苯乙烯 724 -10.8% 8665 8.35% 30 PS 638 -2.7% 10200 6.25% 31 R32 622 -2.4% 11500 5.41% 32 磷酸氢钙 588 -1.3% 1875 31.36% 6 / 31 序号 产品名称 本周毛利 涨跌幅 本周均价 毛利率 33 涤纶长丝FDY 570 -9.5% 7695 7.41% 34 硬泡聚醚 546 -25.2% 8050 6.79% 35 硫酸钾 534 1.3% 2400 22.24% 36 磷酸一铵 530 -0.1% 1864 28.45% 37 CPP 476 -28.7% 10480 4.54% 38 PP粉 466 30.8% 6850 6.81% 39 液氨 434 23.3% 2250 19.29% 40 丁酮 429 0.7% 5288 8.11% 41 尿素 339 34.7% 1426 23.75% 42 环己酮 331 1225.0% 7850 4.22% 43 乙醇胺 282 844.8% 9350 3.01% 44 EPS 250 -13.2% 10040 2.49% 45 焦炭 248 0.4% 715 34.65% 46 锐钛型钛白粉 235 -2.1% 8850 2.65% 47 PET瓶片 219 2.7% 6800 3.22% 48 纯碱 196 0.0% 1500 13.04% 49 PVC糊 184 40.2% -- #VALUE! 50 甲醇 156 77.6% 1956 7.99% 51 PVC粉 153 562.1% 5546 2.75% 52 涤纶短纤 152 -32.0% 6938 2.19% 53 涤纶长丝POY 150 -39.5% 7085 2.12%