中国一季度GDP增长6.7% 增速创28个季度新低2016年04月15日第71期（内参）周一：美国4月NAHB房产市场指数周二：美国3月新屋开工总数年化(万户)周三：英国3月失业率(%)周四：瑞士3月贸易帐(亿瑞郎)周五：德国4月制造业PMI初值主编:崔科增陈陈责任编辑:边健伟邮箱:bianjw@sci99.com电话:0533-6099959本周看点卓创大宗商品价格指数下周财经日历4月15日当周，化工板块SCII显示，较上周，上涨板块有8个，占42.1%；持平板块有0个，占0.0%；下跌板块有11个，占57.9%。上涨板块中，橡胶、炼焦和化肥板块涨幅较大，较上周分别上涨246点、63点和62点。下跌板块中，合成树脂、石油加工和塑料制品跌幅较大，较上周分别下跌131点、109点和57点。企业SCII方面，山东华懋、柳化股份和台橡较上周涨幅较大，企业SCII达到-19点、133点和-31点，较上周上涨分别在26点、23点和21点。化工产品价格方面，布伦特原油、液氯和SBR涨幅较大，本周价格分别在44美元/桶、510和12140元/吨，较上周涨幅分别为12.37%，10.87%和10.34%。毛利率较高的化工产品是溴素、MMA和R124a等。2016年中国一季度经济数据公布，其中一季度GDP增长6.7%，增速创28个季度新低。3月制造业PMI为50.2，自2015年8月以来首次回到荣枯线以上；3月PPI环比上涨0.5%，是2014年1月以来首次转正；2、3月CPI同比均上涨2.3%，其中3月通胀水平低于预期，滞胀短期证伪；3月出口暴增逾10%，进口降幅大幅缩窄。全球股指收盘周涨幅%上证综指2985-0.83 深证成指104140.33 恒生指数20239-1.34 道琼工业17542-0.81 标准普尔2042-0.87 纳斯达克4848-0.45 俄RTS865-0.57 日经22515822-2.04 南韩综合1972-0.10 德DAX9512-4.53 市场&价值MARKET & VALUE 1 / 28 卓创资讯市场&价值研究周刊 目 录 一、化工板块SCII（卓创指数）评估 .......................... 2 二、化工企业SCII涨幅TOP10 ................................ 3 三、化工产品价格涨幅TOP10 ................................. 3 四、化工产品价差排行榜 ..................................... 3 附表1：化工重点监测板块说明 ............................... 4 附表2：化工企业SCII排名 .................................. 9 附表3：化工产品价格列表 .................................. 20 2 / 28 一、化工板块SCII（卓创指数）评估 4月15日当周，化工板块SCII显示，较上周，上涨板块有8个，占42.1%；持平板块有0个，占0.0%；下跌板块有11个，占57.9%。上涨板块中，橡胶、炼焦和化肥板块涨幅较大，较上周分别上涨246点、63点和62点。下跌板块中，合成树脂、石油加工和塑料制品跌幅较大，较上周分别下跌131点、109点和57点。 本周各板块具体情况如图1： 图 1 化工细分板块盈利指数排行 注：化工板块SCII（卓创指数）是基于企业盈利状况而做的指数，是板块内所有企业的SCII加权平均，基期取值1000点，大于1000说明板块盈利情况好于基期收益，基期收益按化工品毛利20%计算，500作为化工品收益10%，可认为盈利指数盈亏的分水岭。 3 / 28 二、化工企业SCII涨幅TOP10 表 1 本周化工重点企业SCII列表 序号 板块 企业名称 是否上市 SCII 较上周 1 橡胶 山东华懋 否 -19 26 2 化肥 柳化股份 是 133 23 3 橡胶 台橡 否 -31 21 4 盐化工 中盐德邦 否 114 18 5 化肥 华昌化工 是 110 17 6 化肥 安徽泉盛 否 111 15 7 炼焦 太化股份 是 139 13 8 炼焦 美锦能源 是 139 13 9 炼焦 四川圣达 是 139 13 10 炼焦 百花村 是 134 12 注：①企业SCII（卓创指数）是按企业盈利状况综合计算的指数，以2014年12月26日当周产品基准收益为100；②计算公式（价差增长率+1）*100（取整数）；③本刊选取行业内全国主流市场均价作为计算依据，反应各行业主流盈利水平，并非以上企业真实的利润情况。 三、化工产品价格涨幅TOP10 表 2 重点化工产品价格涨幅TOP10 行业分类 产品名称 周均价 周环比 周同比 月均价 月环比 年均价 能源 布伦特 44 12.37% -28.49% 41 3.21% 36 基础化学品 液氯 510 10.87% -41.45% 498 -7.72% 464 橡胶 SBR 12140 10.34% 17.52% 11525 15.93% 9665 4 / 28 行业分类 产品名称 周均价 周环比 周同比 月均价 月环比 年均价 基础化学品 异丁醛 3680 8.88% -36.00% 3500 1.00% 3335 橡胶 BR 11210 7.17% 15.21% 10786 8.71% 9103 基础化学品 异戊二烯 7220 6.18% -3.73% 6991 2.81% 6828 化工助剂 MTBE 4820 5.59% -21.69% 4680 -1.33% 4509 基础化学品 丙烯 5982 4.84% -23.42% 5812 0.47% 5287 基础化学品 丁二烯 9405 4.62% 22.22% 9139 10.39% 7208 农化 液氨 2430 4.52% -7.60% 2385 11.02% 2125 四、化工产品价差排行榜 表 3 本周化工产品市场价差排名 序号 产品名称 本周毛利 涨跌幅 本周均价 毛利率 1 溴素 10935 1.4% 25500 42.88% 2 MMA 5967 5.0% 13090 45.59% 3 R134a 5938 -0.3% 19200 30.93% 4 四氢呋喃 5276 -2.1% 13250 39.82% 5 BOPA 4800 0.0% 26500 18.11% 6 纯MDI 4476 8.8% 15220 29.41% 7 PE燃气管 4238 5.6% 16000 26.48% 8 PPR管 4172 1.2% 17800 23.44% 9 MBS 3825 -2.9% 18000 21.25% 10 PE 3321 -9.8% 9567 34.71% 11 PTMEG 2376 -4.6% 14850 16.00% 12 PE给水管 2344 -0.3% 13500 17.36% 13 R22 1791 -1.6% 9500 18.85% 14 ACR 1779 -0.9% 16000 11.12% 15 PP 1584 -25.3% 7230 21.90% 16 MTBE 1389 -5.1% 4820 28.81% 17 三羟甲基丙烷 1338 17.6% 9200 14.54% 18 丁二烯 1190 8.3% 9405 12.65% 19 磷酸二铵 1050 -0.2% 2658 39.50% 20 硬泡聚醚 1045 8.9% 8000 13.07% 21 腈纶 998 -8.2% 12550 7.95% 22 ABS 986 -37.2% 11400 8.65% 23 聚乙二醇 972 -2.9% 8900 10.92% 5 / 28 序号 产品名称 本周毛利 涨跌幅 本周均价 毛利率 24 顺酐 956 -10.3% 6641 14.39% 25 苯胺 894 -5.1% 5898 15.16% 26 马尾松香 844 0.0% 11625 7.26% 27 PS 840 -0.2% 10200 8.24% 28 DMF 803 -0.6% 4450 18.04% 29 CPP 706 30.8% 11190 6.31% 30 液氨 677 24.2% 2430 27.86% 31 环氧丙烷 677 -44.9% 8071 8.39% 32 锐钛型钛白粉 600 7.2% 9250 6.48% 33 磷酸氢钙 531 0.0% 1865 28.45% 34 硫酸钾 525 -1.6% 2400 21.88% 35 PVC糊 517 -4.3% -- #VALUE! 36 乙醇胺 487 -47.0% 9930 4.91% 37 PP粉 478 -24.5% 6980 6.84% 38 磷酸一铵 438 -3.3% 1847 23.69% 39 苯乙烯 408 -29.1% 8360 4.87% 40 二氯甲烷 396 -12.4% 2474 16.00% 41 尿素 393 9.0% 1454 27.04% 42 涤纶长丝DTY 350 16.7% 8200 4.27% 43 PET瓶片 349 27.9% 6860 5.09% 44 聚合MDI 336 192.5% 11068 3.04% 45 焦炭 295 10.2% 763 38.68% 46 涤纶长丝FDY 277 -6.0% 7340 3.77% 47 环己酮 269 -20.4% 7750 3.47% 48 R32 260 -7.3% 11500 2.26% 49 环氧树脂 259 18.3% 12790 2.02% 50 甲醇 230 2.8% 1875 12.27% 51 纯碱 207 17.1% 1400 14.76% 52 环氧氯丙烷 201 -73.0% 7110 2.83% 53 粘胶短纤 188 -16.3% 13930 1.35% 54 苯酚 186 -23.4% 6955 2.68% 55 苯 151 -1.9% 4929 3.06% 56 二甲醚 122 45.5% 2781 4.39% 57 二甲苯 114 -1.3% 661 17.27% 58 PX 1