投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 金融期货： 张革 021-60812988 zhangge@citicsf.com 从业资格号 F3004355 投资咨询资格号 Z0010982 姜沁 021-60812986 jiangqin@citicsf.com 从业资格号 F3005640 投资咨询资格号 Z0012407 方晨 021-60812981 fangchen@citicsf.com 从业资格号 F3014596 投资咨询资格号 Z0013127 近期相关报告： 【中信期货金融（股指）】股指期货相关数据跟踪——专题报告20181208 2018-12-08 中信期货研究｜（股指）数据周报 2018-12-14 股指期货相关数据跟踪 数据跟踪 数据跟踪时间为上周五2018/12/07至本周四2018/12/13。 股指期货： 数据点 1．空头套保 展期跟踪  统计期内最优展期合约均为IF1903，年化展期均为收益，收益在1.39%至2.29%之间  统计期内最优展期合在IH1901与IH1903之间徘徊，年化展期均为收益，收益在3.78%至4.28%之间  统计期内最优展期合约在IC1903与IC1906之间徘徊, 年化展期成本在4.54%至5.08%之间 2. 空头套保 基差回归跟踪  本周四IF01年化基差带来正收益，收益为2.43%  本周四IH01年化基差带来正收益，收益为4.93%  本周四IC01年化基差带来负收益，损失为9.44% 3．日内冲击成本  IF00冲击成本：0.194点~0.218点  IH00冲击成本：0.202点~0.232点  IC00冲击成本：0.416点~0.506点 4．Tick级别 成交量分布  IF00本周四成交量分布:1手占比28.09% ,> 2手占比26.08%  IH00本周四成交量分布:1手占比32.67% ,> 2手占比12.02%  IC00本周四成交量分布:1手占比29.71% ,> 2手占比15.47% 中信期货研究｜（股指）数据周报 2/8 目 录 数据跟踪 ...................................................................................................................................................................... 1 一、股指期货：展期价差及合约跟踪 ...................................................................................................................... 3 二、股指期货：基差跟踪 .......................................................................................................................................... 4 三、股指期货：日内高频数据跟踪 .......................................................................................................................... 5 免责声明 ...................................................................................................................................................................... 8 中信期货研究｜（股指）数据周报 3/8 一、股指期货：展期价差及合约跟踪 图1: IF 当月合约展期成本对比 对于空头展期，统计期内最优展期合约均为IF1903，年化展期均为收益，收益在1.39%至2.29%之间。 注：年化展期成本为负，代表展期获得收益；年化展期成本为正，代表展期出现损失。 数据来源：Wind 中信期货研究部 图2: IH 当月合约展期成本对比 对于空头展期，统计期内最优展期合在IH1901与IH1903之间徘徊，年化展期均为收益，收益在3.78%至4.28%之间。 注：年化展期成本为负，代表展期获得收益；年化展期成本为正，代表展期出现损失。 数据来源：Wind 中信期货研究部 图3: IC 当月合约展期成本对比 对于空头展期，统计期内最优展期合约在IC1903与IC1906之间徘徊, 年化展期成本在4.54%至5.08%之间。 注：年化展期成本为负，代表展期获得收益；年化展期成本为正，代表展期出现损失。 数据来源：Wind 中信期货研究部 01234-8-6-4-202468102018/10/222018/10/292018/11/052018/11/122018/11/192018/11/262018/12/032018/12/10IF00空头展期成本对比 IF00-IF01折算单月展期成本 IF00-IF02折算单月展期成本 IF00-IF03折算单月展期成本 IF00展期成本最小合约（右轴） 日期IF00空头展期成本最小合约折算单月展期点数年化展期成本2018/12/07IF1903.CFE-5.93-2.24%2018/12/10IF1903.CFE-6.00-2.29%2018/12/11IF1903.CFE-5.73-2.18%2018/12/12IF1903.CFE-3.67-1.39%2018/12/13IF1903.CFE-5.67-2.11%0123-15-10-50510152018/10/222018/10/292018/11/052018/11/122018/11/192018/11/262018/12/032018/12/10IH00空头展期成本对比 IH00-IH01折算单月展期成本 IH00-IH02折算单月展期成本 IH00-IH03折算单月展期成本 IH00展期成本最小合约（右轴） 日期IH00空头展期成本最小合约折算单月展期点数年化展期成本2018/12/07IH1903.CFE-7.73-3.82%2018/12/10IH1901.CFE-8.60-4.28%2018/12/11IH1903.CFE-7.60-3.78%2018/12/12IH1901.CFE-8.20-4.06%2018/12/13IH1903.CFE-8.27-4.04%01234051015202530352018/10/222018/10/292018/11/052018/11/122018/11/192018/11/262018/12/032018/12/10IC00空头展期成本对比 IC00-IC01折算单月展期成本 IC00-IC02折算单月展期成本 IC00-IC03折算单月展期成本 IC00展期成本最小合约（右轴） 日期IC00空头展期成本最小合约折算单月展期点数年化展期成本2018/12/07IC1906.CFE16.704.54%2018/12/10IC1906.CFE17.834.91%2018/12/11IC1903.CFE17.934.90%2018/12/12IC1906.CFE18.605.08%2018/12/13IC1903.CFE16.804.54% 中信期货研究｜（股指）数据周报 4/8 二、股指期货：基差跟踪 图4: IF各合约基差 对于空头套保而言，截至本周四，IF合约均升水。其中，IF01基差变动带来年化收益为2.43%。 注：基差为正，代表基差变动带来收益；基差为负，代表基差变动带来损失。 数据来源：Wind 中信期货研究部 图5: IH各合约基差 对于空头套保而言，截至本周四，IH合约均升水，其中，IH01基差变动带来的年化收益为4.93%。 数据来源：Wind 中信期货研究部 图6: IC各合约基差 对于空头套保而言，截至本周四，IC01、IC02、IC03均为贴水，其中IC01基差回归的年化损失为9.44%。 数据来源：Wind 中信期货研究部 -30-20-1001020302018/10/092018/10/122018/10/152018/10/182018/10/212018/10/242018/10/272018/10/302018/11/022018/11/052018/11/082018/11/112018/11/142018/11/172018/11/202018/11/232018/11/262018/11/292018/12/022018/12/052018/12/082018/12/112018/12/14IF基差 IF00基差 IF01基差 IF02基差 IF03基差 2018-12-13基差基差回归损失基差回归年化损失IF003.110.10%IF016.510.20%2.43%IF0220.110.62%2.50%IF0318.710.58%1.16%-30-20-10010203040502018/10/092018/10/122018/10/152018/10/182018/10/212018/10/242018/10/272018/10/302018/11/022018/11/052018/11/082018/11/112018/11/142018/11/172018/11/202018/11/232018/11/262018/11/292018/12/022018/12/052018/12/082018/12/112018/12/14IH基差 IH00基差 IH01基差 IH02基差 IH03基差 2018-12-13基差基差回归损失基差回归年化损失IH002.300.09%IH0110.100.41%4.93%IH0227.101.10%4.41%IH0335.501.44%2.89%-200-150-100-500502018/10/092018/10/122018/10/152018/10/182018/10/212018/10/242018/10/27