OPEC就伊朗冻产上限达成初步重要协议，回调做多思路

http://research.stocke.com.cn 1/4 请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_main] 衍生品市场类模板 能源研究 报告日期：2016年11月21日 OPEC就伊朗冻产上限达成初步重要协议，回调做多思路 ：徐涛 Z0002843 ：0571-87213861 ：xutao@cnzsqh.com [Table_relate] 相关报告 [table_research] 报告撰写人： 徐涛 数据支持人： 付晓芸 报告导读 OPEC就伊朗冻产上限达成初步重要协议，基金净多处于低位有助于后续多头继续发力。短期来看，OPEC就冻产事宜尚不会轻易放弃，建议还是可以逢回调做多思路。 投资要点 ❑OPEC主要成员国同意伊朗冻产在392万桶/日 据沙特和俄罗斯能源部长表示，上周五在多哈的 OPEC 主要产油国能源部长非正式会谈上，OPEC 朝着冻产又迈进了一步。与会成员基本达成了伊朗冻产上限在 392 万桶/天的限额，其产量目前为 368 万桶/天，而此前伊朗声称希望冻产上限在 400-420 万桶/天。 ❑贝壳休斯钻机数持续增加 随着油价反弹，过去的25周，美国在线钻井有22周增加。上周美国在线钻井大幅度增加，美国天然气钻井数也增加。油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止11月18日的一周，美国在线钻探油井数量471座，比前周增加19座，是这段时期最快增速,比去年同期减少93座。美国海上平台23座，比前周增加2座，比去年同期减少7座。 ❑投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头减少0.4% 美国商品期货管理委员会最新统计，截止11月15日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量2027539手，增加53883手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头276326手，比前一周减少1213手。其中多头增加20602手；空头增加21815手。 [table_page] 能源研究 http://www.cnzsqh.com/ 2/4 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1. 今日要闻 1. 据沙特和俄罗斯能源部长表示，上周五在多哈的 OPEC 主要产油国能源部长非正式会谈上，OPEC 朝着冻产又迈进了一步。与会成员基本达成了伊朗冻产上限在 392 万桶/天的限额，其产量目前为 368 万桶/天，而此前伊朗声称希望冻产上限在 400-420 万桶/天。 联合国最近一次对于伊朗的制裁是 2010 年 6 月的第 1929 号决议。 该决议主要是关于伊朗核武器的一些禁止和制裁措施。紧接着，2010 年 7 月 1 日，美国总统奥巴马在华盛顿签署一项法案，单方面制裁伊朗。主要是对伊朗石油行业投资和开采的制裁措施。我们也可以看到，从那时起，伊朗的原油产量就出现了持续的下降，直到今年年初解除了对伊朗的国际制裁，特别是对金融和能源领域的几大限制后，伊朗的原油产量才出现了快速的回升。 上周关于伊朗方面还有一个重要的消息，上周二，美国众议院通过了两项重要制裁措施，一项针对伊朗，另一项则针对叙利亚。众议院以 419 比 1 的绝大多数优势通过了将《伊朗制裁法案》延长 10 年期限的提案。伊朗制裁法案于 1996 年首次通过并实施，目的是惩罚伊朗能源、银行和国防行业的投资，阻止伊朗追求核武器。该法案本应于今年年底失效。在上周周报中我们就提示大家，需要密切关注特朗普上台后美国对伊朗政策可能出现的变化。虽然目前特朗普只是当选真正就职要到明年 1 月份，但我们认为上周众议院通过的这项提案或与特朗普的对伊政策有莫大的关联。 2. 美国原油钻井平台数通常被视为该行业活动的指标。在2014年10月份达到峰值的1609座后，低油价对生产造成压力，原油钻井平台数因此下降。但是随着油价反弹，过去的25周，美国在线钻井有22周增加。本周美国在线钻井大幅度增加，美国天然气钻井数也增加。油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止11月18日的一周，美国在线钻探油井数量471座，比前周增加19座，是这段时期最快增速,比去年同期减少93座。美国海上平台23座，比前周增加2座，比去年同期减少7座。贝克休斯公布的数据还显示，同期美国天然气井数116座，比前周增加1座，比去年同期减少77座。其中美国陆地石油和天然气平台共计563座，比前周增加17座，比去年同期减少162座。美国油气钻井平台总计588座，比前一周增加20座，比去年同期减少169座。 3. 美联储肯萨斯市主席Esther George周五在休斯顿举行的会议上说，2014年石油生产商称每桶79美元的平均油价才能营利，而今天该门槛降低到平均每桶约53美元。最近一段时间一些公司提供的报告显示获利范围在每桶40-75美元之间。尽管如此，石油生产商最近告知美联储他们仍然需要油价从当前的每桶45美元附近提高到每桶60-64美元的平均范围才能持续增加在线的钻井。 4. 强劲的美元打压以美元计价的石油商品期货市场，因为美元以外的货币购买这些原油期货成本增加。周五美元指数上涨到2003年以来最高水平，因为周四美联储主席耶伦表示加息可能相对要快一些。 5. 投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头减少0.4%。美国商品期货管理委员会最新统计，截止11月15日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量2027539手，增加53883手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头276326手，比前一周减少1213手。其中多头增加20602手；空头增加21815手。 管理基金在纽约商品交易所美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净多头增加了2.45%，而在洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净空头转为净多头。根据新的分类，截止11月15日当周，管理基金在纽约商品交易所原油期货和期权中持有的净多头从前一周的159415手增加到163321手；其中多头增加24518手；空头增加20612手。管理基金在伦敦洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油期货和期权从前一周持有的净空头653手转为净多头4902手；其中多头增加7768手；空头增加2213手。 [table_page] 能源研究 http://www.cnzsqh.com/ 3/4 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2. 产业链相关数据汇总 图表 1 原油每日数据提示 [table_page] 能源研究 http://www.cnzsqh.com/ 4/4 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3. 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。