基金量化观察：汽车零部件主题ETF集中上市，中证A50ETF获资金流入

敬请参阅最后一页特别声明 1 从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.05.06-2024.05.10）已上市ETF资金净流出合计213.60亿元，股票型ETF资金上周资金净流出187.04亿元，跨境ETF资金净流出33.02亿元，商品型ETF资金净流出0.76亿元，而债券型ETF资金净流入7.21亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流出171.40亿元，多类宽基ETF资金大规模净流出，沪深300ETF资金净流出约63.88亿元，中证1000ETF资金净流出约40.42亿元，中证500ETF资金净流出约35.03亿元。而中证A50ETF上周资金净流入额超过14亿元。 主题行业ETF上周资金净流出10.95亿元。其中科技、金融地产ETF净流入额分别为10.14、7.56亿元，而周期、高端制造、消费、医药生物等板块ETF呈现净赎回状态，净流出额分别约为0.44、6.31、6.33、9.80亿元。 上周非货币ETF的成交金额合计为4900.32亿元。其中股票型ETF的周成交额为2193.50亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高，是宽基ETF中交易最活跃的品种。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-2.96亿元，其中宽基ETF融资净买入额为-4.56亿元，金融地产ETF获杠杆资金青睐，融资净买入额为1.61亿元。 本周两只中证汽车零部件主题ETF集中上市，基金管理人分别为平安基金、华夏基金 上周港股主题基金业绩突出，主动权益型基金中表现前五名的基金包括：华泰柏瑞港股通时代机遇A(011355.OF)、诺安利鑫A(002137.OF)、中银港股通医药A(020397.OF)、华泰柏瑞新经济沪港深A(003413.OF)、前海开源沪港深景气行业(004099.OF)，它们的收益率分别为9.23%、9.03%、8.94%、8.83%、8.71%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为1.72%，2024年以来收益率中位数为-0.01%。行业主题基金中，周期主题基金上周表现最佳，收益率中位数为3.23%，TMT主题基金上周表现不佳。而2024年以来，周期行业主题基金业绩仍然领先，收益率中位数达到14.40%。 在沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.27%，该产品也是沪深300指数增强型产品中，2024年表现最佳的产品，2024年超额收益率达到11.64%。在中证500增强指数型基金中，天弘中证500增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.79%。中证1000增强指数型基金中，财通资管中证1000指数增强A上周取得了1.97%的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，民生加银国证2000增强A表现最优，取得了0.95%的超额收益率。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。 金融工程周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 1、ETF市场回顾 ................................................................................. 3 1.1 一级市场资金流动情况（2024.5.6-2024.5.10）.............................................. 3 1.2 二级市场交易情况（2024.5.6-2024.5.10）.................................................. 3 1.3 增强策略ETF业绩跟踪（2024.5.6-2024.5.10）.............................................. 7 1.4 本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.5.13-2024.5.17）............................... 8 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪............................................................. 9 2.1 绩优基金跟踪（2024.5.6-2024.5.10）...................................................... 9 2.2 基金发行跟踪（2024.5.13-2024.5.17）.................................................... 11 3、风险提示.................................................................................... 11 图表目录 图表1： 各类非货币ETF资金流情况（亿元） ....................................................... 3 图表2： 股票型ETF资金流情况（亿元） ........................................................... 3 图表3： 宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） ................................................ 3 图表4： 各类ETF交易情况 ....................................................................... 4 图表5： 股票型ETF交易情况 ..................................................................... 4 图表6： 宽基及主题/行业ETF交易情况 ............................................................ 4 图表7： 上周各类ETF成交额前5名一览 ........................................................... 4 图表8： 宽基ETF北上资金等效流入前5名 ......................................................... 6 图表9： 主题/行业ETF北上资金等效流入情况 ...................................................... 6 图表10： 上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览 ................................................ 7 图表11： 已上市增强策略ETF表现跟踪 ............................................................ 8 图表12： 上周申请材料被接收ETF一览 ............................................................ 8 图表13： 本周将开始发行ETF一览 ................................................................ 8 图表14： 本周上市ETF一览 ...................................................................... 9 图表15： 主动权益型绩优基金Top5................................................................ 9 图表16： 行业主题基金收益统计 ................................................................. 10 图表17： 主动量化基金收益统计 ................................................................. 10 图表18： 各类增强指数型基金上周超额收益率Top5................................................. 10 图表19： 本周开始认购主动权益基金一览 ......................................................... 11 金融工程周报 敬请参阅最后一页特别声明 3 截至2024年5月10日，全市场已上市非货币ETF共916只，上周共5只ETF上市。 1.1 一级市场资金流动情况（2024.5.6-2024.5.10） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流出合计213.60亿元，股票型ETF资金上周资金净流出187.04亿元，跨境ETF资金净流出33.02亿元，商品型ETF资金净流出0.76亿元，而债券型ETF资金净流入7.21亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流出171.40亿元，多类宽基ETF资金大规模净流出，沪深300ETF资金净流出约63.88亿元，中证1000ETF资金净流出约40.42亿元，中证500ETF资金净流出约35.03亿元。而中证A50ETF上周资金净流入额超过14亿元。 主题行业ETF上周资金净流出10.95亿元。其中科技、金融地产ETF净流入额分别为10.14、7.56亿元，而周期、高端制造、消费、医药生物等板块ETF呈现净赎回状态，净流出额分别约为0.44、6.31、6.33、9.80亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元） 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2 二级市场交易情况（2024.5.6-2024.5.10） 1.2.1 ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为4900.32亿元。其中股票型ETF的周成交额为2193.50亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高，是宽基ETF中交易最活跃的品种。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 -200-150-100-50050债券型商品型跨境股票型-180-160-140-120-100-80-60-40-200增强策略smartbeta主题/行业宽基-70-60-50-40-30-20-1001020中证A50上证综指科创50深证50富时中国A50MSCI中国A股国际深证300创业板综合创业板300MSCI中国A股中证500等权深证创新100上证380创业板综指中小企业100中证A股创业板中盘200MSCI中国A股国际通深证成指中证800深证100中证100上证180双创50国证2000创业板50MSCI中国A50互联互通中证2000上证科创板100创业板上证50中证500中证1000沪深300科技金融地产周期高端制造消费医药生物宽基行业 金融工程周报 敬请参阅最后一页特别声明 4 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-2.96亿元，其中宽基ETF融资净买入额为-4.56亿元，金融地产ETF获杠杆资金青睐，融资净买入额为1.61亿元。 图表4：各类ETF交易情