计算机行业深度报告：低空经济基础设施之【规划设计】：规划设计先行，助力低空经济腾飞

证券研究报告·行业深度报告·计算机 东吴证券研究所 1 / 12 请务必阅读正文之后的免责声明部分 计算机行业深度报告 低空经济基础设施之【规划设计】：规划设计先行，助力低空经济腾飞 2024年05月14日 证券分析师 王紫敬 执业证书：S0600521080005 021-60199781 wangzj@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《低空经济基础设施之【通信】》 2024-05-09 《低空经济基础设施之【监视】》 2024-04-19 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 低空经济兴起，离不开低空飞行基础设施的保障。建设低空智能融合基础设施是高质量发展低空经济的核心和基础，低空飞行基础设施既包括通用机场和各种起降点的物理基础设施，也包括低空飞行通信、导航、监视、气象监测等信息基础设施，以及低空飞行数字化管理服务系统等。今年以来，深圳、安徽、无锡、苏州、沈阳、长沙等地陆续出台了当地的低空经济发展实施规划，均重点提及了基础设施各环节的建设目标。 ◼ 设计规划是低空基础设施建设的先行步骤，基础设施规划设计能力主要包括：①、宏观形势和政策研判，为地方政府提供低空产业发展的顶层智库支撑；②、技术体系建设，为各省低空经济发展提供因地制宜的最优解决方案；③、围绕政策咨询研究、低空基础设施总体规划设计、数字空域平台建设等核心业务，实现快速响应和落地。 ◼ 低空基础设施的建设对规划设计提出更高要求。由于低空飞行活动与相关产业结合更紧密，因此低空经济的发展根据不同城市的资源禀赋呈现出多样化的特点。相比于运输机场，低空飞行基础设施规划设计的个性化更加突出。低空经济基础设施在规划设计阶段重点关注相关行业标准体系、通航基础设施的安全性适用性和经济性以及产业集聚效应。因此，规划设计公司需深谙民航相关行业要求及设计标准，满足飞行安全的需要，还要深入了解地方政府的低空经济各种相关产业的需求，将飞行活动与相关产业发展、终端消费者的生活和工作紧密结合，才能使低空经济基础设施能够以最具效率的方式落地。 ◼ 规划设计类公司具备基础设施全链解决方案能力。依托传统交通规划经验与新兴理念，规划设计集团可为低空经济提供全维度解决方案。针对政府主体、投资平台主体及市场应用主体，规划设计集团依托全专业优势，立足低空产业经济发展和交通运输体系构建，提供低空飞行服务新场景、构建低空交通运输新体系、孵化低空经济产业新业态，积极探索低空经济维度高端智库型工程咨询业务。针对地面基础设施方面，规划设计集团从基建设计到空路规划，利用数字孪生、大数据、云计算以及人工智能等先进技术，可逐级构建全方位、多层次、多维覆盖的全链平台，实现“从规划到运维”的能力输出。 ◼ 紧抓时代机遇，规划设计类集团纷纷布局低空经济。随着低空经济 “政策+产业”的不断推进，规划设计类集团企业积极探索低空经济发展的规划设计和技术应用，结合勘察设计企业传统项目经验，前瞻规划业务模式全链路打通，并加速落地关联业务场景，以全面发挥其在设计规划咨询方面的先发优势。 ◼ 相关标的：基础设施建设是高质量发展低空经济的核心和基础，而规划设计又是基础设施建设的先行步骤，因此未来具有较大发展潜力和机会。今年以来，苏州、无锡、安徽、沈阳、长沙等地相继发布了低空经济基础设施相关的发展规划，预计进入5月开始，更多城市有望加入。通过梳理，目前各地的规划设计公司主要有：深城交、华设集团、苏交科、中交设计、设计总院、甘咨询、建发合诚、浙江交科等。 ◼ 风险提示：政策推进不及预期、技术推进不及预期、竞争加剧影响。 -40%-34%-28%-22%-16%-10%-4%2%8%14%2023-5-152023-9-132024-1-122024-5-12计算机沪深300 请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业深度报告 东吴证券研究所 2 / 12 内容目录 1. 低空经济建设，基础设施先行 .......................................................................................................... 4 1.1. 低空经济城市群正不断发力..................................................................................................... 4 1.2. 低空经济，基建先行................................................................................................................. 5 2. 设计规划是低空基建建设的先行步骤 .............................................................................................. 6 3. 低空设计规划或需工程设计资质 ...................................................................................................... 7 4. 各地政府不断发力，规划设计订单有望持续落地 .......................................................................... 8 5. 低空设计规划商业模式与市场空间 ................................................................................................ 10 6. 相关标的 ............................................................................................................................................ 10 7. 风险提示 ............................................................................................................................................ 11 请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业深度报告 东吴证券研究所 3 / 12 图表目录 图1： 三大低空城市群低空经济相关企业........................................................................................... 4 图2： 部分综合甲级资质设计院........................................................................................................... 8 图3： 深城交中标无锡市低空发展规划及实施方案项目................................................................... 9 图4： 低空经济国央企规划设计公司梳理（截至2024.5.12）........................................................ 11 表1： 部分规划设计公司低空业务布局............................................................................................... 8 请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业深度报告 东吴证券研究所 4 / 12 1. 低空经济建设，基础设施先行 1.1. 低空经济城市群正不断发力 我国各地积极发展低空经济，粤港澳大湾区的进展最为迅速。大湾区具备应用先行、政策护航的优势，通过培育产业链、基础设施和创新平台，有望成为全球低空经济的引领者。深圳的低空经济成为国家关注的焦点，因为它不仅解决了低空飞行的问题，还为传统产业提供了更多的赋能。这一领域涵盖了文旅、执法、救援等多个方面，为各行业注入新的活力。 长三角城市群紧随其后。长三角城市群相比粤港澳大湾区拥有更雄厚的传统航空航天产业集群，也是中国最大的商用飞机研发生产基地，拥有大量的专业技术和管理人才以及众多211/985理工类高校。尤其是长三角地区的通用航空机场、无人机试验院校、航空航天院校和科研院所数量较多。长三角地区是中国经济水平发展最高的区域，发展eVTOL产业的基础与粤港澳大湾区类似，但长三角城市群的规模更大，经济体量更大。 川渝地区也在积极探索。川渝地区低空产业链也较为齐全，基于此，成都在探索工业无人机封闭场景的应用，重庆在探索通用机场进入低空基础设施的可能性。成都的工业无人机产业领先全国，大型无人机产量居首。中无人机是国内龙头企业，此外成都还拥有纵横股份、时代星光等头部企业，形成完整的无人机产业链。拥有60多所高等院校和科研院所，研发了5G+北斗+低轨卫星技术形成新型低空基础设施，而沃飞长空的eVTOL完成首飞，大鹏无人机制造基地在天新建成，成都在无人机领域的发展动力十足。 图1：三大低空城市群低空经济相关企业 请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业深度报告 东吴证券研究所 5 / 12 数据来源：Wind，东吴证券研究所整理 1.2. 低空经济，基建先行 低空经济兴起，离不开低空飞行基础设施的保障。建设低空智能融合基础设施是高质量发展低空经济的核心和基础，低空飞行基础设施既包括通用机场和各种起降点的物理基础设施，也包括低空飞行通信、导航、监视、气象监测等信息基础设施，以及低空飞行数字化管理服务系统等。 《深圳经济特区低空经济产业促进条例》中关于部分基础设施的核心要点： 【低空信息基础设施】： （一）低空飞行起降平台、航空器充（换）电、中转站、货物装卸、乘客候乘、电池存储等物理基础设施； （二）低空飞行通信、导航、监视、气象监测等信息基础设施； （三）低空飞行数字化管理服务系统； （四）其他低空飞行基础设施。 【低空物理基础设施】： 请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业深度报告 东吴证券研究所 6 / 12 鼓励在符合要求的海岛、医院、学校、体育场、城市核心商务区、高层建筑、交通枢纽站点、旅游景点等，布设低空飞行物理基础设施。 深圳率先发力基础设施建设。在国家先行先试的政策鼓励下，深圳率先建设智能融合基础设施，打造低空基础设施的四张网：设施网、空联网 、航路网和服务网，研发全数字化的智能融合低空系统（SILAS），为低空空域管理和低空运营提供数字化和智能化的技术工具，为低空经济各关联方提供各种各样的全数字化的智能管理手段和运营服务，为低空经济政策、法规和标准的制定提供强有力的数据依据。 其他各地区低空经济发展规划中，也均提到基础设施建设的目标： 1) 安徽：《安徽省加快培育发展低空经济实施方案（2024—2027 年）及若干措施》中提到，到2025 年，建设10个左右通用机场和 150 个左右临时起降场地、起降点，部分区域低空智联基础设施网初步形成。到2027 年，建设20 个左右通用机场和 500 个左右临时起降场地、起降点，全省低空智联基础设施网基本完备，便捷高效、智慧精准的低空飞行服务保障体系构建形成。 2) 苏州：《苏州市低空经济高质量发展实施方案（2024～2026年）》中提