金工策略周报2024年第14期：市场情绪改善，蓝筹股指维持上行

请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券 1/9 v 1. 市场情绪加剧，股指维持调整 2024-04-25 2. 资金改善与政策驱动，蓝筹股指偏多调整 2024-04-18 3. 不确定因素增强，股指步入回撤调整期 2024-04-11 4. 共向力渐趋弱化，股指步入回撤调整期 2024-03-28 e_invest] 中山证券研究所 分析师：阳建辉 SAC编号：S0290518040001 邮箱：yangjianhui@zszq.com [table_main] 中山行业研究类模板 投资要点： ● 市场情绪改善与股指趋势分化，蓝筹股指维持上行。北上资金转向净流入；沪深300等蓝筹股指破前高上行，中证2000等中小盘股指有企稳迹象，市场情绪相对前期改善，沪深股指大概率维持其月均线趋势。 ●建议关注家用电器【801110.SI】、基础化工【801030.SI】等行业。近5个交易日，家用电器与基础化工等行业均线上行、形态上涨，获国内主力资金与北上资金增持。 ◎ 市场走势预判：其一，沪深两市日均交易额约1.04万亿，前1期约0.84万亿；沪深300等蓝筹股指破前高上行，创业板指、中证2000等中小盘股指有企稳调整迹象。其二，主力资金近5个交易日的净额约为-315亿，前值约-224亿。根据持仓变化测算的北上资金净额约为57亿，前期值约-76亿。其三，美联储降息预期提前、香港等经济体股指上涨，改善A股市场情绪，驱动A股股指上行或企稳调整。 ◎ 行业配置建议：其一，近5个交易日，北上资金净流入有色金属、基础化工、食品饮料、银行等行业；不同程度减持汽车、传媒、计算机等行业。其二，近5个交易日，国内主力资金增持基础化工、食品饮料、家用电器、房地产等行业；减持汽车、TMT、有色金属、非银金融等行业。其三，若以月均线作为判断中期趋势的参照标准，食品饮料、家用电器、美容护理、国防军工、基础化工、交通运输、机械设备、银行等行业维持上行趋势，申万其他行业股指以回撤或调整为主。其四，建议关注家用电器【801110.SI】、基础化工【801030.SI】等行业。 风险提示：资金流向转向风险，市场情绪调整风险，风格切换风险等。 [table_subject] 2024年05月09日 证券研究报告·金工策略周报（总第278期） 市场情绪改善，蓝筹股指维持上行 ——金工策略周报2024年第14期 WIND全A量价及中期走势图 相关研究报告 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券 2/9 金工策略周报 目 录 1. 市场走势回顾 ......................................................................................................................... 4 2. A股市场股指研判及核心观点 ................................................................................................. 5 2.1 量价趋势研判及核心观点 ............................................................................................................................. 5 2.2 沪深主要股指资金流跟踪研判 ...................................................................................................................... 6 3. 行业状况及可能存在的结构性机会 ........................................................................................ 6 3.1 资金净流入或净流出行业分布简析 .............................................................................................................. 6 3.2 申万行业技术形态与市场情绪分析 .............................................................................................................. 7 4. 风险提示 ................................................................................................................................ 7 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券 3/9 金工策略周报 图表索引 图1 近5个交易日沪深主要指数涨跌图 ............................................................................................ 4 图2 近5个交易日申万一级行业涨跌图 ............................................................................................ 4 图3 上证综指价量走势图 ................................................................................................................... 5 图4 深证成指价量走势图 ................................................................................................................... 5 图5 中证500指价量走势图 ............................................................................................................... 5 图6 中证1000指价量走势图 ............................................................................................................. 5 图7 沪深300指价量走势图 ............................................................................................................... 5 图8 创业板指价量走势图 ................................................................................................................... 5 图9 沪深主要指数主力资金净流入或净流出详情 ............................................................................ 6 图10 沪深主要指数北上资金净流入或净流出详情图 ....................................................................... 6 图11 申万各行业北上资金近5个交易日净流入或净流出详情图 .................................................... 6 图12 申万各行业国内主力资金近5个交易日净流入或净流出详情图 ............................................ 7 （本报告共有图12张） 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券 4/9 金工策略周报 1. 市场走势回顾 主要指数市场表现：上1期核心观点是资金净流出与量能缩量，股指大概率维持调整。近5个交易日（2024-04-29至2024-05-08，下同）上证综指涨跌幅1.29%、深证成指涨跌幅1.85%、上证50涨跌幅0.98%、沪深300涨跌幅1.28%、中证500涨跌幅1.61%、中证1000涨跌幅2.23%、创业板指涨跌幅2.27%、科创50涨跌幅1.25%、万得全A指涨跌幅1.97%。沪深主要股指近5个交易日涨跌幅区间为0.98%至2.27%。 图1 近5个交易日沪深主要指数涨跌图 资料来源：Wind，中山证券研究所 图2 近5个交易日申万一级行业涨跌情况 资料来源：Wind，中山证券研究所 申万行业表现：近5个交易日申万一级行业涨多跌少，基础化工、医药生物、家用电器等行业涨幅居前，计算机、钢铁、建筑装饰与通信等行业跌幅居前。前1期推荐的家用电器【801110.SI】涨跌幅约为5.24%。 请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明 中山证券 5/9 金工策略周报 2. A股市场股指研判及核心观点 2.1 量价研判及其核心观点 量价走势：沪深主要股指近期具有如下特征，其一，沪深两市日均交易额约1.04万亿，前1期约0.84万亿；沪深300等蓝筹股指破前高上行，创业板指、中证2000等中小盘股指有企稳调