开能健康机构调研纪要

开能健康机构调研报告调研日期: 2024-04-29 开能健康科技集团是一家成立于2001年的国内人居水处理行业上市公司,致力于为全球用户提供更具价值的净水产品和服务,创造健康美好生活。公司位于上海浦东的开能健康中国总部占地100多亩,专业研制全屋净软水设备、商用净饮水设备、反渗透RO机、纳滤机等系列整机产品,95%核心部件自主制造,是全球水处理产品供应的一站式解决方案提供商。产品应用涵盖民用、商用和工业领域,包括家用饮/用水、餐饮行业水处理、校园饮水、公共环境饮水、地暖系统水处理、酒店水处理、医药水处理、环境生态水处理等领域。开能拥有世界先进的研发中心,具有CMA资质的水质检测中心,一支由院士、专家、学者等百余位专业技术人才共同组成的研发队伍,累积获得两百余项专利。产品外观设计获得中国红星奖,德国IF红点奖等。开能通过不断的创新为全球用户提供健康、安全的水质解决方案,拥有完整的产业链和综合性服务能力,致力于为客户提供有竞争力的水处理核心部件及整机产品解决方案和服务,形成覆盖面广、品类完整的产业规模。 2024-04-29董事长 瞿建国,副董事长、总经理 瞿亚明,独立董事 朱震宇,财务总监 刘文军,董秘 徐延茂,长江保荐代表人 李光耀2024-04-292024-04-29业绩说明会公司通过全景网“投资者关系互动平台”(https://ir.p5w.net)采用网络远程的方式召开业绩说明会 投资者网上提问-- 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 1、请分析一下近三年公司的毛利率水平? 投资人你好,近三年,公司毛利、毛利率水平如下: 2021年至2023年,公司毛利分别为50,538.85万元、56,382.56万元及62,741.14万元,呈现稳定增长。报告期内公司毛利率分别为33.44%和33.95%、37.53%,最近三年毛利率水平稳中有升。谢谢关注。 2、公司有没有考虑开启直播卖货模式,售卖净水机产品? 投资人你好,公司在加大渠道品牌方面的投入,这个建议我们会考虑的,谢谢关注。 3、尊敬的领导,下午好!作为中小投资者,有以下问题:1、公司发行的2.5亿元可转债募投项目进展如何?目前已经进入转股期,下一步将如何推动转股?2、新“国九条”对分红提出具体要求,公司目前的分红现状是否会触及ST?未来公司分红政策会做哪些调整? 投资人你好,可转债募集2.5亿,目前使用了约6600万,进度为26%。开能作为市场分红的急先锋,年年分红,累计分红比例超过归母净利润的40%,还提倡一年多次分红,就分红状况不会导致st,谢谢关注。 4、请问当前的毛利水平与以往相比,目前是否属正常水平?投资人你好,目前综合的毛利率37.53%,属于正常水平。谢谢关注。 5、请问如何理解净水行业向健康化和数智化发展? 您好!公司最早进入全屋净水领域,在行业内有较强得影响力和深厚的技术积淀,公司的相关技术改进和储备已超越大部分公司,结合目前市场上对该类产品定制化,智能化的需求,产品会多偏向于IoT、物联网方面发展。 公司早期的主要业务为ODM制造,这个是公司的基础和核心,未来公司不断提升智能制造的能力建设。通过自动化车间、黑灯工厂、立体仓库等运营手法,特别是近三年一直在数字化、智能化的管控,通过BI管理,将工厂、产业链、客户、产品等数据的互联,运用SAP、CRM、MES 等多套数字化软件,不断提高产品的智能制造水平。 公司不断致力于发挥自身一站式平台、柔性定制优势,保证公司产品持续稳定的利润水平。 6、请问公司采取了哪些措施来优化供应链管理并降低成本? 投资人你好,公司将充分利用既有优势,如良好的品牌形象和智能制造优势,以及产品研发及管理创新等,做好加工成本、物流成本、销售成本的控制,同时公司不断扩展下游行业,进一步提高产品的附加值,满足消费者对健康用水的追求,降低原材料价格波动对公司整体业绩的影响,谢谢! 7、请问公司未来的营销投入规划? 您好!公司希望三年内销翻一番,国内小水市场规模300亿,希望通过小水市场发力、转债募投的线下投入,使公司在小水的品牌知名度在规模上有所体现,从而带动大水的销售规模。另外公司已经在高铁等地的广告投入,也在小红书、抖音等线上媒体投入广告,可以促进经销商的业务发展。 8、请介绍一下公司的销售定价策略? 投资人你好,公司根据不同的销售模式采取不同的定价策略,主要参照市场价格和客户情况的采购情况,进行自主定价的定价策略。在国内净水行业中,本公司属于规模较大、技术水平较高、客户较为优质的生产企业,具有一定的销售议价能力。谢谢关注。 9、请问公司如何看待行业发展现状? 投资人你好,近年来,基于我国城市居民对于健康饮水的需求越来越强烈,随着互联网直播、短视频、社交电商快速兴起,产品使用年限超期、家电以旧换新、二胎家庭增加导致用水需求增加以及对水质日益关注趋势,净水器的重要性已经深入人心,针对国内市场具有较大增长潜力,且趋势稳健。 欧美发达国家净水器80%以上的渗透率,日韩95%以上的渗透率,市场发展较为成熟,增速稳健,据行业预测22年北美家用水处理市场规模21亿美元,预计23-30年增速7.4%,主要集中在美加墨市场,其中美国份额65%。欧洲水处理市场预测23-28年复合增速为7.6%。 中国企业在人居水处理领域起步较晚,当前渗透率较低,仅为20%以上。但近几年随着人们健康意识和消费水平的不断提高,中国人居水处理行业快速发展,成为潜力巨大的市场。中国庞大的市场吸引着国内外、行业内外越来越多的参与者,使得行业竞争程度增加。由于国外品牌对相当一部分的中国消费者来说仍具有较高的吸引力,从而对中国本土的具有全屋水处理设备研发和整机制造能力的生产企业构成了一定的挑战。 未来,逐步完善的国家有关标准和制度将促成人居水处理设备的生产企业面临重新洗牌的格局,不达标的企业将被淘汰出局,而资金实力雄厚以及技术研发、成本控制、售后服务及长期营销策划等综合管理能力强的企业将在竞争中取得优势地位。 谢谢关注。 10、公司近期有没有股东减持计划? 投资人你好,瞿总如有相关计划,将会提前告知并披露。据我所知,瞿总近期没有相关安排,谢谢关注。 11、请问公司营业成本有哪几个方面构成? 投资人你好,公司营业成本主要由直接材料、人工、制造费用、运费及其他构成,其中材料成本占比较大,达到74%左右。谢谢关注。 12、请问过去一年公司研发方面成果如何? 投资人你好,技术研发方面,2023年当年完成项目总数78个,正常按计划75个,终止3个,计划完成率96%,其中AB类项目为93%。本年度提交专利申请50件,授权35件,专利维护287件。新技术平台类三个项目,2023年多款新产品软水机投入市场,采用了一些整机应用技术,电池控制阀、大尺寸触摸屏、激光缺盐报警、呼吸灯等技术集成后,市场推广后很快获得认可。谢谢关注。 13、可否在具体介绍下星雅航空的业务资质如何 投资人你好,星雅航空主运营基地位于深圳宝安国际机场,公司实施全球化布局发展,在北京、上海、广州、成都及香港、美国洛杉矶均设有分子公司及运行保障基地,公务航空领域综合实力位居全国第一梯队。星雅航空目前机队包含全球各大主流私人飞机品牌:湾流、庞巴迪、达索、豪客比奇等,公司自有1架小型固定翼飞机西锐SR20。同时公司持有IS-BAO第三阶段的认证并具备多个国家的运行和维修资 质:中国、美国、开曼群岛、马恩岛、圣马力诺等,运行网络覆盖全球。星雅集团拥有的业务资质和牌照还是很非常有价值的。谢谢关注。 14、请介绍下公司的区位优势? 您好!公司所在地上海市位于长三角中心,陆路、水路运输发达,有利于公司降低运输成本。公司主要生产基地均位于长三角,珠三角地区,长三角、珠三角产业集群,劳动力丰富,是全国重要的生产基地,长三角珠三角的一体化更加有利于公司生产的稳定及制造成本的降低。 15、请问公司用可转债募集资金使用情况? 投资人你好,公司可转债募集项目分别为健康净水装备生产线数智化升级及扩建项目及补充流动资金,计划分别投入20,000万元及5,000万元,截至23年末,整体使用进度为26.32%。谢谢。 16、请问公司国内的销售模式? 投资人你好,公司面对国内外市场进行销售,销售模式可分为直销模式和经销模式。直销模式是公司直接将产品出售给终端消费者的销售模式。经销模式根据客户的不同产品需求可分为品牌经销模式、ODM/OEM模式和卖场销售模式。品牌经销模式是公司通过授权品牌经销商销售开能旗下的人居水产品。ODM/OEM模式是公司向其他品牌商提供代工生产服务并提供无商标产品或客户商标产品的销售模式。 卖场销售模式是公司向家居产品卖场销售的模式。谢谢关注。 17、请问公司最近三年期末应收账款的情况? 投资人你好,最近三年,公司应收账款账面余额分别为24,270.32万元、22,899.56万元和21,363.33万元,占营业收入的比例分别为16.06%、14.22%和12.78%。 最近三年,公司应收账款账面余额总体呈稳定降低趋势,公司在赋能助力国内终端业务的同时,积极加强国外市场的开拓力度,公司核心主业的销售收入保持较强的增长势头,同时注重应收账款的回款,2023年公司销售回款情况良好,在销售收入持续增长的同时,应收账款账面余额较2022年保持持续降低。谢谢关注。 18、请问美元汇率及国际运费对公司利润的影响如何? 您好!今年美元汇率的波动对公司的影响是积极的,截止2023年底,公司美元现金5500万元,同时今年的国际运费也已经降至正常水平。 19、请介绍一下净资产收益率和每股收益? 投资人你好,近三年净资产收益率和每股收益(归属于公司普通股股东的净利润)如下:2021年至2023年净资产收益率分别为8.90%、7.61%,、11.42%,每股收益分别为0.18、0.16、0.24元。谢谢! 20、请问公司是否考虑增加分红情况? 投资人你好,公司是在综合考虑公司的长期经营及可持续发展、全体股东的整体利益等因素后,制定分红及分红金额;基于公司的发展战略,预计未来几年仍有新项目投资,资本性支出相对比较多;公司分红自上市以来分红率已持续增加;公司将继续努力做好各项经营工作,希望以良好的业绩回报广大投资者。谢谢关注。 21、请问公司收入同比增加,营业成本反而降低,毛利提升的原因? 投资人你好,公司2023年度营业收入16.72亿元,同比增加0.67%。营业成本10.44亿元,同比降低4.79%。毛利率同比增加3.58%,主要受以下因素影响:(1)本期材料价格有所降低;(2)运费调整;(3)规模效应释放推动毛利率提升,另外通过数字化 智能化管理软件,提升了管理的精度,综合作用下,使得毛利率从33.44%提升至37.53%,24年一季度毛利率达到了40%,今年争取保持在较高水平。谢谢关注。 22、请问在面对宏观经济不确定性和行业变化时,公司有哪些应对策略来保持业务的稳定和增长? 您好!宏观经济面临多重挑战,国际环境复杂多变,国内经济有所复苏,公司将积极应对市场环境和消费者需求的变化,聚焦市场、产品、渠道和供应链等,深入开展全产业链优化,强化产销协同和精细化管理,持续提升服务质量和管理效率。积极求变、砥砺前行,谢谢! 23、请问公司生产基地布局情况? 您好!开能健康全系列水处理产品及零部件产品的主要生产基地位于上海浦东、浙江慈溪、江苏宜兴。上海浦东川沙本部主要围绕整机和自动化部件,慈溪侧重RO机,宜兴主要生产桶和阀。公司产品涵盖8个大类、83个系列、1700多个品种规格,远销100多个国家和地区。 24、请问公司应收账款坏账准备计提情况? 感谢您的关注。报告期公司充分估计了应收账款发生坏账的可能性,并足额计提了坏账准备。截至2023年12月31日,公司应收账款账龄1年以内占91.96%,公司应收账款风险较低。 25、瞿董事长,我持有贵公司股票三年多了,一直都在低位徘徊,至今离解套还甚远。请问贵司是不是不支持企业市值做大?不给我们散 户赚钱? 您好!公司股票二级市场的表现是由市