他山之石：金融科技的未来——基于美国市场的观察

kpmg.com/cn他山之石：金融科技的未来–基于美国市场的观察 变革信号战略要务未来业务模式案例研究前言金融科技领域不断加速创新步伐，加上金融科技能够通过数据分析了解客户的需要和需求，与消费者和企业希望获得更简单易用的产品以加快交易速度、扩大选择范围的目标不谋而合。金融科技使金融机构与其他行业的企业之间的界线变得模糊。金融科技的高速发展使竞争变得更加激烈，并对传统金融服务机构的未来角色，甚至生存提出了质疑。因为它们很可能会沦为后勤服务供应商，及/或将市场份额拱手让给与客户更密切联系的竞争对手。随着支付、储蓄和投资等服务全面实现数字化，可以使用数据了解客户偏好，植入数据隐私和网络安全，并在产品开发速度与了解风险和监管要求之间取得平衡的企业——不论是金融科技公司还是大型金融服务机构，均能处于脱颖而出的有利地位。金融科技的未来，是属于一些能够由前台到后台全面掌握整家机构的数据，以推动决策的企业。为达到这个目标，我们认为企业必须成为“智链企业”，懂得利用数据和数字科技更顺畅地运作、开发创新产品、与客户和供应商建立智链联系，并为员工提供取得成功所需的工具。把注意力明确集中于最擅长的领域，可有助确保科技投资不会过于分散，同时通过建立更多战略伙伴关系来获取新能力、加速扩张和降低成本。随着当局推出更多法规来处理与牌照许可、消费者保护和金融犯罪活动有关的现有和新兴风险，监管也成为了一个重要考虑因素。在产品开发中建立韧性，可有助金融科技公司在产品推出市场的速度与监管合规和消费者信任之间取得平衡。在本文中，我们探讨了市场变化的关键信号，以及可能出现的商业模式类型，因为金融服务公司，尤其是银行，正在考虑是“拥有”客户界面，还是作为除金融服务外还提供各种产品的其他公司的供应商。事实上，金融科技公司很可能会选择将自己打造成提供支付和其他金融服务的数据机构，而不是反其道而行。最后，我们会讨论金融科技公司如何应用八项基本的“智链能力”，来成为真正的智链企业。这是一个在金融科技领域尤为振奋人心的时刻。我们希望本文提出的问题和潜在解决方案，能够激发这个举足轻重的行业继续迈步前行。在相对较短的时间内，金融科技已经融入成为金融服务环境的一部分。目前，企业在向客户提供数字化金融服务方案上蕴藏着庞大的需求——这推动了科技企业和传统金融服务企业之间的融合。如果企业能够以智链、安全和可靠的方式优化客户体验，将能在市场中脱颖而出。”JamesBrannan,毕马威美国咨询业务主管© 2024 () —() ————毕马威华振会计师事务所特殊普通合伙中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询中国有限公司中国有限责任公司，毕马威会计师事务所澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。2 变革信号战略要务未来业务模式案例研究目录04变革信号14战略要务25案例研究18未来业务模式23智链能力助力成功的运营模式22毕马威智链企业的八大能力3© 2024 () —() ————毕马威华振会计师事务所特殊普通合伙中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询中国有限公司中国有限责任公司，毕马威会计师事务所澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 战略要务未来业务模式案例研究变革信号变革信号推动金融科技未来发展的力量，可能继续取决于客户对速度、便利性和选择的要求随着应用程序进一步成为服务的切入点，金融服务市场已向非传统竞争对手开放。这种范式转变标志着银行和其他金融服务机构的主导地位受到潜在威胁，其中部分银行和金融服务机构更有可能沦为主要消费/科技品牌的后勤服务供应商。这种背景造就了现代金融科技的崛起。然而，客户和监管机构对数据保护和隐私的要求不断提高，金融科技公司必须在快速开发新产品之余，在产品开发的各个阶段维持稳健的网络安全措施。为此，金融科技公司更应以数据为导向，来获取竞争形势的洞察力和提升运营效率，并建立战略伙伴关系以取得非核心能力，同时充分关注其主要品牌的优势。在这个部分，我们主要探讨金融科技行业的上述和其他主要变化信号，以及这些信号背后的潜在推动力。4© 2024 () —() ————毕马威华振会计师事务所特殊普通合伙中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询中国有限公司中国有限责任公司，毕马威会计师事务所澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 战略要务未来业务模式案例研究变革信号1.客户对更广泛、更个性化的选择以及智链体验的需求不断增长当今的消费者希望取得快速、个性化的产品和直接的用户体验，如非绝对必要毋须与任何人士进行互动。1金融机构、金融科技公司和科技公司提供的产品种类日新月异，加上移动应用程序日趋先进，令定制客户体验的标准不断提高，数据驱动的财务信息和洞察力唾手可得，而企业也致力适应不断变化的客户偏好。金融科技领导层基本上同意这个观点——参与毕马威全球调查的受访者中有43%将“加强客户体验”列为其机构的首要战略目标，使其成为金融科技公司最广泛提及的战略目标。一项相关的调查显示，92%的金融科技领导层表示他们以客户为中心的战略摆在首要或优先位置。2图1 ：超过十分之九的金融科技公司决策者将其以客户为中心的策略摆在优先或首要位置客户竞争产品科技监管金融科技未来展望：变革信号41%并列优先事项当中51%高优先级8%与其他优先事项同等重要0%低优先级92%首要或优先位置1 “Gen Z’s Top Priorities W hen Selecting a Financial Services Provider”，The Financial Brand，2022年1月2 毕马威2022年9月委托Forrester Consulting 开展的研究5© 2024 () —() ————毕马威华振会计师事务所特殊普通合伙中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询中国有限公司中国有限责任公司，毕马威会计师事务所澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 战略要务未来业务模式案例研究变革信号信任和安全是消费者最关心的事项除了一流的体验外，客户还希望确保资金、投资和个人数据的安全，得到健全反欺诈流程的保护。一次数据泄露可能会暴露客户的所有个人信息，为客户带来经济损失，并对金融科技的声誉造成严重损害。毕马威最近对美国消费者进行的一项调查显示，86%受访者表示他们越来越担心数据隐私问题，78%担心收集的数据量，40%不信任公司会以合乎道德的方式使用他们的数据。3对我们的全球调查作出回应的金融科技领导层将金融产品安全、隐私和数据安全列为三大优先事项。4客户希望掌控自身的数据，以尽量提升控制权和保护隐私随着数据和安全漏洞不断增加，客户纷纷寻求对其个人数据加强控制。为此，金融科技公司通过提供使用通用ID（UniversalID）的选项——例如eID和区块链钱包等，让客户与服务供应商分享私人信息，同时对其数据的使用方式保持全面的掌握权和控制权。同样，全球各地的中央银行亦纷纷开发数字身份基础设施，以支持和加速金融服务应用程序的开发，并开放数据以促进数字创新。区块链亦能支持数字身份使用方案，以建立安全和去中心化的身份验证系统，让企业和消费者保护数据，减少欺诈和身份威胁事件的发生。这最终可以减少金融服务公司存储和保护客户信息的义务，取代双重身份验证以提供更大的安全性和便利性，并简化了解客户(KYC)和客户尽职调查工作。根据我们对金融科技领导层进行的全球调查，96%的金融科技公司计划在未来五年投资于发展通用用户身份科技，而通用ID被视为最有潜力改变金融科技格局的科技。5从事批发和机构投资业务的金融机构转向采用金融科技产品来实现企业转型从事批发和机构投资业务的金融机构日益面临地缘政治出现根本变化、全球供应链中断、通胀高企、全球多次加息以及能源和大宗商品安全备受威胁所带来的压力。为了防止流失市场份额，企业纷纷踏上筹划已久但一直尚未执行的数字化之旅，探索金融科技及其颠覆模式，以推动业务转型。金融科技公司必须努力掌握这些机构客户的需要，并寻找适合市场的产品，为他们提供最优先的解决方案。目前，约3,500家金融科技公司与全球银行开展了大规模合作，涵盖支付、贷款、商业金融、银行基础设施、监管和金融等领域。63“企业数据责任：弥合消费者信任差距”，毕马威，2021年4 毕马威2022年9月委托Forrester Consulting 开展的研究5 毕马威2022年9月委托Forrester Consulting 开展的研究6 “打造未来：金融机构如何拥抱金融科技并发展成长”，毕马威，2017年10月6© 2024 () —() ————毕马威华振会计师事务所特殊普通合伙中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询中国有限公司中国有限责任公司，毕马威会计师事务所澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 战略要务未来业务模式案例研究变革信号金融科技公司可能需要拥抱“竞合”形式的战略伙伴关系随着数字金融服务品牌成为主流，传统银行面临沦为提供商品化服务的后勤供应商的风险，将市场份额拱手相让给一些颠覆性金融科技初创公司，这些初创公司能为不能获得足够金融服務的客戶提供服务，营运效率更高，也能提供更多新功能。Petal是一家总部位于美国的信用卡初创公司，专门为仅持有有限信用记录甚至没有信用记录的客户提供服务，利用替代信用度指标，根据收入、储蓄和支出历史等衡量客户的信用状况。7, 8现有的金融科技公司通过合作伙伴和嵌入式方案实现商品化和推动规模增长，从现有的基础设施中获得丰厚的潜在新收入来源，从而与初创公司一较高下。随着金融产品被整合到更多的科技和消费品牌，金融科技在介入金融服务领域方面似乎毫不松懈。面对这种压力，一些金融科技公司开始选择以战略伙伴形式进行“竞合”（“合作竞争”）。四分之三的调查受访者表示，他们的机构正在投资或计划投资与大型主流科技公司建立合作伙伴关系，38%的受访者表示，战略伙伴关系是主要重点——上述两种情况通常会通过API集成等科技来绕过传统金融机构。部分金融科技公司倾向以核心业务角色为重点，担任商品供应商：“将金融服务产品嵌入消费者平台”被视为最有可能改变金融科技格局。92.竞争政府涉足金融服务带来了新的竞争和机遇政府正成为主要的金融服务参与者，导致竞争加剧，但也为新产品带来了机遇。英国、欧盟、新加坡等国家的政府机构不仅推动金融科技创新，而且也鼓励政府机构与金融科技之间的合作。例如，英国的快速支付服务系统（“FPS”）允许金融科技公司等非银行机构通过在英格兰银行的结算账户直接参与其中。10其他例子包括美国财政部建议为非银行支付服务供应商建立联邦支付框架，以补充现有的联邦要求，包括消费者保护和反洗钱/打击恐怖主义融资（AML/CFT），为这些供应商直接参与即时支付系统提供了潜在途径。7 Mary Ann Azevedo，“These startups want to make credit scores a thing of the past” ，TechCrunch，2022年7月24日8 Petal 网页，2022年10月9 毕马威2022年9月委托Forrester Consulting 开展的研究10 快速支付系统，Pay.UK 网页，2023年2月38%已纳入我们的资本计划，在未来一至两年内进行投资23%目前正在投资2%暂无投