通信行业周报：边缘AI加速落地，关注算力及应用端产业链投资机会

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2023年11月04日 通信 边缘AI加速落地，关注算力及应用端产业链投资机会 股票 股票 投资 EPS （元） PE 代码 名称 评级 2023E 2024E 2023E 2024E 002881.SZ 美格智能 买入 0.41 0.54 65.12 49.44 300308.SZ 中际旭创 买入 2.29 4.14 38.71 21.41 300394.SZ 天孚通信 买入 1.38 1.95 51.67 36.56 600941.SH 中国移动 买入 6.41 7.08 14.61 13.23 601728.SH 中国电信 买入 0.34 0.37 15.71 14.43 688668.SH 鼎通科技 买入 1.88 2.6 24.07 17.4 资料来源：长城证券产业金融研究院 本周策略观点： 1. AI PC加速落地，手机厂商积极布局大模型，市场有望量价齐升。2023年10月31日，联想集团、英特尔公司、爱奇艺三方备忘合作发布会在北京举行。三家企业签署谅解备忘录，旨在携手加速AI变革在应用端的落地，为用户带来全新的AI高级智能化体验。此次签署备忘录意味着三方发挥各方优势，在AI PC领域展开深度合作。 2023年11月1日，2023 vivo开发者大会上，vivo正式发布自研蓝心大模型BlueLM、自研蓝河操作系统BlueOS，并发布了OriginOS 4。vivo将自研的蓝心大模型能力与Origin OS 4系统相结合，为用户带来了“1+2+N”的智能系统体验，AI大模型加持 Origin OS 4迎来交互变革 2. 华为智选车智界S7即将预售，鸿蒙生态建设持续推进，关注华为智能驾驶产业链投资机会。华为智界S7将于11月17日正式上市。新车定位中型轿车。华为智选与奇瑞合作品牌智界的首款车型，率先搭载了最新发布的鸿蒙HarmonyOS 4系统，针对生态联动进一步升级，可在车机屏幕上使用手柄游玩赛车游戏，还可以使无人机上的航拍画面在车机屏幕上显示，该车顶部还搭载一枚激光雷达，预计将配备华为ADS 2.0智能驾驶系统。 除此之外，智选车品牌联盟 —— 鸿蒙智行会同步发布。据悉，鸿蒙智行项目在 2016 年正式立项，其与同行不一样的地方在于，鸿蒙智行可以为智能驾驶提供统一、开放的操作系统平台，这意味着无论是汽车厂商还是自动驾驶技术公司，都可以在这个平台上进行开发和应用。 鸿蒙智行能通过集成 5G 技术、高精地图绘制以及自动驾驶技术等，实现更高效、更安全的驾驶体验。同时，该系统还可以支持不同设备之间的互通，可以与其他设备（如手机、平板、智能家居等）进行连接，实现信息共享。 3. 工信部印发人形机器人创新发展指导意见，关注机器人赛道投资机会。2023年11月2日，工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》。《指导意见》按照谋划三年、展望五年的时间安排做了战略部署。到2025年，人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给。整机产品达到国际先进水平，并实现批量生 强于大市（维持评级） 行业走势 作者 分析师 侯宾 执业证书编号：S1070522080001 邮箱：houbin@cgws.com 相关研究 1、《本周专题：华为三季度业绩出色，海外云厂商持续发力，持续推动AI产业发展—通信周报》2023-10-31 2、《本周专题：卫星互联网加速推进，美国对华芯片出口管制规则升级利好算力国产化发展。》2023-10-23 3、《美国对华芯片出口管制升级，关注国产算力产业链投资机会》2023-10-19 -8%0%8%16%24%31%39%47%2022-112023-032023-072023-11通信沪深300 行业周报 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 产，在特种、制造、民生服务等场景得到示范应用，探索形成有效的治理机制和手段。培育2－3家有全球影响力的生态型企业和一批专精特新中小企业，打造2－3个产业发展集聚区，孕育开拓一批新业务、新模式、新业态。 到2027年，人形机器人技术创新能力显著提升，形成安全可靠的产业链供应链体系，构建具有国际竞争力的产业生态，综合实力达到世界先进水平。产业加速实现规模化发展，应用场景更加丰富，相关产品深度融入实体经济，成为重要的经济增长新引擎。 市场回顾：本周（2023年10月30日-2023年11月3日，下同）通信（申万）指数下跌0.51%；沪深300指数上涨0.61%，行业跑输大盘1.12pp。 重点推荐（已覆盖）：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、工业富联、共进股份、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、鼎通科技、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰、朗特智能、淳中科技。 建议关注的标的：运营商：中国移动、中国电信、中国联通；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技、剑桥科技、博创科技；光器件：太辰光；光芯片：仕佳光子、源杰科技；IDC：润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港；卫星互联网：万通发展、震有科技、海格通信、航天宏图、中科星图；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密。 风险提示：算力建设投入不及预期风险；宏观经济风险；关键技术突破不及预期风险；产业链供给风险。 tWuZtYpWtW9UoWqV7N9R9PsQnNnPmPiNrQqRlOmMpR8OoPrMxNpPpMvPnMnQ行业周报 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 行业观点.......................................................................................................................................................... 4 1.2 本周策略观点速览................................................................................................................................... 5 1.2.1 AI PC加速落地，手机厂商积极布局大模型，市场有望量价齐升 .................................................... 5 1.2.2华为智选车智界S7即将预售，鸿蒙生态建设持续推进，关注华为智能驾驶产业链投资机会 ........... 5 1.2.3工信部印发人形机器人创新发展指导意见，关注机器人赛道投资机会............................................. 5 2.本周专题解析 .................................................................................................................................................... 6 2.1 AI PC加速落地，手机厂商积极布局大模型，市场有望量价齐升 .............................................................. 6 2.1.1 英特尔等、联想巨头引领，AI PC加速落地 ................................................................................... 6 2.1.2 手机厂商积极布局大模型，市场有望量价齐升............................................................................... 8 2.2 华为智选车智界S7即将预售，鸿蒙生态建设持续推进，关注华为智能驾驶产业链投资机会 .................. 11 2.2.1 智界S7即将预售，“鸿蒙智行”将同步发布 .................................................................................. 11 2.2.2 第二届开源鸿蒙技术大会召开，系统生态建设更进一步............................................................... 12 2.3 工信部印发人形机器人创新发展指导意见，关注机器人赛道投资机会.................................................... 13 3. 本周动态点评................................................................................................................................................. 13 3.1中国联通联合中兴通讯、是德科技完成首个基于 3GPP NR NTN低轨卫星语音和可视电话实验室验证 .... 13 3.2苹果公布FY23Q4财报 ........................................................................................................................... 14 4.通信行业动态 .................................................................................................................................................. 14 4.1 行业动态新闻 ........................................................................................................................................ 14 4.2上市公司动态......................................................................................................................................... 15 5. 风险提示........................................................................................................................................................ 16 图表目录 图表1： 本周通信行业涨跌幅前5个股............................................................................