银河期货航运日报

1 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 航运日报 2022年7月20日 航运日报 第一部分 行情概览 数据来源：Clarkson, Alphaliner, Wind, 银河期货 集装箱运价(周)价格环比(%)同比(%)干散货运价指数(日)价格环比(%)同比(%)CCFI: 综合指数3276.851.38%18.23%BDI2145-0.79%-29.42%SCFI: 综合指数4074.70-1.67%0.50%BPI18890.91%-48.03%SCFI: 上海-美西（USD/FEU）6883.00-3.27%29.04%BCI2899-2.29%-15.78%SCFI: 上海-美东（USD/FEU）9534.00-0.71%-1.25%BSI20390.10%-26.52%SCFI: 上海-欧洲（USD/TEU）5612.00-1.49%-20.09%FDI远东干散货运价指数1592-0.03%-21.03%SCFI: 上海-地中海（USD/TEU）6268.00-1.37%-9.07%FDI运价指数15250.22%-0.55%SCFI: 上海-波斯湾（USD/TEU）3201.00-3.26%-5.10%FDI租金指数1693-0.38%-38.22%SCFI: 上海-墨尔本（USD/TEU）3186.00-3.72%6.13%期租-海岬型船:中国-日本/太平洋往返航次（美元/天）159540.71%-41.19%SCFI: 上海-西非（USD/TEU）6181.00-3.72%-22.98%期租-卡萨姆型船:中国-日本/太平洋往返航次(美元/天)15429-0.46%-47.88%SCFI: 上海-南非（USD/TEU）5487.00-0.02%17.24%期租-超灵便型船:中国南方/印尼往返航次（美元/天）19121-0.32%-25.59%SCFI: 上海-南美（USD/TEU）9312.004.00%-0.76%程租:铁矿石:西澳大利亚丹皮尔-中国青岛（美元/吨）11.11.02%-0.85%SCFI: 上海-日本关西（USD/TEU）342.000.00%19.16%程租:铁矿石:巴西图巴朗-中国青岛（美元/吨）32.50.61%28.43%SCFI: 上海-日本关东（USD/TEU）347.000.00%22.18%程租:煤炭:印尼萨马林达-中国广州（美元/吨）11.1-0.14%-16.47%SCFI: 上海-东南亚（USD/TEU）1054.00-0.57%21.15%程租:粮食(大豆):巴西桑托斯-中国北方港口（美元/吨）57.9-0.34%-13.33%SCFI: 上海-韩国（USD/TEU）358.00-1.10%56.33%程租:粮食(大豆):美湾密西西比河-中国北方港口66000T（美元/吨）58.1-1.53%-13.20%价格环比(%)同比(%)价格环比(%)同比(%)100.411.56%34.58%102.91.58%36.2%全球港口拥堵指数指数环比(%)同比(%)全球vs中国港口停泊运力数量环比(%)同比(%)全球集装箱拥堵指数（%）37.700.103.55全球集装箱船港口靠泊运力（百万TEU）9.500.32%14.43%全球干散货船（Cape+Pmax）港口拥堵指数（%）32.100.14(0.61)全球干散货船（Cape+Pmax）港口停泊运力（百万DWT）199.910.43%1.06%全球所有海运货船拥堵指数（%）31.880.100.96----港口拥堵情况-Clarkson Congestion Index布伦特原油近月（美元/桶）WTI原油近月（美元/桶）银河期货航运日报航运市场运价燃油成本公众号二维码 银河农产品及衍生品 负责人：蒋洪艳 021-65789251 联络对接：贾瑞林 021-65789256 油脂研究：刘博闻 粕猪研究：陈界正 玉米白糖：马幼元 棉禽研究：刘倩楠 航运期货：蒋洪艳 本报告主笔：蒋洪艳 期货从业证号： F0269199 投资者咨询从业证号： Z0001237 :021-65789251 :jianghongyan_qh@chinastock.com.cn 2 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 一、市场行情 干散货运价方面，7/19日BDI报2145点，环比-0.8%，同比-29.4%。集装箱运价方面，7/15日当周SCFI集装箱运价指数4074.7，环比-1.7%，同比+0.5%，其中上海-美西集装箱运价6883美元/FEU，环比-3.3%，同比+29%；上海-欧洲集装箱运价5612美元/TEU，环比-1.5%，同比-20.1%。 港口拥堵方面，欧洲和美东集装箱港口拥堵有所加剧。7/19日Clarkson全球集装箱塞港指数为37.7%，相较一周前+0.09%，7/19日Clarkson全球干散货船（Cape+Pmax）塞港指数为32.1%，相较一周前-0.34%，二季度国内外经济需求增速下滑的背景下，干散货船拥堵程度出现明显下降。受能源等成本上涨的影响，今年全球尤其是欧美国家出现罢工潮，近期，英国铁路、海事和运输工人联盟(RMT工会)宣布计划于7月27日、8月18日和8月20日举行罢工，预计将严重扰乱英国的铁路网络。目前欧洲整体拥堵仍较为严重，船舶等待泊位时间较长，靠泊速度较慢，叠加欧美货架和仓库货物堆积，需求的下降可能导致进口货物长期滞留在堆场和铁路枢纽，需要较长时间拥堵才能缓和，对运价下跌起到一定支撑。 船舶供应方面，Alphaliner数据显示，今年前六个月，全球集装箱船队的总运力增长1.7%，达到近2550万TEU。 出口方面，短期来看，国6月零售数据也超出预期，显示海外需求比预期要来的乐观，中国的出口韧性仍在。不过目前美西港口工人谈判尚未达成一致协议，零售商出于担忧对于进口仍持观望态度，短期仍对发运量造成一定制约。中长期看，在全球高通胀和俄乌冲突的背景下，全球经济衰退预期加剧，需求端面临较大的下行压力。中长期看集装箱运输供需格局逐渐转为宽松，运价仍有较大下跌压力。 二、行业信息 1. 昨天约有 400 名卡车司机设法关闭了加利福尼亚奥克兰港所有三个码头的卡车交通，以抗议加利福尼亚有争议的独立承包商法 AB5。奥克兰的抗议者拥有自己的卡车公司平台，目前可以选择他们想要装载的货物，他们不想像许多人在 AB5 下被迫从事的公司司机一样工作。 2. 据新浪报道，7月20日，澳洲联储主席洛威表示，6月份的CPI将显示通货膨胀率进一步上 3 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 升，预计今年晚些时候将再次上升；更强劲的生产力增长可能意味着更高的中性实际利率。 3. 全球知名矿商力拓集团(Rio Tinto)公布二季度铁矿石发货量增长4.7%，其位于Pilbara地区的关键项目Gudai-Darri的交货抵消了不利的天气条件和劳动力短缺的影响。据悉，该公司还将面临更大的通胀压力，以及中国对铁矿石需求减弱的风险。。 4. 2022年6月，全球成交新船订单98艘764万载重吨，同比分别下降50.5%和43%，环比分别增长48.5%和66.8%。全球船舶完工交付104艘694万载重吨，同比分别下降20.3%和31.6%。6月末，全球船舶手持订单3604艘2.2亿载重吨，同比分别增长8.1%和6%。从月度数据看，完工交付量连续增长，手持订单量出现下降，船厂复工顺利，加紧生产。集装箱船方面， 6月全球成交新船订单36艘302万载重吨，同比下降53.6%，包括2艘小型集装箱船、4艘大型集装箱船、30艘超大型集装箱船。 5. Metal Expert 获悉，包括国内外市场在内的日本钢材需求预计在第三季度将同比下降1.8%至2096万吨，其中出口量可能达到674万吨（同比下降9.4%）。1-9 月，日本粗钢产量估计为 6981 万吨（同比下降3.2%）。由于与半导体和其他组件的供应限制以及俄罗斯和乌克兰之间的战争的影响相关的风险，未来下降趋势可能会加快。 6. 中国海关：6月中国进口煤及褐煤1898.2万吨，较上月减少156.7万吨，同比下降33.1%；1-6月累计进口煤及褐煤11500.1万吨，同比下降17.5%。6月中国进口铁矿砂及其精矿8896.9万吨，较上月减少354.8万吨，同比下降0.5%；1-6月累计进口铁矿砂及其精矿53574.8万吨，同比下降4.4%。 7. 中国港口业协会：6月份，沿海八大集装箱枢纽港口集装箱吞吐量同比增长6.3%。其中外贸增长8.4%；内贸同比增长0.2%。其中宁波舟山港增长11%。1-6月，沿海八大集装箱枢纽港口集装箱吞吐量同比增长3%；其中外贸增长4.84%；内贸减少2.5%。分港口看，1-6月大连港集装箱吞吐量增速超10%，天津港、广州港外贸集装箱吞吐量增速超10%。 8. 中国港口业协会：6月，重点监测沿海港口货物吞吐量同比减少0.4%，其中外贸吞吐量同比减少3.4%，内贸增长2.42%。 9. 根据容易船期统计的数据，与2021年6-7月数据相比，2022年6-7月停航总数约为去年3倍。从停航数占计划航次的比重来看，与去年相比，计划航次在增加，停航比重也在上升。从区域看，美西停航比重增加较多。从联盟来看，除2M外停航比重均有10%左右的增加。 10. 截至6月初，全球干散货船合计运力为12877艘，合计运力9.57亿DWT。 4 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 三、行情展望 集装箱方面，受俄乌冲突和全球高通胀的影响，全球加息预期不断攀升，欧美国家需求端压力逐渐显现。短期来看，目前距离衰退仍有时间差， 6月美国零售数据超预期，且中国出口增速仍有韧性，叠加近期欧洲港口拥堵加剧，有望对运价形成支撑，短期运价预计维持震荡，后续旺季集运运价仍有望出现季节性反弹，但对反弹高度不宜乐观。从中长期的方向看，集装箱运输供需格局扭转，运价中长期趋势走弱。 干散货方面，短期干散货船运力无法大幅放量。需求方面，由于国内外价差倒挂叠加国内煤炭增产，中国进口动力煤需求保持低迷，不过天然气价格高涨背景下欧洲重启煤电对需求形成一定支撑。铁矿石方面，受钢厂利润亏损以及中国下半年或面临政策性限产所带来的减量压力，短期发运需求偏弱, 日韩钢厂受经济下滑和汽车缺芯影响需求也出现下滑，重点关注下半年基建发力程度。粮食方面，目前全球粮食运输需求一般，运力较为充裕，短期运价预计偏弱，后续关注乌克兰粮食恢复出口的情况。三季度随着干散货运输旺季的到来叠加北半球多地出现高温天气，干散货运价有望触底回升。 第二部分 相关图表 图1：SCFI综合指数 图2： SCFI:上海-美西集装箱运价（USD/FEU） 0100020003000400050006000147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 0100020003000400050006000700080009000147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 数据来源：银河期货、wind资讯 5 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 图3：SCFI:上海-美东集装箱运价（USD/FEU） 图4： SCFI:上海-欧洲集装箱运价（USD/TEU） 02000400060008000100001200014000147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 01000